Data dodania: 2008-06-06 (11:29)
Od kilku tygodni na rynku niemal codziennie przewija się temat nieuchronności wyższych stóp procentowych – jeśli nie w kontekście podwyżek, to przynajmniej zaniechania dalszych obniżek. Wczoraj pole do zaostrzenia polityki monetarnej szykował prezes ECB.
Jak będzie w USA? Do posiedzenia Fed jeszcze trzy tygodnie i kilka istotnych odczytów makroekonomicznych, włączając publikowane dziś dane z rynku pracy za maj. Pierwotnie rynek oczekiwał spadku zatrudnienia o 52 tys. po tym jak w kwietniu obniżyło się ono o 80 tys. Faktycznie jednak oczekiwania prawdopodobnie przesunęły się w górę, a to ze względu na kilka nieco lepszych odczytów w ostatnich dniach – choćby mniejszej niż oczekiwano liczby nowych zarejestrowań bezrobotnych w ostatnim tygodniu maja. Dane o 14.30. Wcześniej z istotnych informacji kwietniowa produkcja przemysłowa w Niemczech. Dane istotne o tyle, że w tym tygodniu negatywnie zaskoczyły już dane o sprzedaży detalicznej w strefie euro i dane o zamówieniach w Niemczech. Konsensus przewiduje wzrost produkcji o 0,2% m/m.
Warto zwrócić uwagę na wczorajsze dziwne zachowanie się rynków podczas handlu w USA. Mieliśmy od czynienia z silnym wzrostem EURUSD (po wystąpieniu Tricheta), nagłym skokiem cen ropy (o prawie 5%) i sporą zwyżką indeksów akcji. Przynajmniej jeden element nie pasuje do tej układanki i chyba najprościej wskazać na rynek akcji. Przede wszystkim droga ropa to nic dobrego dla większości spółek, a ponadto wzrosty na rynkach akcji w USA często idą w parze z umocnieniem dolara (choć należy przyznać, że dolar przynajmniej nie tracił do jena). Skąd taki ewenement? W amerykańskich indeksach sporą wagę mają spółki energetyczne, które były wczoraj motorem wzrostów, pozostałe sektory nie zareagowały zaś w drugą stronę. W dłuższym terminie jednak utrzymanie takiej zależności jest mało prawdopodobne w dłuższym terminie.
Waluty – Trichet nie zostawił wątpliwości
Wczorajsze wystąpienie prezesa ECB potwierdziło kierunek polityki monetarnej w strefie euro, ku wyższym stopom procentowym, o którym zresztą pisaliśmy już od kilku miesięcy. Dla wielu uczestników rynku okazał się on jednak sporym zaskoczeniem, o czym świadczy bardzo silna reakcja pary EURUSD, która odnotowała wzrost z poziomu 1,5362 (para znajdowała się na tym poziomie wsparcia tuż przed konferencją) aż do 1,5614 dziś rano, w zasadzie negując ruch w dół z 3 czerwca. Dla dalszych wzrostów konieczne jest teraz wyjście powyżej poziomu 1,5630. Co ciekawe, skuteczną obroną dla pary USDJPY przed spadkami związanymi z umocnieniem euro było wcześniejsze pokonanie oporu na poziomie 105,85. Choć po godzinie 20.00 para na moment zeszła do linii poprzedniego oporu (105,55), nastąpił szybki powrót powyżej poziomu 106,00.
Wczorajsza sesja na polskim złotym była zdominowana przez przebieg wydarzeń na parze EURUSD. Otwarcie nastąpiło na poziomach generalnie zbliżonych do zamknięcia w środę, tzn. USDPLN minimalnie niżej bo 2,1790, zaś EURPLN wyżej bo 3,3740. W dalszej części dnia złoty tracił wobec umacniania się dolara, ale oczywiście największy ruch nastąpił po 14.30, kiedy para USDPLN zniżkowała do 2,1680, zaś EURPLN wzrosła do 3,38. Dla złotego w średnim terminie kluczowe znaczenie ma rozstrzygnięcie obecnego trendu bocznego na parze EURUSD.
Surowce – Zmienność nie opuszcza rynku ropy
Wzrost z poziomu 121,30 USD do 128,50 USD w ciągu doby odnotowała cena baryłki ropy gatunku Brent. Tak astronomicznej zwyżki nie można przypisywać jedynie umocnieniu euro – temu czynnikowi przypisalibyśmy jedynie odbicie ze 122,45 do 124 USD. Skąd więc tak duży ruch w górę? „Oficjalnego” powodu brak, ale na rynek zapewne wszedł nowy kapitał zachęcony faktem obrony minimum (121,20 USD na Brencie) – podobny ruch możemy obserwować również na srebrze, które równocześnie podrożało o 5%. Najbliższy opór już blisko bo na 129,20 USD.
