Data dodania: 2007-10-31 (10:00)
WYDARZENIE DNIA: Zdecydowana większość ekonomistów sądzi, że Rada Polityki Pieniężnej kolejny raz wstrzyma się z podniesieniem stóp procentowych w Polsce. Decyzja o podwyżce byłaby zaskoczeniem. Mieliśmy już taką sytuację, kiedy ekonomiści spodziewali się podniesienia stóp w lipcu, a RPP zrobiła to jeszcze w czerwcu.
Ważniejsze - z punktu widzenia rynków globalnych - jest działanie Fed. Rynki oczekują obniżenia stóp o 25 lub nawet 50 pkt, ale przecież pozostaje wciąż ryzyko inflacji, którego Fed nie może zignorować. Przed decyzją FOMC poznamy dane o PKB w USA w III kwartale (oczekiwany wzrost o 3,2 proc.), wydatki na budownictwo (oczekiwany spadek o 0,5 proc. w porównaniu do sierpnia), oraz indeks kosztów zatrudnienia (oczekiwany wzrost o 0,9 proc. do II kwartału).
SYTUACJA NA GPW
Wtorkowa sesja była konsekwencją zachowawczego zachowania rynku w poniedziałek, który był bardzo ospały mimo ustanowienia przez WIG20 nowego rekordu. Skoro nie pojawiła się nowa fala zakupów, to inwestorzy uznali, że nie ma na co czekać z realizacją choć części zysków. Wartość indeksów spadła, ale nie był to silny ruch. Zmniejszyła się zresztą skala transakcji, których wartość na całym rynku nie przekroczyła 1,2 mld PLN. Można więc mówić o korekcyjnym charakterze sesji, choć w perspektywie kilku dni trzeba mówić raczej o oczekiwaniu właśnie na dzisiejsze rozstrzygnięcia w USA. Wczoraj podrożały akcje 81. spółek, potaniały 209. Najbardziej przeceniano deweloperów (subindeks branżowy spadł o 3,3 proc.), ponieważ zapowiadane kłopoty branży ze sprzedażą mieszkań zaczynają sie urzeczywistniać.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Na wczorajszej sesji amerykańskie indeksy odreagowały wzrosty z ubiegłego tygodnia - S&P stracił 0,65 proc., a Dow Jones spadł o 0,56 proc. Impulsem do realizacji zysków był bardzo słaby raport z amerykańskiego rynku nieruchomości (w sierpniu ceny były o 4,4 proc. niższe niż przed rokiem- największy spadek od 6 lat), pogorszenie nastroju konsumentów, spadki cen surowców, na których traciły zwłaszcza spółki paliwowe oraz gorsze od oczekiwań wyniki finansowe Procter&Gamble. Brazylijski Bovespa stracił 1 proc.
Sesja w Azji również przebiegła spokojnie przy niewielkich wahaniach, a główne indeksy zachowywały się w kratkę. Nikkei zyskał 0,5 proc., a koreański Kospi 0,6 proc. W Hong Kongu presja na realizację zysków była silniejsza, a Hang Seng spadł o 1 proc.
OBSERWUJ AKCJE
PBG - po przełamaniu linii wsparcia trendu wzrostowego kurs spółki przez tydzień konsolidował w okolicy 355 PLN. Na wczorajszej sesji nastąpiło wybicie w dół ze zbudowanej bazy. Technicznie zasięg drugiej fali spadków powinien być równy pierwszej, więc można spodziewać się zjazdu kursu w okolice 315 PLN, tym bardziej, że na tym poziomie znajduje się silne wsparcie. RSI sugeruje, że jest potencjał do takiego ruchu, natomiast MACD raczej wskazuje na wyprzedanie akcji spółki. W takiej sytuacji ewentualne dalsze spadki mogą mieć miejsce po kilku spokojniejszych sesjach.
ComArch - spółka pozostaje w silnym trendzie spadkowym, który trwa od połowy maja, a w ostatnich tygodniach jeszcze przybrał na sile - w niespełna dwa tygodnie akcje spółki przeceniono o 13 proc., a na wczorajszej sesji kurs zamknął się poniżej sierpniowych dołków. Oczywiście po siedmiu spadkowych sesjach z rzędu należy spodziewać się odreagowania (tym bardziej, że MACD i RSI pokazują wyprzedanie walorów ComArchu), jednak nowy dołek potwierdza trend spadkowy. Najbliższe wsparcia wyznaczają minima intraday z 16 i 17 września, czyli poziomy 167 PLN i 160 PLN.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
PGNiG - spółka zależna (PGNiG Nowary) kupiła udziały w licencjach na Norweskim Szelfie Kontynentalnym od ExxonMobil za 360 mln USD.
