Data dodania: 2008-02-05 (18:33)
Wtorkowa sesja na GPW zakończyła się przeceną wszystkich indeksów. Najwięcej, bo aż o 3,93 proc. spadł indeks WIG20, który zakończył notowania na poziomie 2950,63 pkt. Indeks WIG, reprezentujący szeroki rynek, po spadku o 3,14 proc., zakończył dzień na poziomie 47874,98 pkt.
Nieco lepiej natomiast poradził sobie segment mały i średnich spółek. Indeks sWIG80 stracił 1,6 proc., a mWIG40 o 2,18 proc.
W dniu dzisiejszym wzrosły akcje 59 spółek, 256 spadły, a 21 pozostały bez zmian. Najwięcej zarobili akcjonariusze Mewy (+9,09 proc.), najwięcej stracili natomiast akcjonariusze Wistilu (-16,67 proc.) i HTL-Strefa (-14,75 proc.). Dziś najaktywniej handlowano akcjami PKO BP (43,10 zł; -4,22 proc.), PKN Orlen (41,70 zł; -1,56 proc.) i Telekomunikacji Polskiej (22,75 zł; -2,40 proc.).
Źródłem dzisiejszej przeceny w Warszawie, początkowo była poniedziałkowa realizacja zysków na Wall Street, która przełożyła się też na nocne spadki na czołowych azjatyckich parkietach. Jednak o tak negatywnym przebiegu sesji przesądziła publikacja indeksu aktywności sektora usług w USA.
Amerykański Instytut Zarządzania Podażą poinformował, że publikowany przez niego indeks ISM-usługi (ISM Services Non-Manufacturing Index), spadł w styczniu poniżej poziomu 50 pkt., oddzielającego rozwój o recesji i miał wartość 41,9 pkt. Rynek natomiast oczekiwał, że spadnie on do 53 pkt. z 54,4 pkt. (po korekcie) w grudniu.
To najniższy odczyt od października 2001 roku, kiedy ów indeks miał wartość 40,5 pkt. i kiedy zawierał w sobie negatywny wpływ ataku na WTC. Jednocześnie styczniowy „recesyjny” odczyt tego indeksu, jest pierwszym takim odczytem od marca 2003 roku (46,3 pkt.).
Warszawska giełda, podobnie jak i inne europejskie parkiety, zareagowała zdecydowanym spadkiem, na opublikowane tuż przed godziną 15-tą, a więc godzinę przed oficjalnym terminem, dane z USA. Przyśpieszenie publikacji związane było z obawami publikatora o emocjonalną reakcję Wall Street na raport, gdyby ujrzał on światło dzienne w czasie sesji.
Bardzo słaby odczyt indeksu ISM-usługi, jakkolwiek prawdopodobnie popsuje nastroje na globalnych rynkach akcji do końca tygodnia, to nie musi oznaczać powrotu tych rynków do styczniowych minimów.
Dotyczy to przede wszystkim warszawskiej giełdy. Wątpliwe jest bowiem, żeby Polacy ponownie zaczęli masowo umarzać jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, co było jednym z głównych źródeł styczniowej paniki. Raczej należy oczekiwać, że w wielu inwestorach dojrzało przeświadczenie, że osiągnięte w poprzednim tygodniu minima kursów bardzo dużej grupy spółek, są atrakcyjnymi poziomami do zakupów.
Dość ograniczony, średnioterminowy wpływ dzisiejszych danych na globalne rynki, może mieć również podłoże w samych danych. Scenariusz zakładający recesję w USA jest już w dużym stopniu zawarty w cenach akcji. Chociaż oczywiście trzeba pamiętać, że póki co jest to scenariusz mówiący o krótkotrwałej i dość łagodnej recesji.
