Data dodania: 2014-01-16 (10:28)
Wall Street znów testuje maksima. Inwestorom nie w głowie korekta, którą na tę chwilę spowodować mogłyby chyba tylko gorsze wyniki kwartalne spółek. Na razie jednak za nami dobry start w wykonaniu Bank of America. Dziś wyniki publikować będą kolejne spółki, zaś w USA poznamy dane inflacji.
Bank of America powyżej oczekiwań
Bank of America podał wyniki lepsze od oczekiwań zarówno na poziomie zysku na akcję (29c wobec oczekiwanych 27c), jak i przychodów (21,7 mld USD wobec 21,1 mld USD). Wyniki poprawiły się zarówno dzięki procesowi cięcia kosztów, który bank wdrażał od dłuższego czasu, jak i dzięki mniejszym odpisom na złe kredyty, które w przeszłości ograniczały wynik netto.
Dziś przed nami kolejne ważne raporty. Jeszcze przed sesją w USA wyniki podadzą Goldman Sachs oraz Citigroup (oczekuje się zysku na akcję odpowiednio na poziomie 4,14 i 0,96 USD), zaś po sesji raporty opublikują AmEx i Intel (oczekiwania 1,25 i 0,52 USD). Wczoraj indeks S&P500 zamknął się na poziomie najwyższym w historii, choć na rynku kontraktów nie ma jeszcze ostatecznego rozstrzygnięcia. Być może dzisiejsze raporty takowe przyniosą.
Fatalne dane z Australii, AUD mocno w dół
W trakcie sesji azjatyckiej poznaliśmy raport z australijskiego rynku pracy. Zatrudnienie spadło o 22,6 tys. wobec oczekiwań na wzrost o 10 tys. Stopa bezrobocia pozostała niezmieniona na poziomie 5,8%. Co gorsza, struktura zatrudnienia zmieniła się na niekorzyść: rosło zatrudnienie na część etatu, podczas gdy pełnowymiarowe spadło aż o 31,6 tys. Reakcja rynku jest bardzo mocna: AUD traci wyraźnie wobec wszystkich walut. Kurs AUDUSD jest już poniżej poziomu 0,88, po raz pierwszy od sierpnia 2010 roku. Przypomnijmy, iż Bank Australii wielokrotnie podkreślał, iż AUD jest zbyt mocny, także nie będzie miał nic przeciwko obecnym spadkom.
Dobre dane z USA, ale kluczowa inflacja
Po dobrych danych o sprzedaży we wtorek (sprzedaż bez samochodów wzrosła o 0,7% m/m, dwukrotnie szybciej niż oczekiwano), wczorajsze dane z amerykańskiej gospodarki znów były dobre. Przede wszystkim indeks aktywności z Nowego Jorku odnotował silny wzrost, z 2,22 do 12,51, sporo powyżej oczekiwań. Co prawda, indeks w ostatnim czasie nie zawsze dawał dobre sygnały przed ważniejszymi indeksami (jak ISM), tym niemniej tak silny wzrost jest obiecujący. Inne dane też były dobre dla dolara: ceny producenta wzrosły mocniej, zarówno na poziomie ogółem (1,2% R/R), jak i bazowym (1,4% R/R), znacznie wzrosła ilość wniosków o kredyt hipoteczny.
Najważniejsze dane jednak jeszcze przed nami. Dziś o 14:30, razem z cotygodniowym raportem o nowych bezrobotnych (konsensus 326 tys.) opublikowane będą dane o inflacji. Po okresie bardzo niskiej inflacji, w grudniu oczekiwany jest wzrost: z 1,2 do 1,5%. Równie ważna jest inflacja bazowa, która ostatnio ustabilizowała się na poziomie 1,7% i takiego odczytu oczekuje też rynek. Wzrost inflacji, obok spadku stopy bezrobocia, jest kluczowy dla ograniczania programu skupu aktywów przez Fed. O 16:00 będziemy mieć jeszcze indeks Fed z Filadelfii (konsensus +8,6 pkt.) oraz indeks rynku nieruchomości (konsensus 58 pkt.).
