Wartość transakcji insiderów w kwietniu była najniższa odkąd monitorujemy działania insiderów w Open Finance - czyli od stycznia 2007 r. To wynik niskiej aktywności na szerokim rynku - miesięczne obroty na WIGu w kwietniu były najniższe od półtora roku. Co więcej, 40 proc. wartości kupna stanowią transakcje insiderów zawarte na akcjach Pemug przy okazji emisji nowej serii akcji. Bardzo niską aktywność widać również po liczbie transakcji - w kwietniu zostały zawarte zaledwie 102, przy 229 przed miesiącem i grubo ponad 300 w grudniu i styczniu.

SYTUACJA NA GPW

Spodziewanego powrotu inwestorów z majówki na warszawski parkiet nie doczekaliśmy się, lecz poniedziałkową sesję można uznać za udaną. Akcje większości spółek zyskały na wartości, choć wymieniano się w rzeczywistości niemal wyłącznie papierami mającymi największe przełożenie na zmiany indeksów, a zwłaszcza tych, które w tym tygodniu opublikują wyniki za pierwszy kwartał. WIG-Banki zyskał ponad 2,6 proc., a papiery KGHM i TPSA podrożały o 3,1 proc., a obroty akcjami spółek z WIG20 wyniosły ok. 660 mln PLN. Na całym rynku wymieniono się papierami o wartości 832 mln PLN, ale mogło być jeszcze gorzej, gdyby nie wzmożona aktywność największych graczy pod koniec sesji. Widać jak na dłoni, że sezon ogórkowy przyszedł w tym roku wcześniej i inwestorzy indywidualni, którzy doznali strat w ostatnich miesiącach przyglądają się teraz rynkowi z boku, podobnie jak klienci TFI.

GIEŁDY ZAGRANICZNE

Lepsze dane makro nie uchroniły wczoraj Wall Street przed przeceną, chociaż zmniejszyły jej rozmiary. Przy niskich obrotach, Dow Jones spadł wczoraj o 0,7 proc., a S&P o 0,5 proc. To wynik chęci inwestorów do realizacji zysków z bardzo dobrej końcówki ubiegłego tygodnia, która wypchnęła indeksy najwyżej od blisko czterech miesięcy. Jej niewielki zasięg świadczy o sile rynku i jest w dużej mierze zasługą niespodziewanego wyjścia indeksu ISM powyżej 50 pkt (wskazania poniżej tego poziomu sugerują recesję). Na niektórych walorach wyprzedaż przybrała jednak większe rozmiary. Akcje Yahoo! straciły jedną piątą wartości po tym jak Microsoft wycofał ofertę przejęcia tej spółki.

Na indeksach azjatyckich również nie można zaobserwować silniejszych ruchów. Po części to wynik święta w Japonii. Kospi wzrósł o 0,6 proc., a Hang Seng nie zmienił wartości.

OBSERWUJ AKCJE

BZWBK - kurs banku skutecznie obronił się na poziomie marcowych dołków (okolice 155 PLN) i na wykresie tworzy się formacja podwójnego dna, która sugeruje, że trzeci raz już nie wróci w te rejony. W tej sytuacji można spodziewać się powrotu do górnego poziomu trendu bocznego, w którym kurs akcji porusza się od stycznia, czyli 190 PLN. Przemawiają za tym wysokie obroty podczas wczorajszych wzrostów oraz sygnały kupna na MACD i RSI, które wkrótce mogą zostać potwierdzone przez DMI. Gdyby powyższy scenariusz się sprawdził, w dalszej perspektywie można liczyć na przełamanie oporu na 190 PLN.

Lotos - sytuacja na wykresie wygląda podobnie jak w przypadku BZWBK. Kurs ponownie przetestował marcowe minima na 31,50 PLN i odbił się w górę. Dzięki temu nie zostały poprawione historyczne minima znajdujące się niespełna 10 proc. niżej. Biorąc pod uwagę rekordowo wysokie ceny ropy, zejście tak nisko świadczy o niewielkiej wierze inwestorów w fundamenty spółki, których akcje księgowo są warte dużo więcej niż na rynku, bowiem aż 51 PLN. W tej sytuacji, odwrócenie trendu spadkowego zależy bardziej od sentymentu inwestorów niż wskaźników technicznych, które są neutralne.

POINFORMOWALI PRZED SESJĄ

Ruch - przychody spółki w pierwszym kwartale wyniosły 1.026 mln PLN (wzrost o 1 proc.), a zysk netto 0,9 mln PLN (spadek o 93 proc.).

IDM SA - przychody grupy w pierwszym kwartale wyniosły 35,7 mln PLN (spadek o 5 proc.), a zysk netto 10,9 mln PLN (spadek o 61 proc.).

Police - zawarły kolejną umowę na dostawy swoich produktów dla firmy Yara Switzerland. Wartość umów podpisanych z tym podmiotem zwiększyła się do 94,3 mln PLN.