Jednak ta wiara w dość łagodną recesję, budowana przede wszystkim na agresywnych obniżkach stóp procentowych przez Fed oraz pomocy państwa, powinna ograniczyć możliwość bardzo silnych spadków w najbliższych tygodniach na giełdach (ze wskazaniem na Wall Street) i premiować każde pozytywne informacje płynące z amerykańskie gospodarki.
Ponadto można mieć pewne zastrzeżenia do samego indeksu ISM-usługi. Jest on budowany w oparciu o pytania ankietowe, a nie twarde dane. Mając w pamięci to co działo się w styczniu na rynkach finansowych, można postawić tezę, że ostatni odczyt podszyty jest pewną dawką emocji. Podobnie jak to miało miejsce w październiku 2001 roku, gdy indeks ów uwzględnił efekt ataku na WTC. Wówczas spadł on do 40,5 pkt. z 49,7 pkt., żeby miesiąc później wrócić do poziomu 49,4 pkt. Przez analogię można więc prognozować, że w lutym 2008 roku indeks ISM-usługi może wzrosnąć do 48-51 pkt.
Dane o aktywności sektora usług sprowokowały wyprzedaż akcji na giełdach w Europie i USA. W ślad za nią podążył kurs japońskiego jena, który wzmocnił się w relacji do głównych światowych walut. Japońska waluta, z uwagi na to, że jest wykorzystywana w transakcja carry trade, jest bardzo czuła na zmiany nastrojów na rynkach akcji, umacniając się wraz z ich spadkiem oraz osłabiając w przypadku wzrostów.
Dane nie sprowokowały natomiast masowej wyprzedaż dolara. Wręcz przeciwnie. Pomijając osłabienie „zielonego” do jena, co miało inne podłoże, dolar po danych umocnił się m.in. do euro, funta, złotego oraz kanadyjskiego, nowozelandzkiego i australijskiego dolara. Ustabilizował się natomiast w relacji do szwajcarskiego franka.
Takie zachowanie w reakcji na publikację „recesyjnego” raportu pokazuje, że na forexie zmienił się sentyment do amerykańskie waluty. Obecnie bardziej liczy się wiara w przyszłą poprawę kondycji amerykańskiej gospodarki (bez rozstrzygania czy ma ona podstawy, czy też nie), niż dramatycznie słabe dane, jakie obecnie napływają na rynek. Bardziej liczy się zdyskontowana recesja w USA (w dużej mierze), niż np. niezdyskontowane silne spowolnienie gospodarek strefy euro. Na znaczeniu traci też różnica w oprocentowaniu kosztu pieniądza.
Dzisiejsza wyprzedaż EUR/USD, jakkolwiek w kontekście danych z USA może być lekkim zaskoczeniem, to nie jest zaskoczeniem na gruncie analizy technicznej. Utworzona w piątek na wykresie dziennym, zapowiadająca spadki formacja spadającej gwiazdy, w połączeniu z kilkakrotną nieudaną próbą wybicia eurodolara powyżej oporów zlokalizowanych w okolicy 1,49 dolara, sugeruje w najbliższych tygodniach spadek do dołków ze stycznia (1,4369) lub grudnia (1,4309) na wykresie dziennym.
W dniu dzisiejszym wzrosły akcje 59 spółek, 256 spadły, a 21 pozostały bez zmian. Najwięcej zarobili akcjonariusze Mewy (+9,09 proc.), najwięcej stracili natomiast akcjonariusze Wistilu (-16,67 proc.) i HTL-Strefa (-14,75 proc.). Dziś najaktywniej handlowano akcjami PKO BP (43,10 zł; -4,22 proc.), PKN Orlen (41,70 zł; -1,56 proc.) i Telekomunikacji Polskiej (22,75 zł; -2,40 proc.).
Źródłem dzisiejszej przeceny w Warszawie, początkowo była poniedziałkowa realizacja zysków na Wall Street, która przełożyła się też na nocne spadki na czołowych azjatyckich parkietach. Jednak o tak negatywnym przebiegu sesji przesądziła publikacja indeksu aktywności sektora usług w USA.
