Data dodania: 2010-11-04 (19:06)
Fed nie przejął się notowanym od ponad dwóch miesięcy wzrostem oczekiwań inflacyjnych i zaserwował rynkowi długi okres ekspansji ilościowej. Przez następnych 8 miesięcy skupi z rynku obligacje rządowe na kwotę 600 mld USD ponad (około 250-300 mld USD) planowane już wcześniej zakupy finansowane zapadającymi papierami znajdującymi się w jego portfelu. To oznacza, iż dolar nadal szuka dna.
EURUSD – w rytm fal
Miesiąc październik przyniósł wzrosty na rynku EURUSD jedynie w pierwszym tygodniu kończąc opisywaną w poprzednim miesięczniku pod falę trzecią oznaczoną na niebiesko, która wchodzi w skład dużej struktury falowej tworzącej się od początku czerwca. Została ona oznaczona jako (1/A), (2/B) oraz (3/C) gdyż na tę chwilę jeszcze nie wiadomo czy jest to struktura impulsu czy też rozbudowana korekta. Kolejne z październikowych tygodni przyniosły dużą zmienność, która sięgała średnio ponad 300 pipsów w tygodniu mierząc minima i maksima świec. Warto zwrócić uwagę natomiast na ceny zamknięcia, wypadają one w pobliżu cen otwarcia tworząc tzw. świece „szpulki’ pokazujące niezdecydowanie i oczekiwanie rynku. Kontynuując oznaczenia według Teorii Elliott’a powinna być to pod fala czwarta, a zatem można było spodziewać się jeszcze kolejnej zwyżki notowań EURUSD w rejon oporów wyznaczonych przez ekspansje Fibonacci’ego dużej fali (1/A) gdzie może zakończyć się pod fala piąta i za razem duża fala (3/C). Są to ekspansje 113% - 1,4236 oraz 127,2% - 1,4445.
Taka zwyżka nastąpiła w reakcji na decyzję Fed. Najbliższe wsparcie to minimum 1,3697, a następnie dopiero poprzedni wierzchołek 1,3334 oraz dolne ograniczenie kanału wzrostowego.
Na wykresie miesięcznym warto zauważyć, iż istotne zniesienie Fibonacci’ego – 78,6% mierzone dla ostatniego ruchu spadkowego trwającego od grudnia 2009 do czerwca 2010 roku pokrywa się z ekspansją 127,2% wyrysowaną na interwale tygodniowym. Tym samym jest to ważne miejsce oporu w przypadku dalszego umacniania się euro względem dolara. Również ważny potencjalny opór wyznacza linia trendu poprowadzona po maksimach do której notowania mogą dążyć w dłuższym terminie.
Również w pobliżu tego miejsca wypada równość do poprzedniego ruchu wzrostowego trwającego od marca do października 2009 roku.
USDCHF – nadal poniżej parytetu
Notowania franka szwajcarskiego w relacji do dolara amerykańskiego po długich spadkach trwających od końca maja bieżącego roku z poziomu 1,1728 w zeszłym miesiącu wyrysowały pro wzrostową formację świecową, składającą się z trzech świec – dużej spadkowej, świecy niezdecydowania tzw. „szpulki” oraz dużej świecy wzrostowej – tworząc formację gwiazdy porannej.
Jej pro wzrostową wymowę potwierdzało wsparcie wynikające z klasycznej analizy technicznej, czyli linii trendu poprowadzonej po minimach z końca grudnia 2008 oraz końca listopada 2009 roku.
Po wystąpieniu takiej formacji rynek USDCHF dotarł do pierwszego znaczącego miejsca oporu jakim jest lokalne minimum na poziomie 0,9915, przy którym nastąpił zwrot na rynku, przyspieszony poczynaniami Rezerwy Federalnej. Obecnie pierwsze wsparcie to minimum z połowy marca 2008 roku na poziomie 0,9636, a następnie dopiero ponownie linia trendu poprowadzona po opisywanych dołkach.
