Data dodania: 2010-12-09 (09:58)
Mimo, iż na rynku sporo jest spekulacji odnośnie wyższej od oczekiwań inflacji w Chinach i możliwych odpowiedzi ze strony banku Chin, nastroje cały czas są dobre – akcje i surowce drożeją, ruchy na rynku walut są ograniczone. Dziś w trakcie sesji azjatyckiej humory inwestorom dodatkowo poprawiły świetne dane z australijskiego rynku pracy.
Dobre dane z Australii, drożeją akcje, traci dolar amerykański
W listopadzie zatrudnienie w australijskiej gospodarce wzrosło aż o 54,6 tys. To nie tylko więcej niż oczekiwano (+19 tys.), ale także więcej niż w poprzednim miesiącu (+29,7 tys.). To także więcej niż w USA, mimo iż australijski rynek pracy jest ok. 12 razy mniejszy niż amerykański. Dane teoretycznie są świetne z punktu widzenia dolara australijskiego, i rzeczywiście AUDUSD rośnie z 0,9780 do 0,9860. Reakcja mogłaby być większa i bardziej trwała gdyby nie dwuznaczna sytuacja w zakresie krajowej polityki monetarnej. Po słabych danych o PKB w trzecim kwartale Bank Australii nie zmienił w tym miesiącu stóp procentowych i prawdopodobnie ta przerwa w podwyżkach będzie dłuższa. Bardzo silny rynek pracy mógłby to zmienić, jednak aby rynek znów zaczął silniej spekulować o podwyżkach stóp potrzeba będzie więcej dobrych danych.
Dane poprawiły natomiast nastroje na innych rynkach. Rosną kontrakty na amerykańskie indeksy, rosną także notowania pary EURUSD. Euro kosztuje obecnie ok. 1,33 USD, jednak para cały czas nie może poradzić sobie z górnym ograniczeniem kanału spadkowego, w którym pozostaje od ponad miesiąca. Nawet jeśli to się uda, szansa na większe wzrosty pojawi się dopiero po pokonaniu poziomu 1,3447.
USDJPY – silne odbicie rentowności w USA
Silne cofnięcie na USDJPY po słabych danych z rynku pracy USA nie trwało długo. Powód notowanych we wtorek i środę wzrostów na parze to szybki powrót wzrostów rentowności w USA. Tak szybki zwrot na rynku stopy procentowej dla dolara może nieco zaskakiwać. Co prawda, po danych argumentowaliśmy, iż nie musi do być jeszcze potwierdzenie słabości rynku pracy, ale wydaje się, iż doszedł to nowy element. Przedłużenie ulg podatkowych, które ucieszyło rynki akcji oznacza absolutny brak woli dla konsolidacji fiskalnej, co wcześniej czy później musi znaleźć odbicie na rynku stopy procentowej. Zauważa się przede wszystkim wzrost rentowności obligacji 10-letnich i rzeczywiście w ciągu miesiąca wzrosły one o 60 bp osiągając poziom bliski temu sprzed roku. Dla notowań USDJPY ważniejsze są jednak krótsze stopy procentowe i te też rosną. Podawana przez nas już wielokrotnie stawka kontraktu FRA18x24 (kontrakt na 6-miesięczny LIBOR dolarowy z terminem wykonania za 18 miesięcy) wzrosła wczoraj do 1,41% - najwyżej od lipca, kiedy rynek dopiero zaczynał spekulować o QE2 (rozluźnieniu ilościowym ze strony Fed). To może oznaczać, iż rynek spodziewa się, iż przesadnie luźna polityka gospodarcza teraz zmusi Fed do szybszej reakcji – być może już w przyszłym roku.
Technicznie, na parze USDJPY realizujemy ostatnią falę korekty (C ze struktury ABC), która może być relatywnie krótka, co oznaczałoby korektę nieregularną. Potwierdzeniem scenariusza wzrostowego będzie pokonanie strefy oporu 84,27-84,40 wyznaczonej przez szczyt fali B i wierzchołek poprzedniej 5-falowej struktury wzrostowej.
W kalendarzu – dane z USA, bilans handlowy w Chinach
W USA poznamy dziś tygodniowe dane o nowych bezrobotnych – publikacja teoretycznie pomniejsza, jednak mimo wszystko pierwsze dane z rynku pracy po słabym raporcie miesięcznym (14.30, konsensus 426 tys.). Rynek nie wie do końca, czego się spodziewać, gdyż dane tygodniowe pokazywały ostatnio znacznie lepszy obraz niż ostatni raport miesięczny. Wcześniej decyzja Banku Anglii (13.00), który jednak ciągle powinien wstrzymywać się od jakichkolwiek ruchów. Uwaga inwestorów z końcem tygodnia będzie kierować się jednak w stronę Chin – w nocy mamy tam dane o bilansie handlowym, najważniejsze dane (i Ew. decyzje) nadejdą jednak w weekend.
