Data dodania: 2016-04-29 (12:04)
Kluczowe informacje z rynków: Chiny: Ludowy Bank Chin ustalił średni kurs USD/CNY na poziomie 6,4589 wobec 6,4954 wczoraj (to największe jednodniowe umocnienie od lipca 2005 r.). Nowa Zelandia: Indeks aktywności gospodarczej sporządzany przez ANZ wzrósł w kwietniu do 32,1 pkt. z 29,4 pkt., a indeks zaufania w biznesie do 6,2 pkt. z 3,2 pkt.
Liczba wydanych pozwoleń na budowę domów nieoczekiwanie spadła w marcu do 9,8 proc. m/m wobec wzrostu o 10,3 proc. m/m w marcu
Szwajcaria: Szef SNB powtórzył, że frank jest przewartościowany, dając do zrozumienia, że SNB pozostanie aktywny na rynku. Dodał, że Bank nie zawaha się też przed użyciem (innych?) niekonwencjonalnych środków, jeżeli zajdzie taka potrzeba
Eurostrefa: Sprzedaż detaliczna w Niemczech wyhamowała w marcu do 0,7 proc. r/r z 5,5 proc. r/r w lutym. Wydatki konsumentów we Francji wzrosły w marcu tylko o 0,2 proc. m/m wobec wzrostu o 0,5 proc. m/m w lutym. Inflacja PPI wyhamowała w marcu do -4,0 proc. r/r z -4,2 proc. r/r, a wstępny odczyt CPI wskazał na spadek o 0,2 proc. r/r wobec -0,1 proc. r/r wcześniej (dla HICP -0,1 proc. r/r, jak oczekiwano). PKB w Hiszpanii wzrósł w I kwartale o 3,4 proc. r/r wobec szacowanych 3,2 proc. r/r i 3,5 proc. r/r odnotowanych wcześniej. Wstępna inflacja HICP dla całej strefy euro wyniosła w kwietniu -0,2 proc. r/r wobec 0,0 proc. r/r w marcu i szacunkach -0,1 proc. r/r. Z kolei dynamika PKB w I kwartale przyspieszyła do 0,6 proc. k/k i 1,6 proc. r/r wobec 0,3 proc. k/k i 1,6 proc. r/r w poprzednim okresie (szacowano 0,4 proc. k/k i 1,4 proc. r/r). Stopa bezrobocia w marcu wyhamowała do 10,2 proc. wobec 10,4 proc. po korekcie w lutym.
Naszym zdaniem: O ile wczoraj po południu można było odnieść wrażenie, że mimo gorszych danych nt. amerykańskiego PKB w I kwartale (wzrost w ujęciu zanualizowanym wyniósł zaledwie 0,5 proc.), to inwestorzy skupili się na wyższych odczytach indeksów wydatkowych PCE (w ujęciu bazowym wzrost przyspieszył do 2,1 proc. k/k), to jednak w kolejnych godzinach dolar powrócił do spadków, które w nocy przyspieszyły (pośrednio za sprawą sytuacji na USD/JPY). Zerkając na model CME FEDWatch, który obrazuje prawdopodobieństwo kolejnych posunięć FED widać, że rynek jest dość sceptyczny, co do możliwości podwyżki przed grudniowym terminem (ten jest wyceniany na 63 proc.). Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy dane nt. dochodów i wydatków Amerykanów w marcu, oraz miesięczna dynamika PCE Core. W styczniu i lutym wydatki rozczarowywały – czy tak będzie i w marcu? Mediana oczekiwań mówi o 0,2 proc. m/m. Poza tym dzisiaj mamy też odczyt regionalnego Chicago PMI o godz. 15:45, a także indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan o godz. 16:00. Niemniej większa waga informacji napłynie dopiero w poniedziałek – wtedy to poznamy odczyt ISM dla przemysłu, który może być kluczowy. Z kilku powodów – po pierwsze indeksy regionalne wypadły w kwietniu słabo, po drugie pewne obawy przyniósł odczyt PMI dla przemysłu. Słaby ISM (mediana zakłada niewielki spadek do 51,5 pkt. z 51,8 pkt.) może wzbudzić spore obawy, co do kondycji amerykańskiej gospodarki w II kwartale i postawić pod znakiem zapytania ewentualne scenariusze związane z czerwcową podwyżką stóp procentowych (innymi słowy mocno zredukować taką możliwość, która teraz i tak jest niska).