Warto również zauważyć (na interwale dziennym), iż jest to największy ruch wzrostowy w całym trendzie spadkowym, co może świadczyć o zwiększaniu zaangażowania strony popytowej na USD. Kluczowym powinien być niebieski kanał spadkowy, gdyż dopiero jego przełamanie i wyjście notowań górą będzie mogło otworzyć drogę do ponownego testu oporu 0,9915.
EURGBP – test ważnego oporu
Para walutowa EURGBP znajduje się w trendzie wzrostowym od 2000 roku, był on przerywany rozległymi korektami, z czego ostatnia trwała 1,5 roku od początku 2009 do połowy 2010 roku. Utworzył się wtedy na wykresie charakterystyczny układ korekty prostej oznaczonej jako ABC zatrzymując się na zniesieniu 50% dużej fali (3). Korekta ta, jest potencjalnie duża falą (4) gdyż od tego momentu rozpoczął się cykl wzrostowy oznaczony na niebiesko w ramach kanału spadkowego, którego górne ograniczenie zostało w październiku przetestowane i przy którym rynek znalazł opór. Jeśli przyjrzymy się całości wykresu, to wciąż można spodziewać się przełamania tej linii i w dłuższym terminie wzrostów w rejon 0,9150 – 0,9400 jako duża fala (5), a aktualna struktura oznaczona na niebiesko może być tylko pierwszą falą impulsu.
Szczegóły lepiej widać na niższym interwale czasowym. Spoglądając na interwał tygodniowy, po zakończonej strukturze pięciu pod fal oznaczonych od „i – v” notowania EURGBP zakończyły oznaczoną na niebiesko falę 3. Aktualnie zatem może powstać podobna lub dłuższa w czasie do fali 2, fala 4. Strefa wsparcia rozciągnięta jest między zniesieniami 23,6% - 38,2% Fibonacci’ego mierzonymi dla fali 3 (0,8752 – 0,8635). Pomiędzy nimi również znajduje się istotny poziom wynikający z minimum pod fali „iv” – 0,8696.
Po obecnej korekcie, według Teorii Elliott’a, można spodziewać się jeszcze ruchu w górę jako fala 5, dla której opory rozciągnięte są pomiędzy zniesieniami 78,6% - 88,6% ostatniego spadku, czyli w rejonie 0,8917 - 0,9025.
Zagrożeniem dla scenariusza wzrostowego wynikającego z Teorii Fal są formacje świecowe powstałe zarówno na wykresie miesięcznym jak i tygodniowym, kolejno – spadająca gwiazda oraz objęcie bessy. Jednakże zanegowanie trendu nastąpi dopiero wtedy, gdy zostanie zdecydowanie przebity szczyt fali 1/A na poziomie 0,8530, a wtedy notowania mogą powrócić w rejon wsparcia z wykresu miesięcznego przy zniesieniu 50% fali 3.
USDPLN – większa korekta „za rogiem”?
Notowania USDPLN od początku czerwca znajdują się w trendzie spadkowym opisanym przez niebieski kanał trendowy. Cały ruch można opisać przy pomocy Teorii Fal Elliott’a oznaczając obecną strukturę cyframi 12345. Miesiąc październik przyniósł jedynie korektę w potencjalnej fali piątej, która jest na tym rynku wydłużona (przeważnie fala trzecia jest najdłuższa, natomiast warunek mówiący o tym, iż to fala trzecia nie jest najkrótsza został spełniony).
Miejsca docelowe dla fali piątej można wyznaczyć przy pomocy porównania jej do fali pierwszej i odłożenia tego mierzenia na końcu fali czwartej.
Zasięg fali piątej równej 161,8% fali pierwszej wypada w okolicach poziomu 2,7000 gdzie również znajduje się minimum z listopada i grudnia 2009 roku. Nałożenie się na siebie tych dwóch miejsc powoduje powstanie silnej strefy wsparcia, do której rynek może dążyć i jeśli już się tam znajdzie, warto będzie obserwować jego zachowanie właśnie w tym miejscu.