W listopadzie zatrudnienie w australijskiej gospodarce wzrosło aż o 54,6 tys. To nie tylko więcej niż oczekiwano (+19 tys.), ale także więcej niż w poprzednim miesiącu (+29,7 tys.). To także więcej niż w USA, mimo iż australijski rynek pracy jest ok. 12 razy mniejszy niż amerykański. Dane teoretycznie są świetne z punktu widzenia dolara australijskiego, i rzeczywiście AUDUSD rośnie z 0,9780 do 0,9860. Reakcja mogłaby być większa i bardziej trwała gdyby nie dwuznaczna sytuacja w zakresie krajowej polityki monetarnej. Po słabych danych o PKB w trzecim kwartale Bank Australii nie zmienił w tym miesiącu stóp procentowych i prawdopodobnie ta przerwa w podwyżkach będzie dłuższa. Bardzo silny rynek pracy mógłby to zmienić, jednak aby rynek znów zaczął silniej spekulować o podwyżkach stóp potrzeba będzie więcej dobrych danych.
Dane poprawiły natomiast nastroje na innych rynkach. Rosną kontrakty na amerykańskie indeksy, rosną także notowania pary EURUSD. Euro kosztuje obecnie ok. 1,33 USD, jednak para cały czas nie może poradzić sobie z górnym ograniczeniem kanału spadkowego, w którym pozostaje od ponad miesiąca. Nawet jeśli to się uda, szansa na większe wzrosty pojawi się dopiero po pokonaniu poziomu 1,3447.
USDJPY – silne odbicie rentowności w USA
Silne cofnięcie na USDJPY po słabych danych z rynku pracy USA nie trwało długo. Powód notowanych we wtorek i środę wzrostów na parze to szybki powrót wzrostów rentowności w USA. Tak szybki zwrot na rynku stopy procentowej dla dolara może nieco zaskakiwać. Co prawda, po danych argumentowaliśmy, iż nie musi do być jeszcze potwierdzenie słabości rynku pracy, ale wydaje się, iż doszedł to nowy element. Przedłużenie ulg podatkowych, które ucieszyło rynki akcji oznacza absolutny brak woli dla konsolidacji fiskalnej, co wcześniej czy później musi znaleźć odbicie na rynku stopy procentowej. Zauważa się przede wszystkim wzrost rentowności obligacji 10-letnich i rzeczywiście w ciągu miesiąca wzrosły one o 60 bp osiągając poziom bliski temu sprzed roku. Dla notowań USDJPY ważniejsze są jednak krótsze stopy procentowe i te też rosną. Podawana przez nas już wielokrotnie stawka kontraktu FRA18x24 (kontrakt na 6-miesięczny LIBOR dolarowy z terminem wykonania za 18 miesięcy) wzrosła wczoraj do 1,41% - najwyżej od lipca, kiedy rynek dopiero zaczynał spekulować o QE2 (rozluźnieniu ilościowym ze strony Fed). To może oznaczać, iż rynek spodziewa się, iż przesadnie luźna polityka gospodarcza teraz zmusi Fed do szybszej reakcji – być może już w przyszłym roku.
Technicznie, na parze USDJPY realizujemy ostatnią falę korekty (C ze struktury ABC), która może być relatywnie krótka, co oznaczałoby korektę nieregularną. Potwierdzeniem scenariusza wzrostowego będzie pokonanie strefy oporu 84,27-84,40 wyznaczonej przez szczyt fali B i wierzchołek poprzedniej 5-falowej struktury wzrostowej.
W kalendarzu – dane z USA, bilans handlowy w Chinach
W USA poznamy dziś tygodniowe dane o nowych bezrobotnych – publikacja teoretycznie pomniejsza, jednak mimo wszystko pierwsze dane z rynku pracy po słabym raporcie miesięcznym (14.30, konsensus 426 tys.). Rynek nie wie do końca, czego się spodziewać, gdyż dane tygodniowe pokazywały ostatnio znacznie lepszy obraz niż ostatni raport miesięczny. Wcześniej decyzja Banku Anglii (13.00), który jednak ciągle powinien wstrzymywać się od jakichkolwiek ruchów. Uwaga inwestorów z końcem tygodnia będzie kierować się jednak w stronę Chin – w nocy mamy tam dane o bilansie handlowym, najważniejsze dane (i Ew. decyzje) nadejdą jednak w weekend.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.