Trudno więc mówić o zatrzymaniu kryzysu w amerykańskich nieruchomościach, co - według Alana Greenspana, byłego prezesa Fed - miałoby być podstawą do poprawy sytuacji w sektorze finansowym i dalej w całej gospodarce amerykańskiej i światowej. Póki co perspektywy są niewesołe, źle ocenia je także Bank Japonii, który dziś rano zdecydował się na utrzymanie stóp na obecnym poziomie przestrzegając, że słaba koniunktura gospodarcza w Japonii utrzyma się przez jakiś czas.

SYTUACJA NA GPW

Mamy połowę sierpnia, a więc szczyt sezonu urlopowego na rynkach finansowych zachodniej Europy. Ta moda na sierpniowe wakacje dociera także do Polski, a efektem są sesje taka jak wczorajsza - niewielka zmienność indeksów i skromne obroty, które na całym rynku nie dobiły nawet do 800 mln PLN. W poniedziałek rynkowi ciążyły akcje spółek paliwowych i KGHM, przyzwoicie zachował się natomiast sektor bankowy z PKO BP na czele, którego papiery podrożały o 2,5 proc. O 4,8 proc. potaniały natomiast akcje Biotonu na wiadomość o planowanym wycofaniu się Prokomu Investments z tej spółki. Jeszcze mniej transakcji zobaczyliśmy przy spółkach małych i średnich - obroty na mWIG to zaledwie 40 mln PLN. W poniedziałek podrożały akcje 114 spółek, podrożały 175. Przewaga obrotów przy papierach drożejących.

GIEŁDY ZAGRANICZNE

W sektorze finansowym trudno doszukać się w ostatnich tygodniach optymistycznych wiadomości i nie inaczej rozpoczął się tydzień na Wall Street. Freddie Mac i Fannie Mae, które od niedawna znajdują się w centrum zainteresowania inwestorów według amerykańskiego rządu mogą nie poradzić sobie z obecnym kryzysem kredytowym, a wielomiliardowy program pomocowy sprzed kilku dni pokryje jedynie ułamek ich strat. W związku z tym konieczne będzie dokapitalizowanie spółki ze środków państwowych, co dla aktualnych akcjonariuszy oznacza dotkliwą utratę wartości walorów aktywów. Nie ma się więc co dziwić, że w poniedziałek chętnych do zakupów na nowojorskiej giełdzie było jak na lekarstwo, a to właśnie banki i pożyczkodawcy hipoteczni ciągnęli rynek w dół - DJIA i S&P 500 spadły o 1,5 proc. Podobnie wyglądała sesja w Japonii, gdzie NIKKEI stracił na wartości 2,5 proc.

OBSERWUJ AKCJE

Bioton - kurs spółki spadł wczoraj o 4,8 proc. na wiadomość o wycofaniu się z niej głównego inwestora finansowego, czyli Prokomu Investment. Mimo, że Ryszard Krauze przestaje już być uważany przez "rynek" za inwestora, za którym warto podążać i mimo że o możliwości takiego posunięcia PI mówiono już od jakiegoś czasu (ponieważ PI w ogóle zamyka inwestycje w spółkach notowanych na GPW poszukując kapitału). Jeśli znajdzie się ktoś, kto trzyma akcje Biotonu od dwóch lat wczorajszy spadek nie sprawi mu większej różnicy, bo w tym czasie (od listopada 2006) Bioton potaniał już o 85 proc. (z 3PLN do 40 groszy). Warto natomiast zwrócić uwagę, że owe 40 groszy stanowi jednak pewne wsparcie dla kursu, które broni się już od miesiąca. Możemy mówić o pewnej konsolidacji kursu, bardzo poprawił się dzięki niej układ wskaźników technicznych, co nie znaczy jeszcze, że zalecają one wejście w akcje spółki. Do tego potrzebny byłby ruch w górę o bagatela 20-25 proc. i sforsowanie średniej z ostatnich 50 sesji oraz oporu w okolicach 50 groszy.

POINFORMOWALI PRZED SESJĄ

Instal Kraków - zastawił kilka nieruchomości na rzecz BRE Banku. Łączny wpis do hipoteki to 34,1 mln PLN.

FON - ZUS wstrzymał egzekucję należności w związku z rozpoczęciem terminowego opłacania składek przez spółkę.

