Data dodania: 2014-09-17 (10:06)
Zapowiedź wsparcia największych banków przez Ludowy Bank Chin wywołuje chwilową euforię na rynkach, jednak nic nie jest w stanie przyćmić wieczornego posiedzenia Rezerwy Federalnej. Brak zmian w komunikacie będzie oznaczało poprawę nastrojów na rynkach i korektę na EUR/USD.
Zwiększenie restrykcyjności przekazu to powrót do spadków i osłabienie walut emerging markets, w tym złotego.
Dziś wieczorem najważniejsze wydarzenie dla rynków finansowych ostatnich kilku tygodni. Decyzje amerykańskiej Rezerwy Federalnej mogą zmienić postrzeganie sytuacji przez inwestorów i „ustawić” notowania na najbliższe kilka miesięcy. Komunikat po obradach Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) wraz z najnowszymi prognozami banku zostanie opublikowany o 20.00 polskiego czasu. Tuż po tym rozpocznie się konferencja prasowa prezes Fed J. Yellen.
Spodziewamy się, że oświadczenie Banku, jako wyraz wyważonej opinii większości członków FOMC, będzie względnie restrykcyjny, na pewno mniej łagodny niż poprzedni. Utrzymanie stóp procentowych oraz cięcie programu skupu obligacji (QE) o kolejne 10 mld dol. do 15 mld dol. miesięcznie czy zapowiedź wygaszenia go w październiku nie podlegają dyskusji. Kluczową kwestią jest czy Fed zdecyduje się sprecyzować termin możliwego, pierwszego od 8 lat zacieśnienia polityki pieniężnej. Ostatnia podwyżka stóp procentowych w USA miał miejsce w czerwcu 2006 r. Szacunki ekonomistów dotyczące początku tego cyklu wskazują na termin między marcem a wrześniem 2015 r. Podczas jednego z poprzednich posiedzeń J. Yellen wskazywała, że wzrost stóp nastąpi po około pół roku od zakończenia nadzwyczajnego wspierania płynności. Dawałoby to kwiecień (posiedzenie 29-30) 2015 r. jako termin pierwszej podwyżki oprocentowania. Problem polega na tym, że jest to spotkanie bez publikacji prognoz i konferencji prasowej. Dlatego lepszym terminem wydaje się marzec lub czerwiec przyszłego roku. Do tego czasu jeszcze sporo może się zdarzyć. Wiele zależeć będzie od kolejnych danych z gospodarki. Szczególnie za IV kw. br.
Sądzimy, że stosunkowo „jastrzębi” komunikat oraz optymistyczną wizję gospodarki wyrażoną w prognozach, łagodzić będzie się starała – znana raczej z akomodacyjnego podejścia do polityki pieniężnej – prezes Fed na konferencji prasowej. J. Yellen utrzyma zapewne opinię, iż wciąż istnieją wyraźne słabości rynku pracy w USA, a gospodarka nie rozwija się w tempie zgodnym z potencjałem. Da to nadzieję, że moment podwyżek stóp zostanie maksymalnie długo odwleczony.
Przy takim scenariuszu, początkową reakcją rynku będzie aprecjacja dolara, po której (jeszcze w środę) przyjdzie odreagowanie i co najmniej kilkudniowa korekcyjna przecena amerykańskiej waluty. W przypadku notowań EUR/USD może ono skutkować zwyżką kursu w rejon 1,31-1,32. Z czasem do głosu ponownie dojdą kupujący dolara, a kolejne miesiące do końca roku kończyć się będą ceną niż niższą niż na początku okresu. Złoty w tym scenariuszu pozostanie relatywnie słaby. Dopiero wyraźne, trwałe uspokojenie sytuacji geopolitycznej, w szczególności zakończenie konfliktu we wschodniej Ukrainie, poprawi średnioterminowe perspektywy polskiej waluty. Szanse na spadek kursu EUR/PLN poniżej poziomu 4,0, a USD/PLN 3,0 są w horyzoncie 1-6 miesięcy nikłe.
EURPLN: Podczas amerykańskiej części sesji złoty otrzymał poważne wsparcie, co może zapowiadać pozytywny odbiór wieczornego posiedzenia Fed. Kurs powrócił poniżej poziomu 4,1900 i utrzymuje się w rejonie tej ceny na otwarciu w środę. Kluczowym wsparciem pozostaje rejon 4,1750. Jego przebicie wygeneruje sygnał silniejszych spadków. Póki co jest to mniej prawdopodobne niż utrzymywanie notowań w konsolidacji między 4,1750 a 4,2250. Przed Fed jeszcze sporo danych z gospodarek. Z Polski produkcja przemysłowa (odczyt po wprowadzeniu embarga w handlu z Rosją) oraz inflacja PPI. Z USA wskaźnik cen konsumpcyjnych.
EURUSD: Mocne uderzenie popytu na euro po zamknięciu rynku w Europie potwierdza napięcie przed jednym z ważniejszych posiedzeń Fed w ostatnim czasie. Część inwestorów zamyka otwarte krótkie pozycje, część zaczyna kupować euro. Jeśli Rezerwa Federalna nie zmieni dziś wyraźnie komunikatu EUR/USD wzrośnie i co najmniej kilka dni utrzyma się powyżej psychologicznej ceny 1,30. Zaostrzenie przekazu to wznowienie spadków z celem na 1,28.
Dziś wieczorem najważniejsze wydarzenie dla rynków finansowych ostatnich kilku tygodni. Decyzje amerykańskiej Rezerwy Federalnej mogą zmienić postrzeganie sytuacji przez inwestorów i „ustawić” notowania na najbliższe kilka miesięcy. Komunikat po obradach Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) wraz z najnowszymi prognozami banku zostanie opublikowany o 20.00 polskiego czasu. Tuż po tym rozpocznie się konferencja prasowa prezes Fed J. Yellen.
