Data dodania: 2008-02-21 (10:20)
WYDARZENIE DNIA: Teraz bank centralny spodziewa się wzrostu PKB w 2008 r. między 1,3 a 2,0 proc., wobec prognozy między 1,8-2,5 proc. prognozowanych w październiku. Nie jest to jednak najistotniejszą treścią protokołu z ostatniego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku.
Z jednej strony znalazła się tam zapowiedź utrzymania niskich stóp procentowych, tak długo jak długo nie nadejdą sygnały poprawy sytuacji gospodarczej. Ale FOMC martwi się też wysoką inflacją. Dlatego, jego członkowie zastanawiają się nad gwałtownym podniesieniem stóp, kiedy stan gospodarki na to pozwoli. Taka taktyka może wprowadzić spore wahania na rynkach finansowych, które zaczynają się także różnić w ocenie przyszłych działań Europejskiego Banku Centralnego. Agencja Bloomberga przytacza dziś wypowiedzi ekonomistów m.in. Merrill Lynch, którzy sądzą, że ECB nie obniży stóp procentowych.
SYTUACJA NA GPW
Spadek indeksów w Warszawie to z jednej strony reakcja na słabą końcówkę notowań w USA we wtorek i 3-proc. spadki indeksów giełd azjatyckich w środę rano. Z drugiej strony swój udział w pogorszeniu nastrojów miały też gorsze od spodziewanych wyniki kwartalne ING, BZ WBK i Agory. WIG20 po krótkiej walce spadł do poziomów dołka z minionego piątku i dopiero tutaj nastąpiła mobilizacja popytu. Co ciekawe zbiegła się ona w czasie z ogłoszeniem wyższej od oczekiwanej inflacji w USA. Choć ostatecznie straty udało się ograniczyć do 0,5 proc. (WIG20), to sygnał nie jest jasny. Całej sesji towarzyszyły niskie obroty, a dużą rolę w podtrzymaniu rynku odegrała jedna tylko spółka - KGHM, zyskująca dzięki wysokim notowaniom ropy. Nadal możemy mówić tylko o konsolidacji rynku poniżej szczytów obecnego trendu, a wczorajsze zachowanie inwestorów niczego nie przesądza. Podrożały akcje 82. spółek, potaniały 210.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Wczorajsza sesja w Stanach zaczęła się od spadków po kiepskich publikacjach makro. Inwestorzy sprzedawali akcje w obawie przed wyższą inflacją (w styczniu wzrosła bardziej od oczekiwań) oraz pogorszeniem sytuacji na rynku nieruchomości (raport z segmentu pierwotnego nie był zbyt optymistyczny). Co więcej, nastroje pogorszyło obniżenie prognozy wzrostu dla amerykańskiej gospodarki przez Fed. Niemniej, spadki głównych indeksów zatrzymały się niecały procent poniżej wczorajszego zamknięcia (w przypadku S&P na silnym wsparciu na 1.325 pkt.), co uruchomiło popyt, a wzrosty w następnych godzinach wywindowały S&P na 0,8-proc. plus, a Dow Jones na 0,7-proc. Obroty ciągle pozostają dosyć niskie. Do tej zwyżki inwestorzy wykorzystali dobre wyniki Hewlett-Packard oraz wysokie ceny surowców, na których rosły odpowiednio spółki technologiczne i surowcowe.
OBSERWUJ AKCJE
Agora - wyniki finansowe za czwarty kwartał spółki najwidoczniej nie przekonały inwestorów, bowiem jej kurs przez ostatnie dwa dni silnie spadał przebijając na wczorajszej sesji poziom wsparcia krótkoterminowego trendu wzrostowego (odreagowania styczniowych spadków). Fakt, że miało to miejsce przy wysokich obrotach dodatkowo potwierdza sygnał sprzedaży. W tej sytuacji akcjonariusze spółki mogą mieć nadzieję na obronę wsparć na poziomach 44,00 PLN i 41,40 PLN. Wskaźniki MACD i RSI są dosyć neutralne, podobnie jak DMI.
Bioton - po silnych wzrostach z drugiej połowy stycznia kurs spółki jest w lekkim trendzie spadkowym i znów zbliża się do silnego wsparcia na poziomie 1,00 PLN, które obronił na początku lutego. Technicznie, budowanie takiej bazy wygląda na przystanek przed drugą falą wzrostów (tym bardziej, że obroty w ostatnich dwóch tygodniach były dosyć niskie), jednak wpływ na zachowanie kursu mogą mieć publikowane wyniki, a te raczej rozczarowywały przez ostatni rok (trend się szanuje, również jeśli chodzi o publikacje). Wskaźniki MACD i RSI są neutralne (podobnie jak DMI).