Amerykański Instytut Zarządzania Podażą poinformował, że publikowany przez niego indeks ISM-usługi (ISM Services Non-Manufacturing Index), spadł w styczniu poniżej poziomu 50 pkt., oddzielającego rozwój o recesji i miał wartość 41,9 pkt. Rynek natomiast oczekiwał, że spadnie on do 53 pkt. z 54,4 pkt. (po korekcie) w grudniu.
To najniższy odczyt od października 2001 roku, kiedy ów indeks miał wartość 40,5 pkt. i kiedy zawierał w sobie negatywny wpływ ataku na WTC. Jednocześnie styczniowy „recesyjny” odczyt tego indeksu, jest pierwszym takim odczytem od marca 2003 roku (46,3 pkt.).
Warszawska giełda, podobnie jak i inne europejskie parkiety, zareagowała zdecydowanym spadkiem, na opublikowane tuż przed godziną 15-tą, a więc godzinę przed oficjalnym terminem, dane z USA. Przyśpieszenie publikacji związane było z obawami publikatora o emocjonalną reakcję Wall Street na raport, gdyby ujrzał on światło dzienne w czasie sesji.
Bardzo słaby odczyt indeksu ISM-usługi, jakkolwiek prawdopodobnie popsuje nastroje na globalnych rynkach akcji do końca tygodnia, to nie musi oznaczać powrotu tych rynków do styczniowych minimów.
Dotyczy to przede wszystkim warszawskiej giełdy. Wątpliwe jest bowiem, żeby Polacy ponownie zaczęli masowo umarzać jednostki uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych, co było jednym z głównych źródeł styczniowej paniki. Raczej należy oczekiwać, że w wielu inwestorach dojrzało przeświadczenie, że osiągnięte w poprzednim tygodniu minima kursów bardzo dużej grupy spółek, są atrakcyjnymi poziomami do zakupów.
Dość ograniczony, średnioterminowy wpływ dzisiejszych danych na globalne rynki, może mieć również podłoże w samych danych. Scenariusz zakładający recesję w USA jest już w dużym stopniu zawarty w cenach akcji. Chociaż oczywiście trzeba pamiętać, że póki co jest to scenariusz mówiący o krótkotrwałej i dość łagodnej recesji.
Jednak ta wiara w dość łagodną recesję, budowana przede wszystkim na agresywnych obniżkach stóp procentowych przez Fed oraz pomocy państwa, powinna ograniczyć możliwość bardzo silnych spadków w najbliższych tygodniach na giełdach (ze wskazaniem na Wall Street) i premiować każde pozytywne informacje płynące z amerykańskie gospodarki.
Ponadto można mieć pewne zastrzeżenia do samego indeksu ISM-usługi. Jest on budowany w oparciu o pytania ankietowe, a nie twarde dane. Mając w pamięci to co działo się w styczniu na rynkach finansowych, można postawić tezę, że ostatni odczyt podszyty jest pewną dawką emocji. Podobnie jak to miało miejsce w październiku 2001 roku, gdy indeks ów uwzględnił efekt ataku na WTC. Wówczas spadł on do 40,5 pkt. z 49,7 pkt., żeby miesiąc później wrócić do poziomu 49,4 pkt. Przez analogię można więc prognozować, że w lutym 2008 roku indeks ISM-usługi może wzrosnąć do 48-51 pkt.
Dane o aktywności sektora usług sprowokowały wyprzedaż akcji na giełdach w Europie i USA. W ślad za nią podążył kurs japońskiego jena, który wzmocnił się w relacji do głównych światowych walut. Japońska waluta, z uwagi na to, że jest wykorzystywana w transakcja carry trade, jest bardzo czuła na zmiany nastrojów na rynkach akcji, umacniając się wraz z ich spadkiem oraz osłabiając w przypadku wzrostów.