Pol-Aqua - Prokom Investments sprzedał 1.219.035 akcji spółki o łącznej wartości 103,6 mln PLN.
JW Construction - podpisało list intencyjny z właścicielem dwóch spółek z rosyjskiego rynku nieruchomości dotyczący nabywania i zagospodarowywania gruntów w Rosji, ze szczególnym uwzględnieniem rejonu Morza Czarnego. Na początek spółka zrealizuje dwie inwestycje na terenie Soczi - kompleks mieszkaniowo-sportowo-usługowy oraz budynek mieszkalny i dwa biurowce w centrum miasta. Zaangażowanie spółki we wspomniane projekty oszacowano na 22,9 mln USD.
Farmacol - w pierwszym półroczu spółka miała 1,83 mld PLN przychodu (wzrost o 7 proc.) oraz 29,9 mln PLN zysku netto (wzrost o 16 proc.).
Police - w pierwszym półroczu spółka miała 887 mln PLN przychodu (wzrost o 4 proc.) oraz 70 mln PLN zysku netto (wzrost o 494 proc.).
Ponar Wadowice - członek rady nadzorczej spółki sprzedał 39.100 akcji o łącznej wartości 528 tys. PLN.
Pepees - członek rady nadzorczej sprzedał 442.350 akcji po średniej cenie 1,76 PLN.
LC Corp - uzyskał zgodę na budowę osiedla mieszkaniowego w Warszawie (projekt Osiedle przy Promenadzie).
PROGNOZA GIEŁDOWA
Zgodnie z logiką zdarzeń inwestorzy nie mają dziś motywacji do przeprowadzania większych transakcji i przetasowań w portfelu. Zbyt wiele może się zdarzyć do piątkowego poranka, a dla niektórych nawet do poniedziałku (wszak mamy pierwszy od dawna długi weekend), aby teraz godzić się na zwiększanie ryzyka pomyłki inwestycyjnej, a tą może okazać się zarówno sprzedaż jak i kupno akcji. Wydarzenia na giełdach amerykańskich nie są zagrożeniem, tak jak notowania w Azji nie są szansą. Rekord słabości dolara przemawia na korzyść giełd w Europie, ale tylko ze wzgledów spekulacyjnych - nie fundamentalnych (tracą eksporterzy i rodzimi producenci). W każdym razie spodziewamy się dziś spokojnej sesji na GPW, aktywność może wzrosnąć w jej popołudniowej części.
WALUTY
Dolar w środę rano dalej traci na wartości. Inwestorzy nie chcą czekać na decyzję FOMC z zajmowaniem pozycji, a poza tym w sprzedawaniu dolara utwierdziły ich wypowiedzi przedstawicieli innych banków centralnych. Zarówno EBC (to jeszcze wczoraj) jak i Bank Japoni (to dziś rano) zapowiedziały, że zamierzają twardo stać na straży inflacji. Przy czym w przypadku BoJ oznacza to dalsze podwyżki stóp procentowych, a w przypadku EBC raczej obserwację rozwoju wydarzeń.
W każdym razie dziś rano euro wyceniane jest na 1,4447 USD, a było nawet o 15 pipsów wyżej - to nowy rekord siły euro i słabości dolara.
Jen spadł o 0,1 proc. do dolara i o 0,2 prod. do euro.
U nas dolar spadł do 2,51 PLN (to konsekwencja nowego rekordu EUR/USD). Euro potaniało do 3,626 PLN, a frank do 2,168 PLN.
SUROWCE
Ropa silnie potaniała odreagowując ostatnie wzrosty. Cena baryłki brent spadła na giełdzie w Londynie o 3,2 proc. do poziomu 87,25 USD, natomiast nowojorska crude kosztuje 90,25 USD. Widać, że inwestorzy czekali na okazję do realizacji zysków, do której impulsem była rekomendacja Goldman Sachs, aby zamykać długie pozycje. W czerwcowym raporcie wspomniany bank prognozował roczne maksimum na poziomie 95 USD (dla crude) oraz cenę 80 USD na koniec roku.
Miedź lekko odreagowała wczorajsze spadki, rosnąc w Szanghaju o 0,5 proc., a na giełdzie w Londynie o 0,3 proc. do poziomu 7.785 USD za tonę.
