Data dodania: 2008-08-05 (11:00)
WYDARZENIE DNIA: Inwestorzy są pewni, że Fed nie zdecyduje się dziś na podwyżki stóp mimo rosnącej inflacji, ponieważ ryzyko wywołania recesji wciąż jest zbyt duże. Zresztą spowolnienie gospodarcze samo w sobie może działać antyinflacyjnie.
Jego skutki widzimy bowiem choćby w notowaniach ropy - wczorajszej nocy cena baryłki spadła poniżej 120 dolarów, co może pomóc bankom centralnym w walce z inflacją nie gorzej niż podwyżki stóp. Dziś poznamy także indeksy koniunktury w sektorze usług w strefie euro i w USA. W obydwu przypadkach ekonomiści oczekują spadku do 48 pkt. Przypomnijmy, że spadek poniżej 50 pkt oznacza recesję sektora. Tymczasem usługi odpowiadają za wytworzenie 80 proc. amerykańskiego PKB. Dane, które zostaną opublikowane o 16-tej naszego czasu mogą mieć wpływ na zachowanie rynków.
SYTUACJA NA GPW
Poniedziałkową sesję można opisać jako przedłużenie korekty spadkowej o trzecią sesję z rzędu. Obroty pozostały niewysokie (883 mln PLN na całym rynku akcji), a przy tym skoncentrowały się one na akcjach trzech zaledwie spółek - papiery KGHM, Pekao i PKO BP przyciągnęły połowę wartości wszystkich transakcji. Akcje całej trójki traciły, a najmocniej KGHM, który spadł o 7,8 proc. Inwestorzy reagowali w ten sposób na spadek notowań miedzi, ale także dyskontowali dalszy możliwy spadek popytu na metale przemysłowe na świecie. PKO BP potaniało o 3,5 proc. Bank poda w piątek wyniki kwartalne. Można mówić o obawach inwestorów nie tyle o zawartość raportu kwartalnego, a raczej o realizację zysków, która może się dokonać po samej publikacji. PKO BP ma bowiem za sobą udaną serię wzrostową. W poniedziałek podrożały papiery 104 spółek, potaniały 174. Przewaga obrotów przy taniejących jak 2,5 do 1.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
W poniedziałek na Wall Street mieniło się od czerwonego koloru i spośród amerykańskich indeksów tylko DJIA zdołał na kilka minut przebić się powyżej poziomu z piątku. Pozytywnym sygnałem dla inwestujących w akcje jest fakt, że fundusze hedgingowe zmieniły nastawienie do ceny ropy i pierwszy raz od 17 miesięcy posiadają więcej krótkich pozycji w kontraktach, tzn., że liczą na dalsze spadki. Nie ratuje to jednak linii lotniczych będących w podbramkowej sytuacji - w USA niektórzy przewoźnicy każą płacić klientom za kawę na pokładzie czy ciepły koc i poduszkę, które do niedawna były oczywistym standardem wliczonym w cenę biletu. We wtorek poznamy wyniki AirFrance KLM i Iberii, nie należy jednak oczekiwać fajerwerków, bo prognozy mówią o spadku ich zysków o ok. 50 i 80 proc. Lufthansa zagroziła, że zwolni strajkujących pilotów. W Azji akcje taniały.
OBSERWUJ AKCJE
KGHM - w cenach zamknięcia kurs jest najniżej od marca 2006 r. Zaledwie w piątek sądziliśmy, że kurs ma szanse dotrzeć do 100 PLN, gdzie spodziewaliśmy się realizacji zysków, ale obawy inwestorów przed posiadaniem papierów miedziowego potentata przeważyły nad rynkiem znacznie wcześniej. Ostatnią deską ratunku dla akcjonariuszy spółki jest teraz dołek z 25 lipca, który położony jest zaledwie 40 groszy poniżej kursu wczorajszego zamknięcia. Jego przełamanie zależeć będzie od sytuacji na rynku miedzi.
PKO BP - poziom 50 PLN za akcję to coś więcej niż czysto psychologiczna bariera w przypadku tego banku. W przeszłości jej przekroczenie nie raz przychodziło inwestorom z trudem, obojętnie od kierunku ruchu. Wczoraj kurs znalazł się ponownie niebezpiecznie blisko tego poziomu. Jego przebicie oznaczałoby, że ubiegłotygodniowy wzrost powyżej bariery był tylko fałszywym wybiciem wykorzystanym do dystrybucji akcji. Wskaźniki techniczne nie potwierdzają tak negatywnego scenariusza.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Triton - zmienił prognozę wyników na 2008 rok. Przychody mają wynieść 170 mln PLN (wcześniej 368 mln PLN), a zysk netto 51 mln PLN (wcześniej 82 mln PLN). Zmiana ma związek z opóźnieniem użytkowania budynku Triton Park i przesunięciem części przychodów na przyszły rok.