Dane nie sprowokowały natomiast masowej wyprzedaż dolara. Wręcz przeciwnie. Pomijając osłabienie „zielonego” do jena, co miało inne podłoże, dolar po danych umocnił się m.in. do euro, funta, złotego oraz kanadyjskiego, nowozelandzkiego i australijskiego dolara. Ustabilizował się natomiast w relacji do szwajcarskiego franka.
Takie zachowanie w reakcji na publikację „recesyjnego” raportu pokazuje, że na forexie zmienił się sentyment do amerykańskie waluty. Obecnie bardziej liczy się wiara w przyszłą poprawę kondycji amerykańskiej gospodarki (bez rozstrzygania czy ma ona podstawy, czy też nie), niż dramatycznie słabe dane, jakie obecnie napływają na rynek. Bardziej liczy się zdyskontowana recesja w USA (w dużej mierze), niż np. niezdyskontowane silne spowolnienie gospodarek strefy euro. Na znaczeniu traci też różnica w oprocentowaniu kosztu pieniądza.
Dzisiejsza wyprzedaż EUR/USD, jakkolwiek w kontekście danych z USA może być lekkim zaskoczeniem, to nie jest zaskoczeniem na gruncie analizy technicznej. Utworzona w piątek na wykresie dziennym, zapowiadająca spadki formacja spadającej gwiazdy, w połączeniu z kilkakrotną nieudaną próbą wybicia eurodolara powyżej oporów zlokalizowanych w okolicy 1,49 dolara, sugeruje w najbliższych tygodniach spadek do dołków ze stycznia (1,4369) lub grudnia (1,4309) na wykresie dziennym.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Giełda - Najnowsze wiadomości i komentarze
Sygnał optymizmu na początku tygodnia
2024-05-06 Komentarz giełdowy XTBNa rynkach akcji dominowały dzisiaj optymistyczne nastroje inwestorów wywołane przez zeszłotygodniowe dane z USA. Słabszy odczyt z rynku pracy spowodował powrót nadziei o obniżce stóp procentowych przez FED, choć sygnały z Rezerwy Federalnej wcale nie zapowiadają aż tak gołębiego podejścia. Europejskie indeksy notują lekkie wzrosty, wśród których niemiecki DAX wzrasta o 0,87%, FTSE 100 0,51%, a największym zwycięzcą dzisiejszej sesji jest polski WIG, który podwyższył się o 2,58%.
Negatywne momentum trwa dalej
2024-04-16 Komentarz giełdowy XTBW obliczu najnowszych informacji na linii Izrael-Iran ciężko mówić o spokojnych nastrojach. Po weekendzie narracja rynkowa wydawała się podstawą do odpuszczenia wizji zaostrzenia wojny i jednocześnie przeniesienia uwagi na trwający sezon wynikowy. Teraz jednak wraz z zaostrzoną retoryką Izraela wizja spokoju zaczyna się oddalać.
Pogorszenie nastrojów przed raportem o inflacji
2024-04-09 Komentarz giełdowy XTBPo obiecującym początku tygodnia nadszedł czas na korektę. Większość indeksów notuje dziś znaczące spadki, często przekraczające 1%. Obniżki na giełdach europejskich rozpoczęły się od rana, a nasiliły po otwarciu Wall Street. Można przypuszczać, że wpływ na nie mają rosnące ceny ropy naftowej, zwiastujące kolejną falę inflacji. W tym kontekście nie sposób nie wspomnieć o jutrzejszym raporcie o inflacji CPI za marzec ze Stanów Zjednoczonych.
Czy czeka nas przedświąteczna wyprzedaż?
2024-03-27 Komentarz giełdowy XTBNastroje w trzecią sesję giełdową w tygodniu są bardzo dobre, ale należy pamiętać o tym, że ten tydzień na rynkach skończy się już jutro. Co ważniejsze zbliża się nie tylko koniec tygodnia, ale również miesiąca i kwartału, a był to naprawdę mocny kwartał. Wobec tego nie można wykluczyć, że duża część funduszy będzie bilansować swoje pozycje właśnie w te dwie ostatnie sesje w tym roku.
