Data dodania: 2008-09-22 (10:06)
WYDARZENIE DNIA: W tym tygodniu amerykański Kongres ma wyrazić zgodę (lub nie) na zwiększenie zadłużenia budżetu USA o 700 mld dolarów. Pieniądze mają pójść na wykup złych długów od banków. Decyzja Kongresu jest kluczowa dla powodzenia planu ratowania rynków finansowych z kryzysu płynności w jakim znalazły się amerykańskie banki.
Stąd też przesłoni ona wszelkie inne wydarzenia w ekonomii zapowiedziane na ten tydzień. Te mniejszej rangi wydarzenia to m.in. dzisiejsza publikacja wskaźnika inflacji bazowej. Jej mocny wzrost zasugerował - na podstawie własnych obliczeń - prof. Dariusz Filar, członek RPP. W środę będzie miał okazję omówić wpływ presji popytowej na wzrost cen - tego dnia decyzję podejmie Rada, a podwyżka nie jest wykluczona. W piątek poznamy zaś dynamikę wydatków detalicznych w Polsce oraz stopę bezrobocia.
SYTUACJA NA GPW
Piątkowa sesja to orgia zakupów w poczuciu bezkarności podejmowanych decyzji. Świat giełdowy oszalał po deklaracji rządu USA, który zamierza przeznaczyć 700 mld dolarów na skup złych długów w bankach. Skala interwencji jest bezprecedensowa, ale w piątek przydała się znajomość historii finansów. Podobną akcję USA już raz przeprowadziły skupując aktywa upadających SKOKów pod koniec lat 80-tych. W reakcji na tę deklarację kursy banków zyskiwały po kilkadziesiąt procent, a Lehman Bros. nawet o ponad 300 proc. - w ten sposób inwestorzy niwelowali skutki kryzysu. Także i u nas beztroska była widoczna - akcje największych banków zyskiwały po 5-8 proc., a WIG-Deweloperzy wzrósł ponad 8 proc. Obroty na całym rynku akcji wyniosły 2,2 mld PLN - odpowiednio dużo by mówić o przełomowym dniu na GPW (z tego miliard przypadł na akcje banków).
GIEŁDY ZAGRANICZNE
W Stanach w tym tygodniu obserwowaliśmy już najsilniejsze spadki indeksów od września 2001 r., a po czwartkowej sesji do serii spektakularnych wydarzeń możemy dopisać kolejny rekord. Indeksy giełdowe zyskiwały wczoraj na wartości ponad 4 proc. - najbardziej od października 2002 r., ponieważ Sekretarz Skarbu H.Paulson poinformował o zamiarach utworzenia rządowej jednostki z ogromnym kapitałem (500-800 mld USD), która skupując "toksyczne" papiery wartościowe miałaby oczyścić rynek. Zmienność indeksu na amerykańskiej giełdzie, która osiąga szczyty w okresach skrajnej paniki i strachu na rynku, była w czwartek najwyższa od końca poprzedniej bessy, co może sugerować, że po prawie rocznej przecenie zbliżamy się do dna, lecz z drugiej strony nie możemy zapominać, że dzisiaj mamy tzw. "dzień czterech wiedźm".
OBSERWUJ AKCJE
WIG20 - skuteczność analizy technicznej przy wyznaczaniu krótkoterminowego trendu i poziomów docelowych dla polskich walorów jest obecnie mocno wątpliwa, ponieważ na rynku panuje wyjątkowo wysoka zmienność i pojedynczy komunikat zza oceanu może zdziałać cuda lub doprowadzić inwestorów na skraj bankructwa. Tak właśnie było w piątek, kiedy na GPW wygasały wrześniowe serie kontraktów terminowych i opcji a zapowiedź rychłego przedstawienia przez FED planu mogącego uchronić system finansowy od załamania spowodowała ponad 9 proc. wzrosty w Europie. WIG20 przy bardzo wysokich obrotach wybił się górą z silnego trendu spadkowego, który od 4 września sprowadził indeks z poziomu 2610 pkt. o ponad 300 punktów niżej i zyskał 5,7 proc. Obroty sięgnęły blisko 2 mld PLN - w tym roku tylko trzykrotnie aktywność inwestorów handlujących w Warszawie papierami największych spółek była wyższa. Taki zryw kupujących ma niezwykłe emocjonalny charakter, o czym świadczy choćby otwarcie z luką hossy, ale popyt może na fali optymizmu z zagranicy pociągnąć przynajmniej w okolice 2500 pkt. i powalczyć ze średnią kroczącą z 20 okresów. Podczas poniedziałkowej sesji mocno wyprzedany wskaźnik stochastyczny najprawdopodobniej da sygnał kupna.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
ABM-Solid - spółka podpisała aneks z CP RE Sp. z o.o. na dodatkowe prace przy budowie stacji oczyszczania wód technologicznych. Wartość aneksu to 1,6 mln PLN, a termin wykonania prac to 30 września br.
