Data dodania: 2010-11-17 (09:40)
Irlandzkie problemy, chińska inflacja, słabsze dane o produkcji w USA. Gdy decyzja Fed i związane z nią napięcie są już za nami nagle okazuje się, iż inwestorzy zaczynają dostrzegać wiele powodów do niepokojów. Konsekwencje to przyspieszająca przecena akcji, umacnianie się dolara oraz tańsze surowce.
EURUSD - Irlandia gra na zwłokę
Obecny irlandzki epizod porównywany jest często do wiosennych wydarzeń wokół Grecji. Jest jednak jedna zasadnicza różnica. Wiosną to Grecja oczekiwała jak najszybszej pomocy z zewnątrz, zaś Unia Europejska początkowo z takimi rozwiązaniami się nie spieszyła. Tym razem to Unia Europejska naciska na Irlandię, aby skorzystała ze stworzonego w maju systemu pomocy, zaś irlandzkim władzom nie spieszy się z przyjęciem tej pomocy. Powód? Irlandia nie musi pożyczać pieniędzy na rynku do połowy przyszłego roku. Tym samym irlandzkie władze jak najdłużej chcą unikać wrażenia, iż tracą część suwerenności (to w Irlandii bardzo drażliwa kwestia, zwłaszcza, że w udzielaniu pomocy miałaby uczestniczyć też Wielka Brytania) i wynegocjować jak najlepsze warunki ewentualnej pomocy. Tymczasem opóźnianie rozwiązania to potencjalne problemy dla innych krajów (Portugalia, Hiszpania), które muszą finansować się na rynku.
Kombinacja wpływu irlandzkich kłopotów w połączeniu z rosnącymi rynkowymi stopami procentowymi (choć akurat wczoraj mieliśmy do czynienia z korekcyjnym spadkiem rentowności wzdłuż krzywej) to bardzo niekorzystna dla euro mieszanka, prowadząca do bardzo silnych już spadków w notowaniach EURUSD. W minionym tygodniu kilkukrotnie pisaliśmy o technicznym wymiarze korekty na tej parze (m.in. http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17841) zaś odnotowane wczoraj lokalne minimum (1,3440) oznacza, iż zbliżamy się do kluczowego wsparcia (1,3334). Jego ewentualny test będzie miał bowiem znaczenie dla długoterminowej perspektywy. Jeżeli obserwowane spadki mają być jedynie korektą, poziom 1,3334 nie powinien zostać pokonany. W przeciwnym razie będziemy mówić o potencjalnie znaczenie większej przecenie wspólnej waluty, nawet z perspektywą nowych kilkuletnich minimów.
Chiny wprowadzają kontrole cenowe
Jednym z oficjalnych powodów korekty an rynkach akcji, obok Irlandii, są obawy o inflację w chińskiej gospodarce. Najnowszym epizodem w tym wątku są spekulacje odnośnie możliwego wprowadzenia kontroli cenowych w chińskiej gospodarce, które z kolei szkodziłyby zyskom firm. Generalnie jednak wyższa inflacja to konieczność bardziej restrykcyjnej polityki, która oznacza (relatywnie) niższy popyt w gospodarce, która jest głównym motorem światowego wzrostu i bardzo istotnym kupującym na wielu rynkach surowcowych.
Naszym zdaniem, zarówno irlandzkie problemy, jak i chińska inflacja to przede wszystkim wygodne preteksty do korekty na rynkach akcji, która po wywindowaniu cen na fali oczekiwań przed (i tuż po) decyzją Fed była niezbędna. Tym samym, tak jak wcześniej rynki nie dostrzegały problemów, tak teraz przez pewien czas mogą nie dostrzegać świetnych wyników kwartalnych spółek w USA, czy perspektyw na poprawę sytuacji an amerykańskim rynku pracy.
Korekta na GPW
Nastroje na globalnych rynkach nie omijają też oczywiście warszawskiego parkietu. Odwrócenie na kontraktach na WIG20 nastąpiło w ciekawym miejscu, gdzie opór wyznaczał lokalny szczyt z lipca 2008 i górne ograniczenie obserwowanego od lipca kanału wzrostowego. Na ten moment pierwsze silniejsze wsparcie to dolne ograniczenie tego kanału oraz lokalne maksimum z kwietnia, tj. okolice 2600 pkt. Dolne ograniczenie szerszej konsolidacji i dołek z końca wakacji (2370 pkt.) to na ten moment czarny scenariusz.
W kalendarzu – inflacja i rynek mieszkaniowy w USA, protokół z posiedzenia BoE na Wyspach
Zaskakująco niski wzrost cen producenta w październiku w Stanach Zjednoczonych (głównie efekt promocji na sprzedaż samochodów) sprawi, iż rynki przyglądać się będą publikowanym dziś danym o inflacji cen konsumenta (14.30, konsensus +0,3% m/m oraz +0,1% m/m dla inflacji bazowej) szczególnie inflacji bazowej. Jednocześnie opublikowane zostaną dane z rynku mieszkaniowego: budowy nowych domów (konsensus 600 tys.) oraz pozwolenia na budowy (570 tys.). W Wielkiej Brytanii o godz. 10.30 mamy jednocześnie publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Banku Anglii (w tym bardzo ważny rozkład głosów), a także miesięczne dane z rynku pracy pokazujące zmianę (oczekiwany wzrost o 5 tys.) wniosków o zasiłki dla bezrobotnych.