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Cersanit - osoba blisko związana z członkiem rady nadzorczej nabyła w transakcji pakietowej 400.000 akcji po cenie 35 PLN za jedną.
NTT System - kupiła grunt za 1,1 mln PLN o powierzchni 2,19 ha, na którym zamierza wybudować centrum logistyczne (koszt jego budowy szacowany jest na 20 mln PLN). Środki na ten cel pochodzą z emisji akcji.
PGNiG - utrata wartości środków trwałych spółki obniży jej wynik operacyjny EBIT o 1,4 mln PLN, a zysk netto o 1,1 mln PLN.
Gino Rossi - przychody ze sprzedaży w styczniu wyniosły 14,0 mln PLN (wzrost o 16 proc. w porównaniu z rokiem ubiegłym), z czego 3,9 mln PLN zapewniła sprzedaż spółki zależnej Simple Creative Products.
Procad - podpisał list intencyjny dotyczący kupna podmiotu działającego w branży wysoko specjalistycznych usług inżynierskich. List zapewnia wyłączność w negocjacjach do 30 marca 2008 roku.
Resbud - przychody spółki w czwartym kwartale wyniosły 21,1 mln PLN (wzrost o 4proc.), a zysk netto o 1,2 mln (przy 0,16 mln straty przed rokiem).
Telestrada - przychody w styczniu wyniosły 567 tys. PLN i były o 93 proc. wyższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Udana końcówka w USA - choć nie poparta obrotami - poprawi nastroje inwestorom na całym świecie. Do tego dochodzi jeszcze wysoki wzrost Nikkei. Rynek zachowuje się tak, jakby nie obchodziło go nic więcej niż kolejna obniżka stóp procentowych w Stanach, chwilowo inwestorzy zdają się nie zwracać uwagi na przyczyny i długofalowe skutki tej prawdopodobnej decyzji.
Wracając do GPW - mamy ze świata impuls wzrostowy, ale raczej zbyt słaby, by pozwolił nam pobić szczyty z ubiegłego tygodnia (3158 pkt dla WIG20). Wygląda na to, że czeka nas kolejny dzień konsolidacji. Wsparciem dla rynku mogą być notowania surowców i one mogą zaważyć na notowaniach spółek surowcowych. W każdym razie spodziewamy się kolejnej sesji z niskim poziomem obrotów, choć z każdym dniem rośnie ryzyko, że takie oczekiwania za którymś razem okażą się nietrafione.
WALUTY
Umocnienie dolara okazało się chwilowe i jeszcze wczoraj w nocy naszego czasu zostało zneutralizowane. Naturalnie wpływ na postrzeganie amerykańskiej waluty miała publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku, a w niej obniżona prognoza wzrostu PKB w USA i zapowiedź utrzymania niskich stóp procentowych. Co ciekawe rynek pieniężny na publikację "minutes" nie zareagował - inwestorzy nadal są pewni, że Fed obniży stopy o 50 pkt bazowych na posiedzeniu w połowie marca. Euro wróciło powyżej 1,47 USD.
Jen praktycznie nie zmienił wartości do dolara i spadł o 0,1 proc. do euro.
U nas dolar spadł do 2,426 PLN, euro do 3,572 PLN, a frank do 2,21 PLN. Frank jest najniżej od dwóch tygodni.
SUROWCE
Ceny surowców kontynuują wzrosty w wyniku osłabienia dolara po wczorajszych danych oraz makro oraz minutes z posiedzenia FOMC. Zapowiedź utrzymania stóp nisko dopóki gospodarka nie przyśpieszy może oznaczać dalszy spadek wartości amerykańskiej waluty, co przełoży się na wzrost cen surowców w niej wycenianych.
Ropa ustanowiła wczoraj rekord pierwszy raz w historii przekraczając poziom 100 USD (jeżeli chodzi o ceny spot, czyli z dostawą natychmiastową) - nowojorska baryłka crude kosztowała już 65 centów więcej. Dziś rano drożeje również londyńska brent (o 0,6 proc.), która na poziomie 98,90 USD również jest rekordowo wysoko.