Reasumując – dzisiejsze dane nt. wydatków i wskaźnika PCE Core o godz. 14:30 mogą nieco pomóc dolarowi, gdyby były lepsze, ale kluczem będzie dopiero poniedziałkowy ISM. Nie zapominajmy też, że spory wpływ na koszyk BOSSA USD będzie mieć też sytuacja na USD/JPY.
Sytuacja techniczna na koszyku BOSSA USD nie jest dobra po tym jak złamane zostało wsparcie przy 79,00 pkt. Kolejne ważne poziomy to minima z maja ub.r. przy 78,29-78,45 pkt. Ciekawy układ jest na dziennych wskaźnikach – pokazuje, że ten spadek byłby ostatnim w impulsie rozpoczętym w końcu stycznia b.r.
Oczy inwestorów są cały czas zwrócone na rynek jena – główne pytanie brzmi, czy w kontekście tzw. Golden Week, kiedy to aktywność japońskich inwestorów będzie niska, tamtejsze władze nie zdecydują się wpłynąć wyraźniej na notowania JPY. W obecnej sytuacji do korekty wystarczy nawet mocniejsza werbalna wypowiedź przedstawiciela resortu finansów, czy też Banku Japonii. To jednak stanowczo za mało, aby móc wpłynąć na trend w szerszej perspektywie.
Na wykresie USD/JPY widać, że ewentualny ruch powrotny miałby swoje ograniczenie przy 107,62 – to dawne minimum z 11 kwietnia b.r. Potencjalne wsparcia to okolice 106,50 gdzie mamy okolice 38,2 proc. zniesienia ruchu wzrostowego z lat 2011-15, a także zasięg z formacji RGR, jaka rysowała się w całym 2015 r. Rynek jena jest jednak teraz tak rozchwiany, że stawianie prognoz jest dość utrudnione.
W przypadku EUR/USD widać, że wyłamanie oporu przy 1,1350 bazującego na górnym ograniczeniu hipotetycznego kanału spadkowego, doprowadziło do szybkiego ruchu ponad 1,14 (w tym naruszenia szczytu z 21 kwietnia przy 1,1397). Dzisiejsze dane makro ze strefy euro wypadły mieszanie – mamy niższą inflację HICP w kwietniu, ale nieco lepsze dane nt. PKB w I kwartale. Tym samym wpływ na notowania euro mogą mieć w najbliższym czasie informacje z peryferiów. To Portugalia – gdzie dzisiaj czekamy na publikację ratingu przez agencję DBRS - jego obniżka może mocno zaszkodzić tamtejszemu długowi, który zostałby wyłączony z programu QE, jaki prowadzi ECB. Drugi temat to Grecja, która walczy o wypłatę kolejnej transzy pomocy z nowego programu, jaki został przyjęty w ostatnie wakacje. Problem jednak w tym, że reformy idą zbyt wolno, wierzyciele są niezadowoleni, a premier Cipras coraz bardziej ryzykuje utratę większości rządowej w parlamencie.
Analiza techniczna sugeruje jednak, że rejon 1,1350 staje się teraz mocnym wsparciem. Rośnie ryzyko testowania okolic mocnych oporów przy 1,1440-1,1450.