Bez niespodzianek w danych o inflacji
Inflacja w grudniu wyniosła 0,7% w skali roku, a zatem była nieznacznie wyższa niż w listopadzie, kiedy wyniosła 0,6%. Według naszych szacunków dokładny wzrost cen mógł wynieść 0,74%, zatem dynamika wpisała się dokładnie w naszą prognozę 0,7-0,8%. W komponentach inflacji nie ma zaskoczeń: ceny paliw wzrosły w grudniu o 0,4%, dokładnie tak jak przewidywaliśmy, w wyniku czego w skali roku spadek cen paliw był już niewielki (1%). Ceny żywności (+0,7% m/m) rosły minimalnie szybciej niż przewidywaliśmy, zaś ceny odzieży i obuwia obniżyły się nieznacznie mniej (-0,6% m/m), ale nie wpływa to istotnie na ocenę danych. Inflacja bazowa prawdopodobnie wzrosła do 1,2% w skali roku.
W kolejnych miesiącach inflacja będzie systematycznie rosła, przede wszystkim ze względu na efekt bazy. Przewidujemy, iż osiągnie ona poziom 1,4% w maju i czerwcu. To ciągle niewiele, dzięki czemu Rada nie będzie musiała spieszyć się z podwyżkami stóp i dokona ich prawdopodobnie dopiero w 2015 roku.
Na wykresach:
DAX (fut.), D1 – Kontrakt na indeks DAX traci dziś lekko na otwarciu sesji. Z perspektywy Teorii Fal Elliotta wydaje się, że fala 5 na rynku może być bliska zakończenia (100% fali 1 i bliskość górnego ograniczenia kanału wzrostowego).Przy takich założeniach rynek w średnim terminie mógłby dotrzeć do dolnego ograniczenia w niebieskim kanale trendowym lub też nawet do końca fali czwartej – 8966 pkt. Alternatywą jest wybicie się górą z wyrysowanego kanału wzrostowego.
AUDUSD, W1 - Para AUDUSD powróciła do spadków. Z perspektywy tygodniowego interwału sytuacja nadal sprzyja spadkom. Rynek przebił istotne wsparcie na poziomie 0,8840 i znajduje się obecnie najprawdopodobniej w 5 fali spadkowej. Potencjalnie celem dla spadków mogą być okolice 0,8584, gdzie znajduje się kolejne ważne wsparcie.
Bank of America podał wyniki lepsze od oczekiwań zarówno na poziomie zysku na akcję (29c wobec oczekiwanych 27c), jak i przychodów (21,7 mld USD wobec 21,1 mld USD). Wyniki poprawiły się zarówno dzięki procesowi cięcia kosztów, który bank wdrażał od dłuższego czasu, jak i dzięki mniejszym odpisom na złe kredyty, które w przeszłości ograniczały wynik netto.
Dziś przed nami kolejne ważne raporty. Jeszcze przed sesją w USA wyniki podadzą Goldman Sachs oraz Citigroup (oczekuje się zysku na akcję odpowiednio na poziomie 4,14 i 0,96 USD), zaś po sesji raporty opublikują AmEx i Intel (oczekiwania 1,25 i 0,52 USD). Wczoraj indeks S&P500 zamknął się na poziomie najwyższym w historii, choć na rynku kontraktów nie ma jeszcze ostatecznego rozstrzygnięcia. Być może dzisiejsze raporty takowe przyniosą.
Fatalne dane z Australii, AUD mocno w dół
W trakcie sesji azjatyckiej poznaliśmy raport z australijskiego rynku pracy. Zatrudnienie spadło o 22,6 tys. wobec oczekiwań na wzrost o 10 tys. Stopa bezrobocia pozostała niezmieniona na poziomie 5,8%. Co gorsza, struktura zatrudnienia zmieniła się na niekorzyść: rosło zatrudnienie na część etatu, podczas gdy pełnowymiarowe spadło aż o 31,6 tys. Reakcja rynku jest bardzo mocna: AUD traci wyraźnie wobec wszystkich walut. Kurs AUDUSD jest już poniżej poziomu 0,88, po raz pierwszy od sierpnia 2010 roku. Przypomnijmy, iż Bank Australii wielokrotnie podkreślał, iż AUD jest zbyt mocny, także nie będzie miał nic przeciwko obecnym spadkom.