Złoto utrzymuje się na poziomie 784 USD za uncję przed dzisiejszą decyzją Fed, która może mieć znaczący wpływ na zachowanie eurodolara. Równowaga na rynku złota jest zachowana pomiędzy spadającymi cenami innych surowców (co zmniejsza presję inflacyjną i obniża popyt na złoto), a oczekiwaniami na obniżkę stóp w Stanach, która powinna byś sygnałem do osłabienia dolara.
SYTUACJA NA GPW
Wtorkowa sesja była konsekwencją zachowawczego zachowania rynku w poniedziałek, który był bardzo ospały mimo ustanowienia przez WIG20 nowego rekordu. Skoro nie pojawiła się nowa fala zakupów, to inwestorzy uznali, że nie ma na co czekać z realizacją choć części zysków. Wartość indeksów spadła, ale nie był to silny ruch. Zmniejszyła się zresztą skala transakcji, których wartość na całym rynku nie przekroczyła 1,2 mld PLN. Można więc mówić o korekcyjnym charakterze sesji, choć w perspektywie kilku dni trzeba mówić raczej o oczekiwaniu właśnie na dzisiejsze rozstrzygnięcia w USA. Wczoraj podrożały akcje 81. spółek, potaniały 209. Najbardziej przeceniano deweloperów (subindeks branżowy spadł o 3,3 proc.), ponieważ zapowiadane kłopoty branży ze sprzedażą mieszkań zaczynają sie urzeczywistniać.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Na wczorajszej sesji amerykańskie indeksy odreagowały wzrosty z ubiegłego tygodnia - S&P stracił 0,65 proc., a Dow Jones spadł o 0,56 proc. Impulsem do realizacji zysków był bardzo słaby raport z amerykańskiego rynku nieruchomości (w sierpniu ceny były o 4,4 proc. niższe niż przed rokiem- największy spadek od 6 lat), pogorszenie nastroju konsumentów, spadki cen surowców, na których traciły zwłaszcza spółki paliwowe oraz gorsze od oczekiwań wyniki finansowe Procter&Gamble. Brazylijski Bovespa stracił 1 proc.
Sesja w Azji również przebiegła spokojnie przy niewielkich wahaniach, a główne indeksy zachowywały się w kratkę. Nikkei zyskał 0,5 proc., a koreański Kospi 0,6 proc. W Hong Kongu presja na realizację zysków była silniejsza, a Hang Seng spadł o 1 proc.
OBSERWUJ AKCJE
PBG - po przełamaniu linii wsparcia trendu wzrostowego kurs spółki przez tydzień konsolidował w okolicy 355 PLN. Na wczorajszej sesji nastąpiło wybicie w dół ze zbudowanej bazy. Technicznie zasięg drugiej fali spadków powinien być równy pierwszej, więc można spodziewać się zjazdu kursu w okolice 315 PLN, tym bardziej, że na tym poziomie znajduje się silne wsparcie. RSI sugeruje, że jest potencjał do takiego ruchu, natomiast MACD raczej wskazuje na wyprzedanie akcji spółki. W takiej sytuacji ewentualne dalsze spadki mogą mieć miejsce po kilku spokojniejszych sesjach.
ComArch - spółka pozostaje w silnym trendzie spadkowym, który trwa od połowy maja, a w ostatnich tygodniach jeszcze przybrał na sile - w niespełna dwa tygodnie akcje spółki przeceniono o 13 proc., a na wczorajszej sesji kurs zamknął się poniżej sierpniowych dołków. Oczywiście po siedmiu spadkowych sesjach z rzędu należy spodziewać się odreagowania (tym bardziej, że MACD i RSI pokazują wyprzedanie walorów ComArchu), jednak nowy dołek potwierdza trend spadkowy. Najbliższe wsparcia wyznaczają minima intraday z 16 i 17 września, czyli poziomy 167 PLN i 160 PLN.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
PGNiG - spółka zależna (PGNiG Nowary) kupiła udziały w licencjach na Norweskim Szelfie Kontynentalnym od ExxonMobil za 360 mln USD.
Pol-Aqua - Prokom Investments sprzedał 1.219.035 akcji spółki o łącznej wartości 103,6 mln PLN.