Spokojniej rośnie miedź, bowiem tak dynamiczna zwyżka jaką widzimy w ostatnich tygodniach kusi część inwestorów do realizacji zysków. Niemniej, cena tego surowca wzrosła dziś o 0,7 proc. do poziomu 8.200 USD za tonę. To najwyżej od 2 miesięcy.
Nowy rekord ustanowiło dziś rano złoto. Uncja tego kruszcu podrożała dziś rano o blisko procent do 941 USD. To oczywiście wynik rosnącej inflacji oraz tracącego dolara. Kupując kontrakty na złoto inwestorzy zabezpieczają się przed trendami.
SYTUACJA NA GPW
Spadek indeksów w Warszawie to z jednej strony reakcja na słabą końcówkę notowań w USA we wtorek i 3-proc. spadki indeksów giełd azjatyckich w środę rano. Z drugiej strony swój udział w pogorszeniu nastrojów miały też gorsze od spodziewanych wyniki kwartalne ING, BZ WBK i Agory. WIG20 po krótkiej walce spadł do poziomów dołka z minionego piątku i dopiero tutaj nastąpiła mobilizacja popytu. Co ciekawe zbiegła się ona w czasie z ogłoszeniem wyższej od oczekiwanej inflacji w USA. Choć ostatecznie straty udało się ograniczyć do 0,5 proc. (WIG20), to sygnał nie jest jasny. Całej sesji towarzyszyły niskie obroty, a dużą rolę w podtrzymaniu rynku odegrała jedna tylko spółka - KGHM, zyskująca dzięki wysokim notowaniom ropy. Nadal możemy mówić tylko o konsolidacji rynku poniżej szczytów obecnego trendu, a wczorajsze zachowanie inwestorów niczego nie przesądza. Podrożały akcje 82. spółek, potaniały 210.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Wczorajsza sesja w Stanach zaczęła się od spadków po kiepskich publikacjach makro. Inwestorzy sprzedawali akcje w obawie przed wyższą inflacją (w styczniu wzrosła bardziej od oczekiwań) oraz pogorszeniem sytuacji na rynku nieruchomości (raport z segmentu pierwotnego nie był zbyt optymistyczny). Co więcej, nastroje pogorszyło obniżenie prognozy wzrostu dla amerykańskiej gospodarki przez Fed. Niemniej, spadki głównych indeksów zatrzymały się niecały procent poniżej wczorajszego zamknięcia (w przypadku S&P na silnym wsparciu na 1.325 pkt.), co uruchomiło popyt, a wzrosty w następnych godzinach wywindowały S&P na 0,8-proc. plus, a Dow Jones na 0,7-proc. Obroty ciągle pozostają dosyć niskie. Do tej zwyżki inwestorzy wykorzystali dobre wyniki Hewlett-Packard oraz wysokie ceny surowców, na których rosły odpowiednio spółki technologiczne i surowcowe.
OBSERWUJ AKCJE
Agora - wyniki finansowe za czwarty kwartał spółki najwidoczniej nie przekonały inwestorów, bowiem jej kurs przez ostatnie dwa dni silnie spadał przebijając na wczorajszej sesji poziom wsparcia krótkoterminowego trendu wzrostowego (odreagowania styczniowych spadków). Fakt, że miało to miejsce przy wysokich obrotach dodatkowo potwierdza sygnał sprzedaży. W tej sytuacji akcjonariusze spółki mogą mieć nadzieję na obronę wsparć na poziomach 44,00 PLN i 41,40 PLN. Wskaźniki MACD i RSI są dosyć neutralne, podobnie jak DMI.
Bioton - po silnych wzrostach z drugiej połowy stycznia kurs spółki jest w lekkim trendzie spadkowym i znów zbliża się do silnego wsparcia na poziomie 1,00 PLN, które obronił na początku lutego. Technicznie, budowanie takiej bazy wygląda na przystanek przed drugą falą wzrostów (tym bardziej, że obroty w ostatnich dwóch tygodniach były dosyć niskie), jednak wpływ na zachowanie kursu mogą mieć publikowane wyniki, a te raczej rozczarowywały przez ostatni rok (trend się szanuje, również jeśli chodzi o publikacje). Wskaźniki MACD i RSI są neutralne (podobnie jak DMI).
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Cersanit - osoba blisko związana z członkiem rady nadzorczej nabyła w transakcji pakietowej 400.000 akcji po cenie 35 PLN za jedną.
NTT System - kupiła grunt za 1,1 mln PLN o powierzchni 2,19 ha, na którym zamierza wybudować centrum logistyczne (koszt jego budowy szacowany jest na 20 mln PLN). Środki na ten cel pochodzą z emisji akcji.