Pierwszy potencjalny opór wyznacza górne ograniczenie niebieskiego kanału spadkowego, a następnie dopiero dołek fali trzeciej w okolicach 2,9800.
Miesiąc październik przyniósł wzrosty na rynku EURUSD jedynie w pierwszym tygodniu kończąc opisywaną w poprzednim miesięczniku pod falę trzecią oznaczoną na niebiesko, która wchodzi w skład dużej struktury falowej tworzącej się od początku czerwca. Została ona oznaczona jako (1/A), (2/B) oraz (3/C) gdyż na tę chwilę jeszcze nie wiadomo czy jest to struktura impulsu czy też rozbudowana korekta. Kolejne z październikowych tygodni przyniosły dużą zmienność, która sięgała średnio ponad 300 pipsów w tygodniu mierząc minima i maksima świec. Warto zwrócić uwagę natomiast na ceny zamknięcia, wypadają one w pobliżu cen otwarcia tworząc tzw. świece „szpulki’ pokazujące niezdecydowanie i oczekiwanie rynku. Kontynuując oznaczenia według Teorii Elliott’a powinna być to pod fala czwarta, a zatem można było spodziewać się jeszcze kolejnej zwyżki notowań EURUSD w rejon oporów wyznaczonych przez ekspansje Fibonacci’ego dużej fali (1/A) gdzie może zakończyć się pod fala piąta i za razem duża fala (3/C). Są to ekspansje 113% - 1,4236 oraz 127,2% - 1,4445.
Taka zwyżka nastąpiła w reakcji na decyzję Fed. Najbliższe wsparcie to minimum 1,3697, a następnie dopiero poprzedni wierzchołek 1,3334 oraz dolne ograniczenie kanału wzrostowego.
Na wykresie miesięcznym warto zauważyć, iż istotne zniesienie Fibonacci’ego – 78,6% mierzone dla ostatniego ruchu spadkowego trwającego od grudnia 2009 do czerwca 2010 roku pokrywa się z ekspansją 127,2% wyrysowaną na interwale tygodniowym. Tym samym jest to ważne miejsce oporu w przypadku dalszego umacniania się euro względem dolara. Również ważny potencjalny opór wyznacza linia trendu poprowadzona po maksimach do której notowania mogą dążyć w dłuższym terminie.
Również w pobliżu tego miejsca wypada równość do poprzedniego ruchu wzrostowego trwającego od marca do października 2009 roku.
USDCHF – nadal poniżej parytetu
Notowania franka szwajcarskiego w relacji do dolara amerykańskiego po długich spadkach trwających od końca maja bieżącego roku z poziomu 1,1728 w zeszłym miesiącu wyrysowały pro wzrostową formację świecową, składającą się z trzech świec – dużej spadkowej, świecy niezdecydowania tzw. „szpulki” oraz dużej świecy wzrostowej – tworząc formację gwiazdy porannej.
Jej pro wzrostową wymowę potwierdzało wsparcie wynikające z klasycznej analizy technicznej, czyli linii trendu poprowadzonej po minimach z końca grudnia 2008 oraz końca listopada 2009 roku.
Po wystąpieniu takiej formacji rynek USDCHF dotarł do pierwszego znaczącego miejsca oporu jakim jest lokalne minimum na poziomie 0,9915, przy którym nastąpił zwrot na rynku, przyspieszony poczynaniami Rezerwy Federalnej. Obecnie pierwsze wsparcie to minimum z połowy marca 2008 roku na poziomie 0,9636, a następnie dopiero ponownie linia trendu poprowadzona po opisywanych dołkach.
Warto również zauważyć (na interwale dziennym), iż jest to największy ruch wzrostowy w całym trendzie spadkowym, co może świadczyć o zwiększaniu zaangażowania strony popytowej na USD. Kluczowym powinien być niebieski kanał spadkowy, gdyż dopiero jego przełamanie i wyjście notowań górą będzie mogło otworzyć drogę do ponownego testu oporu 0,9915.