Szwajcaria: Szef SNB powtórzył, że frank jest przewartościowany, dając do zrozumienia, że SNB pozostanie aktywny na rynku. Dodał, że Bank nie zawaha się też przed użyciem (innych?) niekonwencjonalnych środków, jeżeli zajdzie taka potrzeba
Eurostrefa: Sprzedaż detaliczna w Niemczech wyhamowała w marcu do 0,7 proc. r/r z 5,5 proc. r/r w lutym. Wydatki konsumentów we Francji wzrosły w marcu tylko o 0,2 proc. m/m wobec wzrostu o 0,5 proc. m/m w lutym. Inflacja PPI wyhamowała w marcu do -4,0 proc. r/r z -4,2 proc. r/r, a wstępny odczyt CPI wskazał na spadek o 0,2 proc. r/r wobec -0,1 proc. r/r wcześniej (dla HICP -0,1 proc. r/r, jak oczekiwano). PKB w Hiszpanii wzrósł w I kwartale o 3,4 proc. r/r wobec szacowanych 3,2 proc. r/r i 3,5 proc. r/r odnotowanych wcześniej. Wstępna inflacja HICP dla całej strefy euro wyniosła w kwietniu -0,2 proc. r/r wobec 0,0 proc. r/r w marcu i szacunkach -0,1 proc. r/r. Z kolei dynamika PKB w I kwartale przyspieszyła do 0,6 proc. k/k i 1,6 proc. r/r wobec 0,3 proc. k/k i 1,6 proc. r/r w poprzednim okresie (szacowano 0,4 proc. k/k i 1,4 proc. r/r). Stopa bezrobocia w marcu wyhamowała do 10,2 proc. wobec 10,4 proc. po korekcie w lutym.
Naszym zdaniem: O ile wczoraj po południu można było odnieść wrażenie, że mimo gorszych danych nt. amerykańskiego PKB w I kwartale (wzrost w ujęciu zanualizowanym wyniósł zaledwie 0,5 proc.), to inwestorzy skupili się na wyższych odczytach indeksów wydatkowych PCE (w ujęciu bazowym wzrost przyspieszył do 2,1 proc. k/k), to jednak w kolejnych godzinach dolar powrócił do spadków, które w nocy przyspieszyły (pośrednio za sprawą sytuacji na USD/JPY). Zerkając na model CME FEDWatch, który obrazuje prawdopodobieństwo kolejnych posunięć FED widać, że rynek jest dość sceptyczny, co do możliwości podwyżki przed grudniowym terminem (ten jest wyceniany na 63 proc.). Dzisiaj o godz. 14:30 poznamy dane nt. dochodów i wydatków Amerykanów w marcu, oraz miesięczna dynamika PCE Core. W styczniu i lutym wydatki rozczarowywały – czy tak będzie i w marcu? Mediana oczekiwań mówi o 0,2 proc. m/m. Poza tym dzisiaj mamy też odczyt regionalnego Chicago PMI o godz. 15:45, a także indeksu nastrojów konsumenckich Uniwersytetu Michigan o godz. 16:00. Niemniej większa waga informacji napłynie dopiero w poniedziałek – wtedy to poznamy odczyt ISM dla przemysłu, który może być kluczowy. Z kilku powodów – po pierwsze indeksy regionalne wypadły w kwietniu słabo, po drugie pewne obawy przyniósł odczyt PMI dla przemysłu. Słaby ISM (mediana zakłada niewielki spadek do 51,5 pkt. z 51,8 pkt.) może wzbudzić spore obawy, co do kondycji amerykańskiej gospodarki w II kwartale i postawić pod znakiem zapytania ewentualne scenariusze związane z czerwcową podwyżką stóp procentowych (innymi słowy mocno zredukować taką możliwość, która teraz i tak jest niska).
Reasumując – dzisiejsze dane nt. wydatków i wskaźnika PCE Core o godz. 14:30 mogą nieco pomóc dolarowi, gdyby były lepsze, ale kluczem będzie dopiero poniedziałkowy ISM. Nie zapominajmy też, że spory wpływ na koszyk BOSSA USD będzie mieć też sytuacja na USD/JPY.