Dobre dane z USA, ale kluczowa inflacja
Po dobrych danych o sprzedaży we wtorek (sprzedaż bez samochodów wzrosła o 0,7% m/m, dwukrotnie szybciej niż oczekiwano), wczorajsze dane z amerykańskiej gospodarki znów były dobre. Przede wszystkim indeks aktywności z Nowego Jorku odnotował silny wzrost, z 2,22 do 12,51, sporo powyżej oczekiwań. Co prawda, indeks w ostatnim czasie nie zawsze dawał dobre sygnały przed ważniejszymi indeksami (jak ISM), tym niemniej tak silny wzrost jest obiecujący. Inne dane też były dobre dla dolara: ceny producenta wzrosły mocniej, zarówno na poziomie ogółem (1,2% R/R), jak i bazowym (1,4% R/R), znacznie wzrosła ilość wniosków o kredyt hipoteczny.
Najważniejsze dane jednak jeszcze przed nami. Dziś o 14:30, razem z cotygodniowym raportem o nowych bezrobotnych (konsensus 326 tys.) opublikowane będą dane o inflacji. Po okresie bardzo niskiej inflacji, w grudniu oczekiwany jest wzrost: z 1,2 do 1,5%. Równie ważna jest inflacja bazowa, która ostatnio ustabilizowała się na poziomie 1,7% i takiego odczytu oczekuje też rynek. Wzrost inflacji, obok spadku stopy bezrobocia, jest kluczowy dla ograniczania programu skupu aktywów przez Fed. O 16:00 będziemy mieć jeszcze indeks Fed z Filadelfii (konsensus +8,6 pkt.) oraz indeks rynku nieruchomości (konsensus 58 pkt.).
Bez niespodzianek w danych o inflacji
Inflacja w grudniu wyniosła 0,7% w skali roku, a zatem była nieznacznie wyższa niż w listopadzie, kiedy wyniosła 0,6%. Według naszych szacunków dokładny wzrost cen mógł wynieść 0,74%, zatem dynamika wpisała się dokładnie w naszą prognozę 0,7-0,8%. W komponentach inflacji nie ma zaskoczeń: ceny paliw wzrosły w grudniu o 0,4%, dokładnie tak jak przewidywaliśmy, w wyniku czego w skali roku spadek cen paliw był już niewielki (1%). Ceny żywności (+0,7% m/m) rosły minimalnie szybciej niż przewidywaliśmy, zaś ceny odzieży i obuwia obniżyły się nieznacznie mniej (-0,6% m/m), ale nie wpływa to istotnie na ocenę danych. Inflacja bazowa prawdopodobnie wzrosła do 1,2% w skali roku.
W kolejnych miesiącach inflacja będzie systematycznie rosła, przede wszystkim ze względu na efekt bazy. Przewidujemy, iż osiągnie ona poziom 1,4% w maju i czerwcu. To ciągle niewiele, dzięki czemu Rada nie będzie musiała spieszyć się z podwyżkami stóp i dokona ich prawdopodobnie dopiero w 2015 roku.
Na wykresach:
DAX (fut.), D1 – Kontrakt na indeks DAX traci dziś lekko na otwarciu sesji. Z perspektywy Teorii Fal Elliotta wydaje się, że fala 5 na rynku może być bliska zakończenia (100% fali 1 i bliskość górnego ograniczenia kanału wzrostowego).Przy takich założeniach rynek w średnim terminie mógłby dotrzeć do dolnego ograniczenia w niebieskim kanale trendowym lub też nawet do końca fali czwartej – 8966 pkt. Alternatywą jest wybicie się górą z wyrysowanego kanału wzrostowego.
AUDUSD, W1 - Para AUDUSD powróciła do spadków. Z perspektywy tygodniowego interwału sytuacja nadal sprzyja spadkom. Rynek przebił istotne wsparcie na poziomie 0,8840 i znajduje się obecnie najprawdopodobniej w 5 fali spadkowej. Potencjalnie celem dla spadków mogą być okolice 0,8584, gdzie znajduje się kolejne ważne wsparcie.
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.
Paradoks epidemii – ceny mieszkań rosną, a miały spadać
2020-12-10 Analizy HRE InvestmentsW 45 krajach na 55 przebadanych ceny nieruchomości w ciągu ostatniego roku wzrosły – wynika z danych zebranych przez portal Global Property Guide. Ceny nie tylko rosną, ale rosną coraz szybciej pokonując inflację. Jeszcze kilka miesięcy temu twierdzenie, że pandemia nie zachwieje fundamentami rynku mieszkaniowego było uznawane za herezję.