BOMI - fundusze ING zredukowały zaangażowanie w spółce poniżej 5 proc. głosów na WZA (wcześniej 5,18 proc.).
Hardex - DM IDM ma 10,7 proc. akcji spółki (wcześniej 4,6 proc.).
Puławy - podpisały aneks z kopalnią Bogdanka na dostawy miału węglowego do końca 2012 r. Wartość dostaw do końca 2008 r. ma wynieść 169 mln PLN.
Pemug - ma kontrakt z Muzeum Śląskim na wykonanie remontu wieży zabytkowej szybu "Bartosz". Wartość kontraktu to 1,2 mln PLN netto, a termin wykonania mija 30 listopada br. Spółka ma też kontrakt z kopalnią Staszic na dostawę sprzętu. Wartość kontraktu to 0,4 mln PLN, a termin wykonania wynosi trzy miesiące.
Ruch - ma nową umowę sprzedaży makulatury do Internationa Paper Kwidzyń. Umowę zawarto na czas nieokreślony.
J.W. Construction - deweloper sprzedał obligacje za 54,5 mln PLN, których termin wygaśnięcia mija w listopadzie br. Wysokości odsetek nie podano.
Polimex - spółka ma kontrakt na wybudowanie galerii handlowej w Tarnowie. Wartość kontraktu to 108,9 mln PLN netto, a termin zakończenia prac to listopad 2009 r.
P.A. Nova - spółka ma kontrakt z Tesco o wartości 14,2 mln PLN. Termin zakończenia prac mija w marcu 2009 r.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Po silnych wzrostach w piątek, pozostaje pytanie - co dalej? Sądzę, że nie należy kierować się wynikami piątkowej sesji, obawiać się szybkiego powrotu do spadków. Historycznie akcje pozostają tanie - najtańsze od trzech lat. Trzech lat, przez które wiele przedsiębiorstw zrobiło duży postęp. Ale też trzeba mieć w pamięci, że plan ratunkowy w USA bez decyzji pozostaje tylko planem. Odrzucenie go przez Kongres miałoby katastrofalne następstwa dla rynków akcji. Z drugiej strony czekać z zakupami do tej decyzji to też ryzyko - rynek może odjechać zbyt daleko. Najważniejsze jednak to pamiętać, że zażegnanie kryzysu nie oznacza natychmiastowej poprawy wskaźników gospodarczych. Tutaj prognozy (choć nie skorygowane o wpływ planu ratunkowego) pozostają tak słabe jak były. Tydzień będzie więc arcyciekawy - i na GPW i na pozostałych rynkach. Zachowanie rynku z minionego tygodnia dość klarownie wskazuje na możliwość wystąpienia dni odwrotu - szanse na silną korektę wzrostową są jak najbardziej realne i spodziewamy się udanego tygodnia dla posiadaczy akcji notowanych na GPW.
WALUTY
Dolar zareagował umocnieniem na wczorajszy pomysł amerykańskiego rządu odnośnie utworzenia instytucji określanej mianem "złego banku", któremu banki będące w tarapatach z powodu inwestycji w ryzykowne papiery wartościowe mogłyby odsprzedać te właśnie aktywa. Podobny zabieg pod koniec lat 80 skutecznie pomógł złagodzić zawirowania wywołane bankructwami odpowiedników polskich SKOK-ów. Niektórzy analitycy sugerują, że bardzo silne zwyżki pary USDJPY świadczą o powrocie zjawiska "carry trade" polegającego na zaciąganiu kredytu w jenach i inwestowaniu środków w krajach oferujących wyższe stopy procentowe niż Japonia. W piątek rano chętnie kupowano złotówkę, która zyskiwała na wartości ok. 1 proc. względem dolara, a wobec franka i euro aż o 2 proc. Za dolara płacono 2,326 PLN, euro kosztowało 3,305 PLN, a frank 2,081 PLN.