Sytuacja techniczna na koszyku BOSSA USD nie jest dobra po tym jak złamane zostało wsparcie przy 79,00 pkt. Kolejne ważne poziomy to minima z maja ub.r. przy 78,29-78,45 pkt. Ciekawy układ jest na dziennych wskaźnikach – pokazuje, że ten spadek byłby ostatnim w impulsie rozpoczętym w końcu stycznia b.r.
Oczy inwestorów są cały czas zwrócone na rynek jena – główne pytanie brzmi, czy w kontekście tzw. Golden Week, kiedy to aktywność japońskich inwestorów będzie niska, tamtejsze władze nie zdecydują się wpłynąć wyraźniej na notowania JPY. W obecnej sytuacji do korekty wystarczy nawet mocniejsza werbalna wypowiedź przedstawiciela resortu finansów, czy też Banku Japonii. To jednak stanowczo za mało, aby móc wpłynąć na trend w szerszej perspektywie.
Na wykresie USD/JPY widać, że ewentualny ruch powrotny miałby swoje ograniczenie przy 107,62 – to dawne minimum z 11 kwietnia b.r. Potencjalne wsparcia to okolice 106,50 gdzie mamy okolice 38,2 proc. zniesienia ruchu wzrostowego z lat 2011-15, a także zasięg z formacji RGR, jaka rysowała się w całym 2015 r. Rynek jena jest jednak teraz tak rozchwiany, że stawianie prognoz jest dość utrudnione.
W przypadku EUR/USD widać, że wyłamanie oporu przy 1,1350 bazującego na górnym ograniczeniu hipotetycznego kanału spadkowego, doprowadziło do szybkiego ruchu ponad 1,14 (w tym naruszenia szczytu z 21 kwietnia przy 1,1397). Dzisiejsze dane makro ze strefy euro wypadły mieszanie – mamy niższą inflację HICP w kwietniu, ale nieco lepsze dane nt. PKB w I kwartale. Tym samym wpływ na notowania euro mogą mieć w najbliższym czasie informacje z peryferiów. To Portugalia – gdzie dzisiaj czekamy na publikację ratingu przez agencję DBRS - jego obniżka może mocno zaszkodzić tamtejszemu długowi, który zostałby wyłączony z programu QE, jaki prowadzi ECB. Drugi temat to Grecja, która walczy o wypłatę kolejnej transzy pomocy z nowego programu, jaki został przyjęty w ostatnie wakacje. Problem jednak w tym, że reformy idą zbyt wolno, wierzyciele są niezadowoleni, a premier Cipras coraz bardziej ryzykuje utratę większości rządowej w parlamencie.
Analiza techniczna sugeruje jednak, że rejon 1,1350 staje się teraz mocnym wsparciem. Rośnie ryzyko testowania okolic mocnych oporów przy 1,1440-1,1450.
Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Jen traci przed decyzją BoJ
2024-04-25 Poranny komentarz walutowy XTBOstatni pełny tydzień handlu w kwietniu dobiega końca. Nie oznacza to jednak, że sytuacja rynkowa robi się senna, ponieważ paradoksalnie to właśnie sesje czwartkowa oraz piątkowa mogą zapewnić inwestorom największy skok zmienności. Na rynku akcyjnym uwaga zwraca się w kierunku wyników Alphabet oraz Microsoft, w przypadku rynku walutowego pełna uwaga kieruje się na parę USDJPY, która jutro będzie reagowała jednakowo na decyzję BoJ w sprawie stóp procentowych oraz raport o inflacji PCE w USA.