EURGBP – test ważnego oporu
Para walutowa EURGBP znajduje się w trendzie wzrostowym od 2000 roku, był on przerywany rozległymi korektami, z czego ostatnia trwała 1,5 roku od początku 2009 do połowy 2010 roku. Utworzył się wtedy na wykresie charakterystyczny układ korekty prostej oznaczonej jako ABC zatrzymując się na zniesieniu 50% dużej fali (3). Korekta ta, jest potencjalnie duża falą (4) gdyż od tego momentu rozpoczął się cykl wzrostowy oznaczony na niebiesko w ramach kanału spadkowego, którego górne ograniczenie zostało w październiku przetestowane i przy którym rynek znalazł opór. Jeśli przyjrzymy się całości wykresu, to wciąż można spodziewać się przełamania tej linii i w dłuższym terminie wzrostów w rejon 0,9150 – 0,9400 jako duża fala (5), a aktualna struktura oznaczona na niebiesko może być tylko pierwszą falą impulsu.
Szczegóły lepiej widać na niższym interwale czasowym. Spoglądając na interwał tygodniowy, po zakończonej strukturze pięciu pod fal oznaczonych od „i – v” notowania EURGBP zakończyły oznaczoną na niebiesko falę 3. Aktualnie zatem może powstać podobna lub dłuższa w czasie do fali 2, fala 4. Strefa wsparcia rozciągnięta jest między zniesieniami 23,6% - 38,2% Fibonacci’ego mierzonymi dla fali 3 (0,8752 – 0,8635). Pomiędzy nimi również znajduje się istotny poziom wynikający z minimum pod fali „iv” – 0,8696.
Po obecnej korekcie, według Teorii Elliott’a, można spodziewać się jeszcze ruchu w górę jako fala 5, dla której opory rozciągnięte są pomiędzy zniesieniami 78,6% - 88,6% ostatniego spadku, czyli w rejonie 0,8917 - 0,9025.
Zagrożeniem dla scenariusza wzrostowego wynikającego z Teorii Fal są formacje świecowe powstałe zarówno na wykresie miesięcznym jak i tygodniowym, kolejno – spadająca gwiazda oraz objęcie bessy. Jednakże zanegowanie trendu nastąpi dopiero wtedy, gdy zostanie zdecydowanie przebity szczyt fali 1/A na poziomie 0,8530, a wtedy notowania mogą powrócić w rejon wsparcia z wykresu miesięcznego przy zniesieniu 50% fali 3.
USDPLN – większa korekta „za rogiem”?
Notowania USDPLN od początku czerwca znajdują się w trendzie spadkowym opisanym przez niebieski kanał trendowy. Cały ruch można opisać przy pomocy Teorii Fal Elliott’a oznaczając obecną strukturę cyframi 12345. Miesiąc październik przyniósł jedynie korektę w potencjalnej fali piątej, która jest na tym rynku wydłużona (przeważnie fala trzecia jest najdłuższa, natomiast warunek mówiący o tym, iż to fala trzecia nie jest najkrótsza został spełniony).
Miejsca docelowe dla fali piątej można wyznaczyć przy pomocy porównania jej do fali pierwszej i odłożenia tego mierzenia na końcu fali czwartej.
Zasięg fali piątej równej 161,8% fali pierwszej wypada w okolicach poziomu 2,7000 gdzie również znajduje się minimum z listopada i grudnia 2009 roku. Nałożenie się na siebie tych dwóch miejsc powoduje powstanie silnej strefy wsparcia, do której rynek może dążyć i jeśli już się tam znajdzie, warto będzie obserwować jego zachowanie właśnie w tym miejscu.
Pierwszy potencjalny opór wyznacza górne ograniczenie niebieskiego kanału spadkowego, a następnie dopiero dołek fali trzeciej w okolicach 2,9800.
Źródło: Marcin R. Kiepas, X-Trade Brokers DM S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.