SUROWCE
Sytuacja na rynkach finansowych zmienia się obecnie jak w kalejdoskopie. Jeszcze tydzień temu za uncję złota płacono 770 USD, a w piątek ta sama ilość kruszcu była droższa o 80 USD, a ropa naftowa potaniała od połowy lipca o ponad jedną trzecią. W czwartek cena baryłki kontynuowała ruch w górę i po przekroczeniu 100 USD zaczęła stabilizować się na niższych poziomach, gdzie pozostawała jeszcze w piątek rano (ok. 98,5 USD). Tanieje również miedź i produkty rolne, a to powinno zacząć wkrótce przekładać się na niższą inflację producentów, a w dalszej kolejności na obniżenie cen produktów końcowych. Zobaczymy czy takie oczekiwania są uzasadnione i czy przed weekendem potwierdzą je dane z niemieckiej gospodarki.
SYTUACJA NA GPW
Piątkowa sesja to orgia zakupów w poczuciu bezkarności podejmowanych decyzji. Świat giełdowy oszalał po deklaracji rządu USA, który zamierza przeznaczyć 700 mld dolarów na skup złych długów w bankach. Skala interwencji jest bezprecedensowa, ale w piątek przydała się znajomość historii finansów. Podobną akcję USA już raz przeprowadziły skupując aktywa upadających SKOKów pod koniec lat 80-tych. W reakcji na tę deklarację kursy banków zyskiwały po kilkadziesiąt procent, a Lehman Bros. nawet o ponad 300 proc. - w ten sposób inwestorzy niwelowali skutki kryzysu. Także i u nas beztroska była widoczna - akcje największych banków zyskiwały po 5-8 proc., a WIG-Deweloperzy wzrósł ponad 8 proc. Obroty na całym rynku akcji wyniosły 2,2 mld PLN - odpowiednio dużo by mówić o przełomowym dniu na GPW (z tego miliard przypadł na akcje banków).
GIEŁDY ZAGRANICZNE
W Stanach w tym tygodniu obserwowaliśmy już najsilniejsze spadki indeksów od września 2001 r., a po czwartkowej sesji do serii spektakularnych wydarzeń możemy dopisać kolejny rekord. Indeksy giełdowe zyskiwały wczoraj na wartości ponad 4 proc. - najbardziej od października 2002 r., ponieważ Sekretarz Skarbu H.Paulson poinformował o zamiarach utworzenia rządowej jednostki z ogromnym kapitałem (500-800 mld USD), która skupując "toksyczne" papiery wartościowe miałaby oczyścić rynek. Zmienność indeksu na amerykańskiej giełdzie, która osiąga szczyty w okresach skrajnej paniki i strachu na rynku, była w czwartek najwyższa od końca poprzedniej bessy, co może sugerować, że po prawie rocznej przecenie zbliżamy się do dna, lecz z drugiej strony nie możemy zapominać, że dzisiaj mamy tzw. "dzień czterech wiedźm".
OBSERWUJ AKCJE
WIG20 - skuteczność analizy technicznej przy wyznaczaniu krótkoterminowego trendu i poziomów docelowych dla polskich walorów jest obecnie mocno wątpliwa, ponieważ na rynku panuje wyjątkowo wysoka zmienność i pojedynczy komunikat zza oceanu może zdziałać cuda lub doprowadzić inwestorów na skraj bankructwa. Tak właśnie było w piątek, kiedy na GPW wygasały wrześniowe serie kontraktów terminowych i opcji a zapowiedź rychłego przedstawienia przez FED planu mogącego uchronić system finansowy od załamania spowodowała ponad 9 proc. wzrosty w Europie. WIG20 przy bardzo wysokich obrotach wybił się górą z silnego trendu spadkowego, który od 4 września sprowadził indeks z poziomu 2610 pkt. o ponad 300 punktów niżej i zyskał 5,7 proc. Obroty sięgnęły blisko 2 mld PLN - w tym roku tylko trzykrotnie aktywność inwestorów handlujących w Warszawie papierami największych spółek była wyższa. Taki zryw kupujących ma niezwykłe emocjonalny charakter, o czym świadczy choćby otwarcie z luką hossy, ale popyt może na fali optymizmu z zagranicy pociągnąć przynajmniej w okolice 2500 pkt. i powalczyć ze średnią kroczącą z 20 okresów. Podczas poniedziałkowej sesji mocno wyprzedany wskaźnik stochastyczny najprawdopodobniej da sygnał kupna.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
ABM-Solid - spółka podpisała aneks z CP RE Sp. z o.o. na dodatkowe prace przy budowie stacji oczyszczania wód technologicznych. Wartość aneksu to 1,6 mln PLN, a termin wykonania prac to 30 września br.
BOMI - fundusze ING zredukowały zaangażowanie w spółce poniżej 5 proc. głosów na WZA (wcześniej 5,18 proc.).
Hardex - DM IDM ma 10,7 proc. akcji spółki (wcześniej 4,6 proc.).