Midas - spółka zależna CenterNet podpisał z PTK Centertel umowę roamingu krajowego. Jej wartość to - wg. Midasa - co najmniej 100 mln PLN w ciągu pięciu lat.
Artman - w lipcu spółka osiągnęła 27,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży tj. o 30 proc. więcej niż przed rokiem. Narastająco sprzedaż wzrosła o 23 proc.
Po dwóch kwartałach spółka ma 2,5 mln zysku netto - o 2 mln PLN więcej niż przed rokiem.
BZ WBK - członek zarządu banku podał, że spółka, w której jest on członkiem rady nadzorczej sprzedała 30 tys. akcji banku.
Bytom - w 2009 r. zamierza osiągnąć przychody ze sprzedaży na poziomie 150 mln PLN i rentowność netto na poziomie 10 proc.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Z wyników banków można wnioskować, że odcinanie się szefów europejskich instytucji od kryzysu na amerykańskim rynku to działania czysto wizerunkowe - w poniedziałek HSBC oraz Fortis zarobiły odpowiednio o połowę i o jedną trzecią mniej niż przed rokiem, głównie za sprawą strat ponoszonych przez jednostki inwestujące w kredytowe instrumenty pochodne. We wtorek dołączy do nich francuski Societe General, w przypadku którego spadek zysku ma sięgnąć powyżej 60 proc., natomiast światełkiem w tunelu może okazać się brytyjski Standard Charted poprawiający wyniki dzięki bankowości korporacyjnej w Azji. W weekend dowiedzieliśmy się o bankructwie ósmego w tym roku banku regionalnego, a w poniedziałek postępowanie upadłościowe rozpoczęła firma budowlana z Florydy (kontrolowana przez Carla Icahna walczącego ostatnio o Yahoo!) posiadająca 130 placówek. Na warszawskim parkiecie możemy po kilku słabych sesjach doświadczyć lekkiego odbicia, kalendarz publikacji z zagranicy raczej zniechęca do kupowania akcji na krótki okres. W USA i Azji indeksy spadały, dlatego bykom ciężko będzie postawić na swoim - za wiele znaków zapytania, które mogą rozczarować rynek.
WALUTY
We wtorek przed południem w centrum zainteresowania będą dane makro z Europy - poznamy nastroje przedsiębiorców z sektorów usług, a zaraz po tym zmianę sprzedaży detalicznej, która według oczekiwań ekonomistów była w czerwcu o 1,2 proc. niższa niż w 2007 r. Jeżeli odpuścimy sobie akademickie dyskusje o tym "czy to już recesja, czy nie" i spojrzymy na kilka ostatnich odczytów z najważniejszych gospodarek trudno uniknąć refleksji, że stary kontynent hamuje. Najpoważniejsze problemy nękają kraje nadbałtyckie, Hiszpanię i Wielką Brytanię, w miarę nieźle trzymają się Niemcy i Szwajcaria. We wtorek inwestorzy sprzedawali euro na korzyść dolara - kurs pary EURUSD spadł do najniższego poziomu od ponad miesiąca (1,554 USD). Złoty nie dawał jeszcze za wygraną, ale wskaźniki techniczne przemawiają za zbliżającą się korketą po niezwykle silnym umocnieniu.
SUROWCE
Zmniejszający się popyt na ropę w najbardziej energochłonnych krajach to nie mit - w czerwcu siódmy miesiąc z rzędu Amerykanie podróżowali mniej niż przed rokiem (tym razem o 4 proc. r/r), a wcześniejszy majowy spadek był trzecim największym od 1942 r. Rafinerie wykorzystywały w minionym tygodniu tylko 87 proc. mocy przerobowych (rok temu prawie 94 proc.), co w szczycie wakacyjnego sezonu sugeruje, że największa lokomotywa gospodarcza świata wkroczyła w recesję i domowe budżety wyglądają inaczej niż kilkanaście miesięcy wcześniej. Ceny benzyny na stacjach kształtują się w okolicy 4 USD za galon i Barack Obama zaapelował do rządu o ich obniżenie poprzez uruchomienie strategicznych rezerw energetycznych. W poniedziałek wieczorem inwestorzy ignorowali na kolejne depesze z Iranu mówiące o groźbach zakręceniu kurka z ropą, które jeszcze miesiąc temu wywindowałyby cenę baryłki o kilka dolarów. Nie bez znaczenia był również fakt, że zgodnie z naszymi przypuszczeniami dyscyplina w krajach OPEC szwankuje i Arabia Saudyjska chcąc "załapać się na jak najdroższą ropę" ponownie zwiększyła produkcję surowca.
