Dziś o bezrobociu poinformuje Szwajcaria - stopa ma się obniżyć do 2,5 proc. (po 2,6 proc. w kwietniu). W środę opublikowane będą te same dane dotyczące Wielkiej Brytanii, a w czwartek dane o wzroście produkcji przemysłowej w strefie euro i sprzedaży detalicznej w USA. Ale na początku tygodnia wygląda na to, że rynki finansowe nie będą potrzebowały dodatkowych impulsów do gwałtownych zmian.

SYTUACJA NA GPW

Niekorzystne informacje ze Stanów Zjednoczonych zaciążyły w piątek na warszawskich indeksach i sprawiły, że końcówka tygodnia nie była udana. Jeszcze na otwarciu WIG20 zyskiwał ponad 1,5 proc. odreagowując spadki z poprzednich dni, jednak nie udało się utrzymać tak wysokich poziomów. Silniejsza fala podaży przyszła po południu, kiedy comiesięczny raport z amerykańskiego rynku pracy pokazał niespodziewany wzrost bezrobocia do 5,5 proc. (przy prognozie 5,1 proc.). W rezultacie, indeks WIG20 nie utrzymał poziomu 2.900 pkt i zakończył tydzień 35 pkt niżej. Ze spółek o największej kapitalizacji przyczyniły się do tego banki PKO BP i Pekao SA, które traciły po 1,5 proc. Indeksy spółek małych i średnich wykpiły się w piątek marginalnymi spadkami, ale w ujęciu tygodniowym traciły najwięcej i sWIG spadł poniżej styczniowych dołków, a mWIG znacząco do nich zbliżył.

GIEŁDY ZAGRANICZNE

Rynki azjatyckie nie mogły wcześniej zareagować na piątkowy zimny prysznic ze Stanów Zjednoczonych oraz z rynku ropy naftowej. Przypomnijmy, że po informacjach o największym wzroście stopy bezrobocia w USA od 22 lat dolar stracił na wartości, a to najczęściej jest czynnikiem sprzyjającym wzrostom cen surowców. W rezultacie po południu baryłka ropy kosztowała nawet 139 USD (w czwartek tę samą ilość rano można było kupić za 122 USD), a indeksy na Wall Street przy rosnącej aktywności inwestorów z godziny na godzinę pogłębiały straty, by skończyć dzień na ponad 3 proc. minusach. Nawet niezbyt doświadczony obserwator rynków po takim końcu ubiegłego tygodnia mógłby trafnie przewidzieć jakie nastroje będą dominować wśród inwestorów z Azji w poniedziałek rano. NIKKEI spadł o 2,1 proc., Topix stracił ok. 2,1 proc., a chiński B-Shares 0,8 proc.

OBSERWUJ AKCJE

WIG20 - drugi nieudany test zdobycia 3070 pkt (38,2 proc. grudniowo - styczniowej fali spadkowej) zaowocował wyprzedażą akcji największych spółek oraz podwójnym sygnałem sprzedaży akcji wygenerowanym 21 maja przez MACD oraz STS. Obecnie WIG20 znajduje się o ok. 200 pkt niżej i zbliża się do dolnego ograniczenia trendu bocznego trwającego już piąty miesiąc. Wybicie musi w końcu nastąpić, ale słabość rynku, która objawiła się przy lokalnych szczytach oraz przecięcie się średnich z 20 i 50 sesji pod koniec ubiegłego tygodnia (mocny sygnał sprzedaży) przemawia za dalszymi spadkami. Mocno wyprzedany rynek nie jest jeszcze zapowiedzią wzrostów i przy towarzyszącym trendzie spadkowym może utrzymać się przez kilka tygodni, co obserwowaliśmy m.in. w listopadzie 2007 r. i styczniu br. Najbliższe wsparcia znajdują się w okolicach 2835 pkt oraz 2750 pkt, a ich ewentualne przełamanie powinno zostać potwierdzone wysokimi obrotami. Chociaż analitycy w ostatnich dniach coraz głośniej zachęcają do powrotu na rynek akcji, analiza techniczna indeksu największych spółek zdaje się sugerować, że wkrótce będzie jeszcze lepsza okazja.

POINFORMOWALI PRZED SESJĄ

IDM - Wyemituje 109,1 mln akcji z prawem poboru po cenie emisyjnej 1,1 PLN za akcję - w sumie liczy na ok. 120 mln PLN, które spółka przeznaczy mi.in na utworzenie banku. Ponadto w ramach programu motywacyjnego skupi akcje własne i wyemituje ok. 11 mln nowych papierów z wyłączeniem prawa poboru - łącznie o wartości ok. 5 proc. kapitału zakładowego.