Puławy - podpisały aneks z kopalnią Bogdanka na dostawy miału węglowego do końca 2012 r. Wartość dostaw do końca 2008 r. ma wynieść 169 mln PLN.
Pemug - ma kontrakt z Muzeum Śląskim na wykonanie remontu wieży zabytkowej szybu "Bartosz". Wartość kontraktu to 1,2 mln PLN netto, a termin wykonania mija 30 listopada br. Spółka ma też kontrakt z kopalnią Staszic na dostawę sprzętu. Wartość kontraktu to 0,4 mln PLN, a termin wykonania wynosi trzy miesiące.
Ruch - ma nową umowę sprzedaży makulatury do Internationa Paper Kwidzyń. Umowę zawarto na czas nieokreślony.
J.W. Construction - deweloper sprzedał obligacje za 54,5 mln PLN, których termin wygaśnięcia mija w listopadzie br. Wysokości odsetek nie podano.
Polimex - spółka ma kontrakt na wybudowanie galerii handlowej w Tarnowie. Wartość kontraktu to 108,9 mln PLN netto, a termin zakończenia prac to listopad 2009 r.
P.A. Nova - spółka ma kontrakt z Tesco o wartości 14,2 mln PLN. Termin zakończenia prac mija w marcu 2009 r.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Po silnych wzrostach w piątek, pozostaje pytanie - co dalej? Sądzę, że nie należy kierować się wynikami piątkowej sesji, obawiać się szybkiego powrotu do spadków. Historycznie akcje pozostają tanie - najtańsze od trzech lat. Trzech lat, przez które wiele przedsiębiorstw zrobiło duży postęp. Ale też trzeba mieć w pamięci, że plan ratunkowy w USA bez decyzji pozostaje tylko planem. Odrzucenie go przez Kongres miałoby katastrofalne następstwa dla rynków akcji. Z drugiej strony czekać z zakupami do tej decyzji to też ryzyko - rynek może odjechać zbyt daleko. Najważniejsze jednak to pamiętać, że zażegnanie kryzysu nie oznacza natychmiastowej poprawy wskaźników gospodarczych. Tutaj prognozy (choć nie skorygowane o wpływ planu ratunkowego) pozostają tak słabe jak były. Tydzień będzie więc arcyciekawy - i na GPW i na pozostałych rynkach. Zachowanie rynku z minionego tygodnia dość klarownie wskazuje na możliwość wystąpienia dni odwrotu - szanse na silną korektę wzrostową są jak najbardziej realne i spodziewamy się udanego tygodnia dla posiadaczy akcji notowanych na GPW.
WALUTY
Dolar zareagował umocnieniem na wczorajszy pomysł amerykańskiego rządu odnośnie utworzenia instytucji określanej mianem "złego banku", któremu banki będące w tarapatach z powodu inwestycji w ryzykowne papiery wartościowe mogłyby odsprzedać te właśnie aktywa. Podobny zabieg pod koniec lat 80 skutecznie pomógł złagodzić zawirowania wywołane bankructwami odpowiedników polskich SKOK-ów. Niektórzy analitycy sugerują, że bardzo silne zwyżki pary USDJPY świadczą o powrocie zjawiska "carry trade" polegającego na zaciąganiu kredytu w jenach i inwestowaniu środków w krajach oferujących wyższe stopy procentowe niż Japonia. W piątek rano chętnie kupowano złotówkę, która zyskiwała na wartości ok. 1 proc. względem dolara, a wobec franka i euro aż o 2 proc. Za dolara płacono 2,326 PLN, euro kosztowało 3,305 PLN, a frank 2,081 PLN.
SUROWCE
Sytuacja na rynkach finansowych zmienia się obecnie jak w kalejdoskopie. Jeszcze tydzień temu za uncję złota płacono 770 USD, a w piątek ta sama ilość kruszcu była droższa o 80 USD, a ropa naftowa potaniała od połowy lipca o ponad jedną trzecią. W czwartek cena baryłki kontynuowała ruch w górę i po przekroczeniu 100 USD zaczęła stabilizować się na niższych poziomach, gdzie pozostawała jeszcze w piątek rano (ok. 98,5 USD). Tanieje również miedź i produkty rolne, a to powinno zacząć wkrótce przekładać się na niższą inflację producentów, a w dalszej kolejności na obniżenie cen produktów końcowych. Zobaczymy czy takie oczekiwania są uzasadnione i czy przed weekendem potwierdzą je dane z niemieckiej gospodarki.
Źródło: Łukasz Wróbel, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.