Barlinek - złożył w KNF prospekt emisyjny akcji serii L.

KGHM - rada nadzorcza przyjęła zarysy strategii przygotowanej przez zarząd oczekując jej szczegółowych elementów w październiku. We wrześniu RN ma też przyjąć nowe założenia budżetowe KGHM (PAP).

Netmedia - prezes i wiceprezes zarządu sprzedali łącznie 6,85 mln akcji spółki po 1 grosz każda.

Żurawie - spółka przeznaczy 8,5 mln PLN za skup akcji własnych, co ma wystarczyć na odkupienie 5 proc. wszystkich papierów. Buy-back ma się rozpocząć 15 września i zakończyć do końca przyszłego roku. Środki będą pochodziły z zysku i kredytów bankowych (PAP).

Mostostal Warszawa - uzyskał w Kredyt Banku linię gwarancyjną do wysokości 150 mln PLN. Umowa jest ważna przez 10 lat.

PROGNOZA GIEŁDOWA

We wtorek w Europie zapowiada się więc nerwowy dzień - z jednej strony nie sposób przejść obojętnie wobec silnych spadków w USA oraz Azji, z drugiej natomiast obfity kalendarz makroekonomicznych publikacji daje odrobinę nadziei, że taniejąca ropa przełożyła się w lipcu na wolniejszy wzrost cen producentów ze strefy euro i USA. Po południu szanse optymistów będą malały wraz z napływem wieści z amerykańskiego rynku nieruchomości i publikacją raportu kwartalnego m.in. przez firmę Home Depot, dlatego szansa na kontynuację fali wzrostów staną pod dużym znakiem zapytania. Zdecydowane rozstrzygnięcie sytuacji za granicą może skłonić do większej aktywności inwestorów na GPW. Z lokalnych spraw głośno komentuje się wyjście R.Krauze z Bioton, który miał być długookresową inwestycją - być może wiąże się to z problemami innej spółki z portfela Prokom Investments, która może potrzebować kapitału na finalizację projektów budowlanych lub przejęcie udziałów upadającego dewelopera (hiszpańską Fadesą).

WALUTY

Bank Japonii nie zmienił we wtorek kosztu kredytów i pozostawił główną stopę procentową na poziomie 0,5 proc. czyli na najniżej spośród wszystkich rozwiniętych państw, a motywacja tej decyzji zawierała m.in. stwierdzenie, że zagrożeniem pozostaje "ospały wzrost wynikający ze spadku eksportu oraz mniejszego popytu wewnętrznego". Na rynku walutowym sesja w azji nie przyniosła zdecydowanej zmiany obrazu rynku - główną tendencją jest domykanie długich pozycji na dolarze, chociaż wśród inwestorów dominuje pogląd, że po okresie stabilizacji zielony może nadal się umacniać, zwłaszcza wobec euro, które nie uwzględnia w obecnych wycenach negatywnych scenariuszy rysujących się przed gospodarkami krajów strefy euro. Kurs pary EUR-USD kształtował się w okolicy 1,463 USD. Za euro płacono 3,323 PLN, za dolara 2,268 PLN, a franka szwajcarskiego 2,060 PLN.

SUROWCE

Amerykański dolar potaniał o ok. 0,5 proc. wobec koszyka najważniejszych walut, a to przełożyło się również na korekcyjną zwyżkę cen na rynku surowców, po które już we wtorek nie pozostało ani śladu. Ropa naftowa kosztowała we wtorek rano 111,8 USD za baryłkę, a złoto 793 USD za uncję. Popytowa strona rynku oprócz wskaźników analizy technicznej pozbawionych emocjonalnego charakteru dostaje kolejne argumenty przemawiające zwiększaniem aktywności. Hugo Chavez stwierdził w poniedziałek, że na najbliższym spotkaniu zrzeszonych w OPEC państw eksportujących ropę naftową Wenezuela zagłosuje za zmniejszeniem poziomu wydobycie surowca. Jeśli takie stanowisko weźmie w górę, siła ciężkości na rynku paliw przeniesie się z globalnego spowolnienia gospodarczego na cięcie dostaw. Na giełdzie w Londynie nieznacznie podrożała miedź, którą wyceniono na 7410 USD za tonę.

Źródło: Łukasz Wróbel, Emil Szweda - Open Finance