Spodziewamy się, że oświadczenie Banku, jako wyraz wyważonej opinii większości członków FOMC, będzie względnie restrykcyjny, na pewno mniej łagodny niż poprzedni. Utrzymanie stóp procentowych oraz cięcie programu skupu obligacji (QE) o kolejne 10 mld dol. do 15 mld dol. miesięcznie czy zapowiedź wygaszenia go w październiku nie podlegają dyskusji. Kluczową kwestią jest czy Fed zdecyduje się sprecyzować termin możliwego, pierwszego od 8 lat zacieśnienia polityki pieniężnej. Ostatnia podwyżka stóp procentowych w USA miał miejsce w czerwcu 2006 r. Szacunki ekonomistów dotyczące początku tego cyklu wskazują na termin między marcem a wrześniem 2015 r. Podczas jednego z poprzednich posiedzeń J. Yellen wskazywała, że wzrost stóp nastąpi po około pół roku od zakończenia nadzwyczajnego wspierania płynności. Dawałoby to kwiecień (posiedzenie 29-30) 2015 r. jako termin pierwszej podwyżki oprocentowania. Problem polega na tym, że jest to spotkanie bez publikacji prognoz i konferencji prasowej. Dlatego lepszym terminem wydaje się marzec lub czerwiec przyszłego roku. Do tego czasu jeszcze sporo może się zdarzyć. Wiele zależeć będzie od kolejnych danych z gospodarki. Szczególnie za IV kw. br.
Sądzimy, że stosunkowo „jastrzębi” komunikat oraz optymistyczną wizję gospodarki wyrażoną w prognozach, łagodzić będzie się starała – znana raczej z akomodacyjnego podejścia do polityki pieniężnej – prezes Fed na konferencji prasowej. J. Yellen utrzyma zapewne opinię, iż wciąż istnieją wyraźne słabości rynku pracy w USA, a gospodarka nie rozwija się w tempie zgodnym z potencjałem. Da to nadzieję, że moment podwyżek stóp zostanie maksymalnie długo odwleczony.
Przy takim scenariuszu, początkową reakcją rynku będzie aprecjacja dolara, po której (jeszcze w środę) przyjdzie odreagowanie i co najmniej kilkudniowa korekcyjna przecena amerykańskiej waluty. W przypadku notowań EUR/USD może ono skutkować zwyżką kursu w rejon 1,31-1,32. Z czasem do głosu ponownie dojdą kupujący dolara, a kolejne miesiące do końca roku kończyć się będą ceną niż niższą niż na początku okresu. Złoty w tym scenariuszu pozostanie relatywnie słaby. Dopiero wyraźne, trwałe uspokojenie sytuacji geopolitycznej, w szczególności zakończenie konfliktu we wschodniej Ukrainie, poprawi średnioterminowe perspektywy polskiej waluty. Szanse na spadek kursu EUR/PLN poniżej poziomu 4,0, a USD/PLN 3,0 są w horyzoncie 1-6 miesięcy nikłe.
EURPLN: Podczas amerykańskiej części sesji złoty otrzymał poważne wsparcie, co może zapowiadać pozytywny odbiór wieczornego posiedzenia Fed. Kurs powrócił poniżej poziomu 4,1900 i utrzymuje się w rejonie tej ceny na otwarciu w środę. Kluczowym wsparciem pozostaje rejon 4,1750. Jego przebicie wygeneruje sygnał silniejszych spadków. Póki co jest to mniej prawdopodobne niż utrzymywanie notowań w konsolidacji między 4,1750 a 4,2250. Przed Fed jeszcze sporo danych z gospodarek. Z Polski produkcja przemysłowa (odczyt po wprowadzeniu embarga w handlu z Rosją) oraz inflacja PPI. Z USA wskaźnik cen konsumpcyjnych.
EURUSD: Mocne uderzenie popytu na euro po zamknięciu rynku w Europie potwierdza napięcie przed jednym z ważniejszych posiedzeń Fed w ostatnim czasie. Część inwestorów zamyka otwarte krótkie pozycje, część zaczyna kupować euro. Jeśli Rezerwa Federalna nie zmieni dziś wyraźnie komunikatu EUR/USD wzrośnie i co najmniej kilka dni utrzyma się powyżej psychologicznej ceny 1,30. Zaostrzenie przekazu to wznowienie spadków z celem na 1,28.
Źródło: Damian Rosiński, Dom Maklerski AFS
Komentarz walutowy dostarczyła firma:
Advanced Financial Solutions
Advanced Financial Solutions
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Obniżki w USA oddalają się
2024-04-26 Poranny komentarz walutowy XTBWczorajszy raport PKB w USA był tym, czego Rezerwa Federalna nie chciała zobaczyć. Niższy wzrost gospodarczy oraz wyraźnie inflacyjne dane. Raport ten doprowadził do wyraźnego spadku oczekiwań na obniżki stóp procentowych w tym roku i dzisiejszy raport o miesięcznej inflacji PCE może teoretycznie doprowadzić do tego, że Powell będzie zmuszony w przyszłym tygodniu do przeprowadzenia „jastrzębiego” pivotu. PKB w USA wzrósł za I kwartał 2024 roku na poziomie 1,6% w tempie annualizowanym. To znacznie poniżej oczekiwanego poziomu 2,4% oraz poniżej poziomu z IV kwartału 2023 roku na poziomie 3,4%.
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.