Podwyżka w Japonii nie doprowadziła do załamania rynku
2024-03-19 Komentarz giełdowy XTBBank Japonii zdecydował się na podwyżkę stóp procentowych pierwszy raz od 17 lat. Tym samym jako ostatni bank na świecie zrezygnował z ujemnych stóp procentowych. Chociaż decyzja jest pewnym zwrotem w polityce Banku Japonii, to jednak była mocno oczekiwania przez rynki i nie doprowadziła do dużych zmian na rynku. Co ciekawe po decyzji obserwowaliśmy osłabienie jena i spore wzrosty na Nikkei 225. Tymczasem rynki mają się całkiem nieźle przed decyzją Fed, która będzie miała miejsce jutro wieczorem.
LPP odzyskuje grunt pod nogami
2024-03-18 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa na GPW nieprzerwanie stoi pod znakiem spółki LPP. Akcje jednego z największych detalistów modowych w Europie Wschodniej odbiły się od rekordowego spadku wywołanego przez krótką sprzedaż Hindenburg Research i tylko dzisiaj urosły o blisko 23%. Przypomnijmy, że jeszcze w zeszły piątek obserwowaliśmy na akcjach LPP jeden z największych w historii spółki spadek intraday, kiedy to ceny akcji runęły o ponad 36,5%.
Kryptowaluty przejmują inicjatywę w przeddzień CPI
2024-03-11 Komentarz giełdowy XTBPierwsza w nowym tygodniu handlu sesja giełdowa przynosi relatywnie spory skok zmienności. Wyceny spółek z sektora sztucznej inteligencji oddają część ostatnich wzrostów, podczas gdy akcje powiązane z rynkiem krypto odnotowują szalony rajd. To wszystko dzieje się w przeddzień odczytu CPI za luty w USA, który na samym rynku może odbić się szerokim echem. Jutrzejszy odczyt CPI w USA to ostatni ważny raport przed marcowym posiedzeniem Fed.
Bez obniżek w Polsce w tym roku?
2024-03-07 Komentarz giełdowy XTBDzisiejszym wydarzeniem dnia była konferencja prasowa po decyzji Rady Polityki Pieniężnej o wysokości stóp procentowych. W tym samym czasie odbywała się również konferencja EBC po dzisiejszej decyzji, co miało dosyć duży wpływ na rynek giełdowy. Czy perspektywy stóp procentowych w Polsce mają obecnie wpływ na niezbyt ciekawą sytuację na GPW? Czy jest szansa na odbicie?
Dobre nastroje w rytmie wysokich stóp
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBNastroje na GPW były dzisiaj umiarkowanie dobre, a wzrosty motywowane były takimi spółkami jak Orlen czy KGHM. Bardzo dobre nastroje panują na Wall Street, co może być związane z wystąpieniem szefa amerykańskiego banku centralnego w Kongresie. Mówiąc o bankach centralnych, nie można nie wspomnieć o NBP i dzisiejszej decyzji o utrzymaniu stóp procentowych. W tym kontekście uwaga będzie skupiona przede wszystkim na jutrzejszej konferencji prasowej NBP po decyzji.
Inflacja w Polsce szybciej odwróci spadkowy trend?
2024-03-06 Komentarz giełdowy XTBChoć nastroje na globalnych rynkach uległy w ostatnich dniach częściowemu ochłodzeniu, polski złoty nie odczuł presji sprzedających. Trudno się temu dziwić, patrząc na czynniki wewnętrzne i możliwe odwrócenie dezinflacyjnego trendu, w najbliższych miesiącach. Perspektywy dla polskiej gospodarki wyglądają w tym roku solidnie, a potencjalnie dłuższy, niż w największych bankach centralnych, restrykcyjny poziom stóp procentowych w Polsce pomaga złotemu.