JW Construction - podpisało list intencyjny z właścicielem dwóch spółek z rosyjskiego rynku nieruchomości dotyczący nabywania i zagospodarowywania gruntów w Rosji, ze szczególnym uwzględnieniem rejonu Morza Czarnego. Na początek spółka zrealizuje dwie inwestycje na terenie Soczi - kompleks mieszkaniowo-sportowo-usługowy oraz budynek mieszkalny i dwa biurowce w centrum miasta. Zaangażowanie spółki we wspomniane projekty oszacowano na 22,9 mln USD.
Farmacol - w pierwszym półroczu spółka miała 1,83 mld PLN przychodu (wzrost o 7 proc.) oraz 29,9 mln PLN zysku netto (wzrost o 16 proc.).
Police - w pierwszym półroczu spółka miała 887 mln PLN przychodu (wzrost o 4 proc.) oraz 70 mln PLN zysku netto (wzrost o 494 proc.).
Ponar Wadowice - członek rady nadzorczej spółki sprzedał 39.100 akcji o łącznej wartości 528 tys. PLN.
Pepees - członek rady nadzorczej sprzedał 442.350 akcji po średniej cenie 1,76 PLN.
LC Corp - uzyskał zgodę na budowę osiedla mieszkaniowego w Warszawie (projekt Osiedle przy Promenadzie).
PROGNOZA GIEŁDOWA
Zgodnie z logiką zdarzeń inwestorzy nie mają dziś motywacji do przeprowadzania większych transakcji i przetasowań w portfelu. Zbyt wiele może się zdarzyć do piątkowego poranka, a dla niektórych nawet do poniedziałku (wszak mamy pierwszy od dawna długi weekend), aby teraz godzić się na zwiększanie ryzyka pomyłki inwestycyjnej, a tą może okazać się zarówno sprzedaż jak i kupno akcji. Wydarzenia na giełdach amerykańskich nie są zagrożeniem, tak jak notowania w Azji nie są szansą. Rekord słabości dolara przemawia na korzyść giełd w Europie, ale tylko ze wzgledów spekulacyjnych - nie fundamentalnych (tracą eksporterzy i rodzimi producenci). W każdym razie spodziewamy się dziś spokojnej sesji na GPW, aktywność może wzrosnąć w jej popołudniowej części.
WALUTY
Dolar w środę rano dalej traci na wartości. Inwestorzy nie chcą czekać na decyzję FOMC z zajmowaniem pozycji, a poza tym w sprzedawaniu dolara utwierdziły ich wypowiedzi przedstawicieli innych banków centralnych. Zarówno EBC (to jeszcze wczoraj) jak i Bank Japoni (to dziś rano) zapowiedziały, że zamierzają twardo stać na straży inflacji. Przy czym w przypadku BoJ oznacza to dalsze podwyżki stóp procentowych, a w przypadku EBC raczej obserwację rozwoju wydarzeń.
W każdym razie dziś rano euro wyceniane jest na 1,4447 USD, a było nawet o 15 pipsów wyżej - to nowy rekord siły euro i słabości dolara.
Jen spadł o 0,1 proc. do dolara i o 0,2 prod. do euro.
U nas dolar spadł do 2,51 PLN (to konsekwencja nowego rekordu EUR/USD). Euro potaniało do 3,626 PLN, a frank do 2,168 PLN.
SUROWCE
Ropa silnie potaniała odreagowując ostatnie wzrosty. Cena baryłki brent spadła na giełdzie w Londynie o 3,2 proc. do poziomu 87,25 USD, natomiast nowojorska crude kosztuje 90,25 USD. Widać, że inwestorzy czekali na okazję do realizacji zysków, do której impulsem była rekomendacja Goldman Sachs, aby zamykać długie pozycje. W czerwcowym raporcie wspomniany bank prognozował roczne maksimum na poziomie 95 USD (dla crude) oraz cenę 80 USD na koniec roku.
Miedź lekko odreagowała wczorajsze spadki, rosnąc w Szanghaju o 0,5 proc., a na giełdzie w Londynie o 0,3 proc. do poziomu 7.785 USD za tonę.
Złoto utrzymuje się na poziomie 784 USD za uncję przed dzisiejszą decyzją Fed, która może mieć znaczący wpływ na zachowanie eurodolara. Równowaga na rynku złota jest zachowana pomiędzy spadającymi cenami innych surowców (co zmniejsza presję inflacyjną i obniża popyt na złoto), a oczekiwaniami na obniżkę stóp w Stanach, która powinna byś sygnałem do osłabienia dolara.
Źródło: Łukasz Mickiewicz, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.