Obecny irlandzki epizod porównywany jest często do wiosennych wydarzeń wokół Grecji. Jest jednak jedna zasadnicza różnica. Wiosną to Grecja oczekiwała jak najszybszej pomocy z zewnątrz, zaś Unia Europejska początkowo z takimi rozwiązaniami się nie spieszyła. Tym razem to Unia Europejska naciska na Irlandię, aby skorzystała ze stworzonego w maju systemu pomocy, zaś irlandzkim władzom nie spieszy się z przyjęciem tej pomocy. Powód? Irlandia nie musi pożyczać pieniędzy na rynku do połowy przyszłego roku. Tym samym irlandzkie władze jak najdłużej chcą unikać wrażenia, iż tracą część suwerenności (to w Irlandii bardzo drażliwa kwestia, zwłaszcza, że w udzielaniu pomocy miałaby uczestniczyć też Wielka Brytania) i wynegocjować jak najlepsze warunki ewentualnej pomocy. Tymczasem opóźnianie rozwiązania to potencjalne problemy dla innych krajów (Portugalia, Hiszpania), które muszą finansować się na rynku.
Kombinacja wpływu irlandzkich kłopotów w połączeniu z rosnącymi rynkowymi stopami procentowymi (choć akurat wczoraj mieliśmy do czynienia z korekcyjnym spadkiem rentowności wzdłuż krzywej) to bardzo niekorzystna dla euro mieszanka, prowadząca do bardzo silnych już spadków w notowaniach EURUSD. W minionym tygodniu kilkukrotnie pisaliśmy o technicznym wymiarze korekty na tej parze (m.in. http://www.xtb.pl/strona.php?komentarz=17841) zaś odnotowane wczoraj lokalne minimum (1,3440) oznacza, iż zbliżamy się do kluczowego wsparcia (1,3334). Jego ewentualny test będzie miał bowiem znaczenie dla długoterminowej perspektywy. Jeżeli obserwowane spadki mają być jedynie korektą, poziom 1,3334 nie powinien zostać pokonany. W przeciwnym razie będziemy mówić o potencjalnie znaczenie większej przecenie wspólnej waluty, nawet z perspektywą nowych kilkuletnich minimów.
Chiny wprowadzają kontrole cenowe
Jednym z oficjalnych powodów korekty an rynkach akcji, obok Irlandii, są obawy o inflację w chińskiej gospodarce. Najnowszym epizodem w tym wątku są spekulacje odnośnie możliwego wprowadzenia kontroli cenowych w chińskiej gospodarce, które z kolei szkodziłyby zyskom firm. Generalnie jednak wyższa inflacja to konieczność bardziej restrykcyjnej polityki, która oznacza (relatywnie) niższy popyt w gospodarce, która jest głównym motorem światowego wzrostu i bardzo istotnym kupującym na wielu rynkach surowcowych.
Naszym zdaniem, zarówno irlandzkie problemy, jak i chińska inflacja to przede wszystkim wygodne preteksty do korekty na rynkach akcji, która po wywindowaniu cen na fali oczekiwań przed (i tuż po) decyzją Fed była niezbędna. Tym samym, tak jak wcześniej rynki nie dostrzegały problemów, tak teraz przez pewien czas mogą nie dostrzegać świetnych wyników kwartalnych spółek w USA, czy perspektyw na poprawę sytuacji an amerykańskim rynku pracy.
Korekta na GPW
Nastroje na globalnych rynkach nie omijają też oczywiście warszawskiego parkietu. Odwrócenie na kontraktach na WIG20 nastąpiło w ciekawym miejscu, gdzie opór wyznaczał lokalny szczyt z lipca 2008 i górne ograniczenie obserwowanego od lipca kanału wzrostowego. Na ten moment pierwsze silniejsze wsparcie to dolne ograniczenie tego kanału oraz lokalne maksimum z kwietnia, tj. okolice 2600 pkt. Dolne ograniczenie szerszej konsolidacji i dołek z końca wakacji (2370 pkt.) to na ten moment czarny scenariusz.
W kalendarzu – inflacja i rynek mieszkaniowy w USA, protokół z posiedzenia BoE na Wyspach
Zaskakująco niski wzrost cen producenta w październiku w Stanach Zjednoczonych (głównie efekt promocji na sprzedaż samochodów) sprawi, iż rynki przyglądać się będą publikowanym dziś danym o inflacji cen konsumenta (14.30, konsensus +0,3% m/m oraz +0,1% m/m dla inflacji bazowej) szczególnie inflacji bazowej. Jednocześnie opublikowane zostaną dane z rynku mieszkaniowego: budowy nowych domów (konsensus 600 tys.) oraz pozwolenia na budowy (570 tys.). W Wielkiej Brytanii o godz. 10.30 mamy jednocześnie publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Banku Anglii (w tym bardzo ważny rozkład głosów), a także miesięczne dane z rynku pracy pokazujące zmianę (oczekiwany wzrost o 5 tys.) wniosków o zasiłki dla bezrobotnych.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.