SYTUACJA NA GPW
Poniedziałkową sesję można opisać jako przedłużenie korekty spadkowej o trzecią sesję z rzędu. Obroty pozostały niewysokie (883 mln PLN na całym rynku akcji), a przy tym skoncentrowały się one na akcjach trzech zaledwie spółek - papiery KGHM, Pekao i PKO BP przyciągnęły połowę wartości wszystkich transakcji. Akcje całej trójki traciły, a najmocniej KGHM, który spadł o 7,8 proc. Inwestorzy reagowali w ten sposób na spadek notowań miedzi, ale także dyskontowali dalszy możliwy spadek popytu na metale przemysłowe na świecie. PKO BP potaniało o 3,5 proc. Bank poda w piątek wyniki kwartalne. Można mówić o obawach inwestorów nie tyle o zawartość raportu kwartalnego, a raczej o realizację zysków, która może się dokonać po samej publikacji. PKO BP ma bowiem za sobą udaną serię wzrostową. W poniedziałek podrożały papiery 104 spółek, potaniały 174. Przewaga obrotów przy taniejących jak 2,5 do 1.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
W poniedziałek na Wall Street mieniło się od czerwonego koloru i spośród amerykańskich indeksów tylko DJIA zdołał na kilka minut przebić się powyżej poziomu z piątku. Pozytywnym sygnałem dla inwestujących w akcje jest fakt, że fundusze hedgingowe zmieniły nastawienie do ceny ropy i pierwszy raz od 17 miesięcy posiadają więcej krótkich pozycji w kontraktach, tzn., że liczą na dalsze spadki. Nie ratuje to jednak linii lotniczych będących w podbramkowej sytuacji - w USA niektórzy przewoźnicy każą płacić klientom za kawę na pokładzie czy ciepły koc i poduszkę, które do niedawna były oczywistym standardem wliczonym w cenę biletu. We wtorek poznamy wyniki AirFrance KLM i Iberii, nie należy jednak oczekiwać fajerwerków, bo prognozy mówią o spadku ich zysków o ok. 50 i 80 proc. Lufthansa zagroziła, że zwolni strajkujących pilotów. W Azji akcje taniały.
OBSERWUJ AKCJE
KGHM - w cenach zamknięcia kurs jest najniżej od marca 2006 r. Zaledwie w piątek sądziliśmy, że kurs ma szanse dotrzeć do 100 PLN, gdzie spodziewaliśmy się realizacji zysków, ale obawy inwestorów przed posiadaniem papierów miedziowego potentata przeważyły nad rynkiem znacznie wcześniej. Ostatnią deską ratunku dla akcjonariuszy spółki jest teraz dołek z 25 lipca, który położony jest zaledwie 40 groszy poniżej kursu wczorajszego zamknięcia. Jego przełamanie zależeć będzie od sytuacji na rynku miedzi.
PKO BP - poziom 50 PLN za akcję to coś więcej niż czysto psychologiczna bariera w przypadku tego banku. W przeszłości jej przekroczenie nie raz przychodziło inwestorom z trudem, obojętnie od kierunku ruchu. Wczoraj kurs znalazł się ponownie niebezpiecznie blisko tego poziomu. Jego przebicie oznaczałoby, że ubiegłotygodniowy wzrost powyżej bariery był tylko fałszywym wybiciem wykorzystanym do dystrybucji akcji. Wskaźniki techniczne nie potwierdzają tak negatywnego scenariusza.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
Triton - zmienił prognozę wyników na 2008 rok. Przychody mają wynieść 170 mln PLN (wcześniej 368 mln PLN), a zysk netto 51 mln PLN (wcześniej 82 mln PLN). Zmiana ma związek z opóźnieniem użytkowania budynku Triton Park i przesunięciem części przychodów na przyszły rok.
Midas - spółka zależna CenterNet podpisał z PTK Centertel umowę roamingu krajowego. Jej wartość to - wg. Midasa - co najmniej 100 mln PLN w ciągu pięciu lat.