PA NOVA - przychody spółki w pierwszym kwartale wyniosły 35,4 mln PLN (wzrost o 59 proc.), a zysk netto 7,2 mln PLN (wzrost o 35 proc.).

Graal - fundusze TFI Opera zmniejszyły zaangażowanie w spółkę do 4,9 proc. (wcześniej posiadały 5,1 proc.).

Wasko - przychody grupy w pierwszym kwartale wyniosły 53,6 mln PLN (spadek o 17 proc.), a zysk netto 1,9 mln PLN (wzrost o 8 proc.).

Eurotel - przychody spółki w pierwszym kwartale wyniosły 17,5 mln PLN (wzrost o 22 proc.), a zysk netto 0,87 mln PLN (spadek o 4 proc.).

Jago - przychody spółki w pierwszym kwartale wyniosły 20,3 mln PLN (spadek o 29 proc.), a zysk netto 0,89 mln PLN (spadek o 24 proc.).

Integer.pl - zaangażowanie w spółkę funduszy Union Investment TFI spadło poniżej progu 10 proc.

PROGNOZA GIEŁDOWA

Płaskie zamknięcie indeksów azjatyckich oraz spadki w Stanach Zjednoczonych i ropa powyżej 120 USD za baryłkę przemawiają za rozpoczęciem sesji w Warszawie poniżej kreski. Pamiętajmy, że wczorajsze wzrosty wynikały bowiem głównie z nadrabiania dystansu do giełd Europy Zachodniej, które odskoczyły nam pod koniec ubiegłego tygodnia, a w poniedziałek szczególnego optymizmu na dojrzałych rynkach już nie było widać. Dzisiaj do gry wracają inwestorzy z Londynu i powinniśmy spodziewać się większej aktywności w regionie, zwłaszcza po publikacji informacji o tempie zmiany cen w sektorze produkcji w Eurolandzie i Wielkiej Brytanii oraz tempie wzrostu PKB w IV kw. w strefie euro. WIG20 znajduje się najwyżej od połowy kwietnia, ale mając na uwadze niezbyt imponujący styl, w jakim się znalazł tuż przed oporem na wysokości 3 tys. pkt, nie wydaje się, by testowanie tego poziomu zakończyło się w tym tygodniu sukcesem, chyba że w dalszym ciągu będziemy świadkami nienaturalnego podciągania cen na fixingu. Z lokalnych wydarzeń warto obserwować dzisiaj debiut Cyfrowego Polsatu, który ofertę zamknął z nadsubskrypcją.

WALUTY

Poniedziałkowy odczyt wskaźnika ISM w sektorze usług miał pomóc dolarowi w odrabianiu strat i pierwsze reakcje rynków wskazywały nawet na taką reakcję, ale początkowy optymizm okazał się bardzo ulotny i już we wtorek rano inwestorzy przykładali większą wagę do problemów systemowych amerykańskiej gospodarki. Przed posiedzeniem ECB europejska waluta zyskuje na wartości - kurs pary EUR/USD powrócił powyżej poziomu 1,550 i najbliższym oporem będzie dziesięciodniowa średnia znajdująca się w okolicy 1,5590.

Złoty pozostaje pod wpływem rynków zagranicznych i podobnie, jak koszyk głównych walut odzyskuje powoli siłę względem dolara amerykańskiego, który kosztuje 2,223 PLN oraz euro wycenianego ok. godz. 8.30 na 3,441 PLN. Tanieje również frank szwajcarski, który przed wtorkowymi danymi o inflacji konsumenckiej kosztuje 2,109 PLN.

SUROWCE

Cena ropy powróciła na rekordowe poziomy w wyniku dobrych danych makro, które sugerują, że spowolnienie gospodarki amerykańskiej będzie niewielkie. Dla rynku ropy taki scenariusz ma o tyle większe znaczenie, że zbliżamy się do sezonu wakacyjnego, w którym mamy szczyt popytu na benzynę. Wysoki popyt będzie utrzymywał się również po drugiej stronie oceanu podczas igrzysk olimpijskich. Nic więc dziwnego, że cena nowojorskiej baryłki crude wzrosła wczoraj o 3,1 proc. do poziomu 120 USD. Blisko 3 proc. wyżej otworzyła się dziś rano londyńska baryłka brent, która musiała nadrobić wczorajsze wzrosty (w poniedziałek giełdy londyńskie nie pracowały). Ustanowiła tym samym nowy rekord na poziomie 117,90 USD.

Miedź zachowuje się spokojnie po wczorajszym wystrzale w górę na giełdzie w Nowym Jorku o 12 proc. i silnej korekcie tego ruchu. Trzymiesięczny kontrakt na ten surowiec na zamknięciu notowań drożał o zaledwie 3 proc.

Dwudniowa zwyżka złota zatrzymał się na poziomie 875 USD za uncję. To wynik niskiego fizycznego popytu na ten surowiec.

Źródło: Łukasz Mickiewicz, Łukasz Wróbel - Open Finance