Dobry I kwartał nie powstrzymał wyprzedaży akcji spółki Meta Platforms
2024-04-25 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczorajsza sesja na Wall Street była mało zmienna a indeksy giełdowe zakończyły sesję w okolicy punktu odniesienia. W handlu posesyjnym mocno spadły akcje Meta Platforms (ponad 15 proc.) mimo dobrych wyników za I kwartał. Otrzymaliśmy „jastrzębie” komentarze z EBC oraz BoE. Dziś rynek czeka na odczyt PKB z USA za I kwartał. Wczoraj mocno rosły rentowności 10-letnich niemieckich oraz brytyjskich obligacji rządowych. To pokłosie m.in. słow Joachima Nagela – wchodzącego w skład Rady Prezesów EBC oraz szefa Bundesbanku.
Co Japończycy zrobią z jenem?
2024-04-25 Raport DM BOŚ z rynku walutReakcja rynków wpierw na wyniki Tesli we wtorek (były słabsze, a akcje poszły podczas wczorajszej sesji mocno w górę), a później wczoraj wieczorem po publikacji wyników przez Metę i IBM (były lepsze, a mamy silne spadki) może być jednak dowodem na to, że na Wall Street wciąż utrzymuje się duża niepewność i rośnie też polaryzacja nastrojów wśród inwestorów. W efekcie trudno jest ocenić, czy mamy szanse na kontynuację lepszego sentymentu widocznego od początku tygodnia, czy też za chwilę na rynki powróci emocjonalny rollercoaster, jaki mieliśmy wcześniej.
Dolar odbija po wtorkowej wyprzedaży
2024-04-24 Raport DM BOŚ z rynku walutSłabsze szacunki indeksów PMI w USA za kwiecień dały wczoraj impuls rynkom - inwestorzy potraktowali dane, jako "gołębie" licząc na to, że FED jednak zdecyduje się obniżyć stopy procentowe na jesieni - chociaż prawdopodobieństwo takiego scenariusza we wrześniu nadal nie przekracza 70 proc. Dodatkowego wsparcia dostały indeksy na Wall Street, które dobrze zachowywały się jeszcze w poniedziałek. Dolar we wtorek stracił na szerokim rynku, potwierdzając tym samym tygodniowe wskazania z indeksu dolara po ostatnim piątku.
Kim jest twórca Bitcoina?
2024-04-24 Ciekawostki walutowePomimo tego, że Bitcoin od wielu lat funkcjonuje w przestrzeni finansowej, kryptowaluta wciąż owiana jest pewną dozą niepewności i tajemniczości. Co więcej, ta aura dotyczy również samego twórcy wirtualnego środka płatniczego. Co tak naprawdę wiemy o postaci, kryjącej się pod pseudonimem Satoshi Nakamoto? Zapraszamy do dzisiejszej publikacji!
Czy wzrosty na EURUSD to jedynie korekta?
2024-04-24 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersUsługi w Europie radzą sobie dobrze. Gorzej jest z przemysłem. Tak przynajmniej wynika z opublikowanych wczoraj wstępnych wskaźników PMI. Te same dane dotyczące amerykańskiej gospodarki pokazały spadek w obydwu tych obszarach, co jest kolejnym dowodem na to, że amerykańska gospodarka spowalnia, mimo, że do tej pory była zadziwiająco odporna na podwyżki stóp procentowych. Kurs EURUSD urósł do poziomu 1,07, gdzie przebiega istotny opór techniczny.
Odbicie na indeksach
2024-04-23 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
2024-04-23 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.
Rynek czeka na piątkowe dane
2024-04-22 Komentarz poranny TMS BrokersW piątek dominowały negatywne nastroje ze względu na utrzymujące się napięcia geopolityczne. Nie bez znaczenia było również ograniczanie przez rynki oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed w związku z ryzykiem inflacyjnym. Po kolejnych doniesieniach, że atak Izraela nie wywołał szybkiego odwetu ze strony Iranu sytuacja nieco się uspokoiła. Ostatecznie Nasdaq Composite stracił 2,1 proc. a SP500 spadł o 0,9 proc. Jedynie Dow Jones wyszedł na plus i zanotował wynik 0,6 proc. Złoty był nieco mocniejszy ale wciąż jest zdecydowanie słabszy niż przed tygodniem.