Artman - w lipcu spółka osiągnęła 27,4 mln PLN przychodów ze sprzedaży tj. o 30 proc. więcej niż przed rokiem. Narastająco sprzedaż wzrosła o 23 proc.
Po dwóch kwartałach spółka ma 2,5 mln zysku netto - o 2 mln PLN więcej niż przed rokiem.
BZ WBK - członek zarządu banku podał, że spółka, w której jest on członkiem rady nadzorczej sprzedała 30 tys. akcji banku.
Bytom - w 2009 r. zamierza osiągnąć przychody ze sprzedaży na poziomie 150 mln PLN i rentowność netto na poziomie 10 proc.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Z wyników banków można wnioskować, że odcinanie się szefów europejskich instytucji od kryzysu na amerykańskim rynku to działania czysto wizerunkowe - w poniedziałek HSBC oraz Fortis zarobiły odpowiednio o połowę i o jedną trzecią mniej niż przed rokiem, głównie za sprawą strat ponoszonych przez jednostki inwestujące w kredytowe instrumenty pochodne. We wtorek dołączy do nich francuski Societe General, w przypadku którego spadek zysku ma sięgnąć powyżej 60 proc., natomiast światełkiem w tunelu może okazać się brytyjski Standard Charted poprawiający wyniki dzięki bankowości korporacyjnej w Azji. W weekend dowiedzieliśmy się o bankructwie ósmego w tym roku banku regionalnego, a w poniedziałek postępowanie upadłościowe rozpoczęła firma budowlana z Florydy (kontrolowana przez Carla Icahna walczącego ostatnio o Yahoo!) posiadająca 130 placówek. Na warszawskim parkiecie możemy po kilku słabych sesjach doświadczyć lekkiego odbicia, kalendarz publikacji z zagranicy raczej zniechęca do kupowania akcji na krótki okres. W USA i Azji indeksy spadały, dlatego bykom ciężko będzie postawić na swoim - za wiele znaków zapytania, które mogą rozczarować rynek.
WALUTY
We wtorek przed południem w centrum zainteresowania będą dane makro z Europy - poznamy nastroje przedsiębiorców z sektorów usług, a zaraz po tym zmianę sprzedaży detalicznej, która według oczekiwań ekonomistów była w czerwcu o 1,2 proc. niższa niż w 2007 r. Jeżeli odpuścimy sobie akademickie dyskusje o tym "czy to już recesja, czy nie" i spojrzymy na kilka ostatnich odczytów z najważniejszych gospodarek trudno uniknąć refleksji, że stary kontynent hamuje. Najpoważniejsze problemy nękają kraje nadbałtyckie, Hiszpanię i Wielką Brytanię, w miarę nieźle trzymają się Niemcy i Szwajcaria. We wtorek inwestorzy sprzedawali euro na korzyść dolara - kurs pary EURUSD spadł do najniższego poziomu od ponad miesiąca (1,554 USD). Złoty nie dawał jeszcze za wygraną, ale wskaźniki techniczne przemawiają za zbliżającą się korketą po niezwykle silnym umocnieniu.
SUROWCE
Zmniejszający się popyt na ropę w najbardziej energochłonnych krajach to nie mit - w czerwcu siódmy miesiąc z rzędu Amerykanie podróżowali mniej niż przed rokiem (tym razem o 4 proc. r/r), a wcześniejszy majowy spadek był trzecim największym od 1942 r. Rafinerie wykorzystywały w minionym tygodniu tylko 87 proc. mocy przerobowych (rok temu prawie 94 proc.), co w szczycie wakacyjnego sezonu sugeruje, że największa lokomotywa gospodarcza świata wkroczyła w recesję i domowe budżety wyglądają inaczej niż kilkanaście miesięcy wcześniej. Ceny benzyny na stacjach kształtują się w okolicy 4 USD za galon i Barack Obama zaapelował do rządu o ich obniżenie poprzez uruchomienie strategicznych rezerw energetycznych. W poniedziałek wieczorem inwestorzy ignorowali na kolejne depesze z Iranu mówiące o groźbach zakręceniu kurka z ropą, które jeszcze miesiąc temu wywindowałyby cenę baryłki o kilka dolarów. Nie bez znaczenia był również fakt, że zgodnie z naszymi przypuszczeniami dyscyplina w krajach OPEC szwankuje i Arabia Saudyjska chcąc "załapać się na jak najdroższą ropę" ponownie zwiększyła produkcję surowca.
Źródło: Łukasz Wróbel, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.