PGNiG - utrata wartości środków trwałych spółki obniży jej wynik operacyjny EBIT o 1,4 mln PLN, a zysk netto o 1,1 mln PLN.
Gino Rossi - przychody ze sprzedaży w styczniu wyniosły 14,0 mln PLN (wzrost o 16 proc. w porównaniu z rokiem ubiegłym), z czego 3,9 mln PLN zapewniła sprzedaż spółki zależnej Simple Creative Products.
Procad - podpisał list intencyjny dotyczący kupna podmiotu działającego w branży wysoko specjalistycznych usług inżynierskich. List zapewnia wyłączność w negocjacjach do 30 marca 2008 roku.
Resbud - przychody spółki w czwartym kwartale wyniosły 21,1 mln PLN (wzrost o 4proc.), a zysk netto o 1,2 mln (przy 0,16 mln straty przed rokiem).
Telestrada - przychody w styczniu wyniosły 567 tys. PLN i były o 93 proc. wyższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Udana końcówka w USA - choć nie poparta obrotami - poprawi nastroje inwestorom na całym świecie. Do tego dochodzi jeszcze wysoki wzrost Nikkei. Rynek zachowuje się tak, jakby nie obchodziło go nic więcej niż kolejna obniżka stóp procentowych w Stanach, chwilowo inwestorzy zdają się nie zwracać uwagi na przyczyny i długofalowe skutki tej prawdopodobnej decyzji.
Wracając do GPW - mamy ze świata impuls wzrostowy, ale raczej zbyt słaby, by pozwolił nam pobić szczyty z ubiegłego tygodnia (3158 pkt dla WIG20). Wygląda na to, że czeka nas kolejny dzień konsolidacji. Wsparciem dla rynku mogą być notowania surowców i one mogą zaważyć na notowaniach spółek surowcowych. W każdym razie spodziewamy się kolejnej sesji z niskim poziomem obrotów, choć z każdym dniem rośnie ryzyko, że takie oczekiwania za którymś razem okażą się nietrafione.
WALUTY
Umocnienie dolara okazało się chwilowe i jeszcze wczoraj w nocy naszego czasu zostało zneutralizowane. Naturalnie wpływ na postrzeganie amerykańskiej waluty miała publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Komitetu Otwartego Rynku, a w niej obniżona prognoza wzrostu PKB w USA i zapowiedź utrzymania niskich stóp procentowych. Co ciekawe rynek pieniężny na publikację "minutes" nie zareagował - inwestorzy nadal są pewni, że Fed obniży stopy o 50 pkt bazowych na posiedzeniu w połowie marca. Euro wróciło powyżej 1,47 USD.
Jen praktycznie nie zmienił wartości do dolara i spadł o 0,1 proc. do euro.
U nas dolar spadł do 2,426 PLN, euro do 3,572 PLN, a frank do 2,21 PLN. Frank jest najniżej od dwóch tygodni.
SUROWCE
Ceny surowców kontynuują wzrosty w wyniku osłabienia dolara po wczorajszych danych oraz makro oraz minutes z posiedzenia FOMC. Zapowiedź utrzymania stóp nisko dopóki gospodarka nie przyśpieszy może oznaczać dalszy spadek wartości amerykańskiej waluty, co przełoży się na wzrost cen surowców w niej wycenianych.
Ropa ustanowiła wczoraj rekord pierwszy raz w historii przekraczając poziom 100 USD (jeżeli chodzi o ceny spot, czyli z dostawą natychmiastową) - nowojorska baryłka crude kosztowała już 65 centów więcej. Dziś rano drożeje również londyńska brent (o 0,6 proc.), która na poziomie 98,90 USD również jest rekordowo wysoko.
Spokojniej rośnie miedź, bowiem tak dynamiczna zwyżka jaką widzimy w ostatnich tygodniach kusi część inwestorów do realizacji zysków. Niemniej, cena tego surowca wzrosła dziś o 0,7 proc. do poziomu 8.200 USD za tonę. To najwyżej od 2 miesięcy.
Nowy rekord ustanowiło dziś rano złoto. Uncja tego kruszcu podrożała dziś rano o blisko procent do 941 USD. To oczywiście wynik rosnącej inflacji oraz tracącego dolara. Kupując kontrakty na złoto inwestorzy zabezpieczają się przed trendami.
Źródło: Łukasz Mickiewicz, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.