Choć ropa w ostatnich tygodniach niepodzielnie dominuje na rynku surowcowym, warto przyglądać się też kukurydzy. Ziarno to od początku miesiąca podrożało o 10% osiągając nowy rekord na poziomie 645,65 USD za 100 buszli, i być może kończąc wcześniejszy okres konsolidacji. Zwyżka jest wynikiem obaw o tegoroczne plony w USA. Choć stan areału jest lepszy niż oczekiwał rynek (zgodnie z raportem departamentu rolnictwa), jest zauważalnie gorszy niż w zeszłym roku i co więcej można spodziewać się dalszego pogorszenia, a wszystko z powodu obfitych opadów na środkowym zachodzie USA.
Warto zwrócić uwagę na wczorajsze dziwne zachowanie się rynków podczas handlu w USA. Mieliśmy od czynienia z silnym wzrostem EURUSD (po wystąpieniu Tricheta), nagłym skokiem cen ropy (o prawie 5%) i sporą zwyżką indeksów akcji. Przynajmniej jeden element nie pasuje do tej układanki i chyba najprościej wskazać na rynek akcji. Przede wszystkim droga ropa to nic dobrego dla większości spółek, a ponadto wzrosty na rynkach akcji w USA często idą w parze z umocnieniem dolara (choć należy przyznać, że dolar przynajmniej nie tracił do jena). Skąd taki ewenement? W amerykańskich indeksach sporą wagę mają spółki energetyczne, które były wczoraj motorem wzrostów, pozostałe sektory nie zareagowały zaś w drugą stronę. W dłuższym terminie jednak utrzymanie takiej zależności jest mało prawdopodobne w dłuższym terminie.
Waluty – Trichet nie zostawił wątpliwości
Wczorajsze wystąpienie prezesa ECB potwierdziło kierunek polityki monetarnej w strefie euro, ku wyższym stopom procentowym, o którym zresztą pisaliśmy już od kilku miesięcy. Dla wielu uczestników rynku okazał się on jednak sporym zaskoczeniem, o czym świadczy bardzo silna reakcja pary EURUSD, która odnotowała wzrost z poziomu 1,5362 (para znajdowała się na tym poziomie wsparcia tuż przed konferencją) aż do 1,5614 dziś rano, w zasadzie negując ruch w dół z 3 czerwca. Dla dalszych wzrostów konieczne jest teraz wyjście powyżej poziomu 1,5630. Co ciekawe, skuteczną obroną dla pary USDJPY przed spadkami związanymi z umocnieniem euro było wcześniejsze pokonanie oporu na poziomie 105,85. Choć po godzinie 20.00 para na moment zeszła do linii poprzedniego oporu (105,55), nastąpił szybki powrót powyżej poziomu 106,00.
Wczorajsza sesja na polskim złotym była zdominowana przez przebieg wydarzeń na parze EURUSD. Otwarcie nastąpiło na poziomach generalnie zbliżonych do zamknięcia w środę, tzn. USDPLN minimalnie niżej bo 2,1790, zaś EURPLN wyżej bo 3,3740. W dalszej części dnia złoty tracił wobec umacniania się dolara, ale oczywiście największy ruch nastąpił po 14.30, kiedy para USDPLN zniżkowała do 2,1680, zaś EURPLN wzrosła do 3,38. Dla złotego w średnim terminie kluczowe znaczenie ma rozstrzygnięcie obecnego trendu bocznego na parze EURUSD.
Surowce – Zmienność nie opuszcza rynku ropy
Wzrost z poziomu 121,30 USD do 128,50 USD w ciągu doby odnotowała cena baryłki ropy gatunku Brent. Tak astronomicznej zwyżki nie można przypisywać jedynie umocnieniu euro – temu czynnikowi przypisalibyśmy jedynie odbicie ze 122,45 do 124 USD. Skąd więc tak duży ruch w górę? „Oficjalnego” powodu brak, ale na rynek zapewne wszedł nowy kapitał zachęcony faktem obrony minimum (121,20 USD na Brencie) – podobny ruch możemy obserwować również na srebrze, które równocześnie podrożało o 5%. Najbliższy opór już blisko bo na 129,20 USD.
Choć ropa w ostatnich tygodniach niepodzielnie dominuje na rynku surowcowym, warto przyglądać się też kukurydzy. Ziarno to od początku miesiąca podrożało o 10% osiągając nowy rekord na poziomie 645,65 USD za 100 buszli, i być może kończąc wcześniejszy okres konsolidacji. Zwyżka jest wynikiem obaw o tegoroczne plony w USA. Choć stan areału jest lepszy niż oczekiwał rynek (zgodnie z raportem departamentu rolnictwa), jest zauważalnie gorszy niż w zeszłym roku i co więcej można spodziewać się dalszego pogorszenia, a wszystko z powodu obfitych opadów na środkowym zachodzie USA.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.