Pol-Aqua - wybuduje w Płocku Galerię Handlową Mazovia za ok. 125 mln PLN.

Fota - wypracowała w 2007r. 595,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży (wzrost z 438,5 mln PLN) i zysk netto w wysokości 8,1 mln PLN (wcześniej 12,1 mln PLN).

Makarony Polskie - zaciągnęły kredyt inwestycyjny na ok. 15,2 mln PLN.

Optimus - wypracował w 2007r. 98,5 mln PLN przychodów ze sprzedaży (spadek z 139,1 mln PLN) i stratę netto w wysokości 22,2 mln PLN (rok wcześniej strata netto wynosiła 12,6 mln PLN).

Travelplanet.pl - PZU Asset Management zwiększyło udział w spółce o ponad 2 proc. i posiada 12,7 proc. Akcji.

Energomontaż Południe - wypłaci 18 lipca 10 gr dywidendy na akcję, dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 3 lipca 2008 r.

PROGNOZA GIEŁDOWA

Piątkowy, trzeci najgłębszy spadek na Wall Street od sześciu lat nie wróży nic dobrego na początek tygodnia na GPW. Dziś rano giełdy azjatyckie zareagowały na niego 2 - proc. przeceną i negatywne emocje powinny udzielić się również na naszym parkiecie. Na szczęście, spora część negatywnych informacji została zdyskontowana na piątkowej sesji, więc spadki głównych indeksów nie powinny być zbyt silne. Bardzo wysokim otwarciem poprzednich notowań indeks WIG20 pokazał, że wśród inwestorów panuje przekonanie, że polskie blue chipy są tanie i do końca roku ich ceny mogą silnie wzrosnąć. Dzięki niemu na dzisiejszej sesji spółki o największej kapitalizacji znów mogą zachowywać się lepiej od szerokiego rynku. W przypadku mWIG40 szansę na obronę przed spadkami daje z kolei wsparcie na poziomie styczniowych dołków, na którym indeks zatrzymał się w piątek. sWIG80 jest już poniżej minimów z początku roku.

WALUTY

Zapowiedź możliwej podwyżki stóp w lipcu przez ECB umocniła wczoraj euro do dolara o cały 1 proc. Inwestorzy najwidoczniej ocenili, że prawdopodobieństwo takiej decyzji jest większe w przypadku ECB, niż Fed, tym bardziej, że dzisiejszy raport z amerykańskiego rynku pracy powinien raczej pokazać jego słabość. Ta perspektywa osłabia dolara, który dziś rano potaniał o dalsze 0,2 proc. do poziomu 1,56 USD.

Amerykańska waluta drożeje natomiast, w relacji z jenem. Silne wzrosty na wczorajszej sesji na Wall Street zwiększyły apetyt inwestorów na ryzyko, za czym poszły transakcje carry trade. Kurs pary USD/JPY wzrósł o 0,8 proc. do poziomu 106 USD. To najwyżej od końca lutego.

W reakcji na powyższe wahania złoty umocnił się do dolara i funta (do obu po 0,6 proc.), natomiast kurs waluty europejskiej zmieniał się nieznacznie.

SUROWCE

Silne wahania walut zagranicznych wpłynęły w piątek na ich kursy wobec złotego. Dolar zbliżył się do rekordowo niskich poziomów taniejąc o 0,5 proc. do 2,16 PLN. Ponieważ kurs EUR/USD wzrósł znacznie bardziej, euro podrożało o 0,6 proc. w wyniku arbitrażu. Na zamknięciu poprzedniego tygodnia wspólną walutę można było kupić za 3,40 PLN. Ten trend może być kontynuowany, bowiem ECB zasygnalizował ostatnio możliwość podniesienia stóp procentowych, podczas gdy w Polsce RPP prawdopodobnie kończy cykl podwyżek. Jeszcze silniej podrożał frank, bowiem spadki cen akcji przełożyły się na ograniczanie transakcji carry trade. Kurs szwajcarskiej waluty wzrósł o cały 1 proc. do poziomu 2,11 PLN.

Za granicą EUR/USD zaczął tydzień spokojnie. Dziś rano handlowano nim po 1,58 USD, czyli na poziomie piątkowego zamknięcia. Wprawdzie nie ma dzisiaj żadnych ważnych publikacji makro, które mogą wpłynąć na kurs, ale inwestorzy mogą zrealizować część zysków z końcówki ubiegłego tygodnia i pozbywać się euro.

Źródło: Łukasz Mickiewicz, Łukasz Wróbel, Emil Szweda - Open Finance