Data dodania: 2008-01-31 (10:49)
WYDARZENIE DNIA: Zgodnie z oczekiwaniami Komitet Otwartego Rynku (FOMC) obniżył stopy procentowe w banku rezerw federalnych o kolejne 50 pkt. Reakcja giełdy była krótkotrwała. Inwestorzy zastanawiają się co dalej. Pomijając krótkotrwałe wahania rynkowe, decyzja Fed może mieć różnego rodzaju następstwa w dłuższym terminie.
Po pierwsze FOMC sporo ryzykuje obniżając stopy procentowe w warunkach utrzymującej się wysokiej inflacji. Takim działaniem może doprowadzić do jej dalszego wzrostu w USA, a w konsekwencji również i na innych rynkach. Z drugiej - i to już bardziej dotyczy naszego podwórka - obniżenie stóp w Stanach może prowadzić do nowego carry-trade tym razem z dolarem w roli waluty finansującej zagraniczne inwestycje. Jednym z rynków, które mogłyby być celem takiej spekulacji może stać się Polska ze swoimi wysokimi stopami procentowymi.
SYTUACJA NA GPW
Wczorajsze notowania w niczym nie przypominały poprzednich burzliwych sesji. Handel rozpoczął się w pobliżu zamknięcia z wtorku i dalej już niewiele się działo. Inwestorzy mogli co najwyżej emocjonować się próbami WIG20 wyjścia powyżej 3 tys. pkt, tyle że przy niskich obrotach, które temu towarzyszyły, próby te nie miały większego znaczenia. Dopiero końcówka przyniosła większe wahania z próbą podbicia kursów - czytelną grą "pod obniżkę stóp w USA". W tym też czasie nieznacznie wzrosły obroty. Dziś przekonamy się czy próba wciągnięcia rynku w grę pod obniżkę stóp w Stanach miała rację bytu.
Wczoraj podrożały akcje 146. spółek, potaniały 136., obroty podliczono na 1,75 mld PLN. Więcej niż jedna czwarta obrotów przypadła na Telekomunikację, która przed sesją podała niezłe wyniki za IV kwartał.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Do czasu decyzji Fed główne indeksy giełdy amerykańskiej praktycznie się nie zmieniały, pozostając na pół-procentowych minusach, po bardzo rozczarowującej publikacji PKB w czwartym kwartale w USA. Spadki nie były głębokie, bowiem inwestorzy znów zaufali Rezerwie Federalnej i znów się nie zawiedli. W wyniku obniżki stóp o 50 pkt. bazowych główne indeksy wystrzeliły w górę o blisko 2 proc.
Inwestorzy jednak dość szybko uświadomili sobie, że właśnie takiej decyzji oczekiwali i była ona wyceniania w kursach indeksów przez ostatnie dni. Otrzeźwienie rynku sprowadziło S&P z powrotem na pół-procentowy minus, a Dow Jones zakończył 0,3 proc. na minusie.
W Azji indeksy Nikkei i Hang Seng odrabiały straty po ostatnich spadkach rosnąc odpowiednio 1,9 proc. oraz 2,2 proc. dzięki dobrym informacjom z Hondy (podniesienie prognoz) oraz Hyundai (dobre wyniki).
OBSERWUJ AKCJE
TPSA - na wczorajszej sesji kurs otworzył się powyżej linii oporu trendu spadkowego, co przyciągnęło inwestorów, a w rezultacie cena akcji podskoczyła o 8,4 proc. przy obrotach najwyższych od półtora miesiąca. Jest to dość wyraźny sygnał kupna i do powrotu na poziom 25 PLN raczej nie przeszkodzi spółce opór na poziomie 23,50 PLN (zniesienie Fibonacciego 62 proc. styczniowego trendu spadkowego). Przeszkodzić raczej mogą nastroje na szerokim rynku. Teoretycznie, przed wzrostami powinniśmy jeszcze zobaczyć powrót do wspomnianej linii oporu (obecnie wsparcia), jednak powrót do 21,60 PLN wydaje się mało prawdopodobny.
TVN - poprawa nastrojów w ostatnich tygodniach niespecjalnie udzieliła się spółce, której kurs jest blisko styczniowych dołków. Obecnie porusza się w trendzie bocznym w kształcie chorągiewki. Ta formacja z reguły poprzedza kontynuację trendu, w tym przypadku spadkowego. W takiej sytuacji spadek poniżej 21,00 PLN może oznaczać drugą falę spadków, której zasięg powinien sięgnąć 19,00 PLN. Sygnałem kupna będzie z kolei przebicie linii oporu trendu spadkowego, czyli obecnie wzrost powyżej 22,00 PLN. MACD i RSI nie sugerują, który z tych scenariuszy jest bardziej prawdopodobny.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
KGHM - podpisał umowę ze spółką Hutmen na mocy której dostarczy do końca 2008 roku 1.200 ton katod miedzianych o wartości 35 mln PLN.
Hydrobudowa Polska - podpisała umowę z Karkonoskim Systemem Wodociągów i Kanalizacji dotyczącą budowy i modernizacji sieci wodociągowych i kanalizacyjnych w gminie Szklarska Poręba. Wartość umowy ustalono na 28 mln EUR, a termin ukończenia robót na październik 2009 roku.
Amrest - fundusz Pioneer Pekao Investment Management zwiększył zaangażowanie w spółkę do 5 proc. (wcześniej 4,3 proc.).
BBI Development NFI - spółka zależna (Realty Management) nabyła prawo wieczystego użytkowania gruntów w Dziwnowie (kurort nad morzem w woj. Zachodniopomorskim) za 28 mln PLN.
Paged - estoński fundusz Trigon Funds zwiększył zaangażowanie w spółkę do 5,2 proc. (wcześniej 4,6 proc.).
Jago - Stormm (spółka Elżbiety Sjoblom) kupiła 178.831 akcji po średniej cenie 3,46 PLN.
Zelmer - osoba z kierownictwa spółki sprzedała 470 akcji o łącznej wartości 29 tys. PLN.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Reakcja giełd amerykańskich na decyzję Fed była gwałtowna i krótkotrwała. Na tyle krótkotrwała, że rynki europejskie nie mają nawet szans na swoją kontrreakcję. Zakładając, że wczoraj w końcówce sesji część inwestorów zagrała "pod obniżkę stóp", dziś naturalnym byłaby realizacja zysków z tego tytułu.
Trochę wspomagać mogą nas giełdy azjatyckie, ale też tylko do pewnego stopnia.
Wygląda na to, że nie ma się co nastawiać na emocjonującą sesję, a jeśli w jej trakcie WIG20 dotarłby do 3045 pkt (ograniczenie luki bessy z połowy stycznia), byłby to duży sukces byków.
Nie jesteśmy aż tak wielkimi optymistami, spodziewamy się spokojnego otwarcia, a później możliwego niewielkiego spadku.
WALUTY
Decyzja Fed okazała się wystarczającym impulsem, żeby podciągnąć kurs euro do 1,486 USD. To już są poziomy bliskie szczytów z połowy stycznia i końca listopada, ale wciąż nie ma gwarancji ich pokonania. Wskaźniki techniczne na dziennym wykresie (RSI i MACD) tworzą tzw. negatywne dywergencje przestrzegając przed obdarzaniem euro zbyt dużym zaufaniem.
Jen umacnia się dziś rano o 0,3 proc. do dolara i 0,4 proc. wobec euro.
U nas dolar spada do 2,43 PLN, a euro do 3,612 PLN - nie są to duże zmiany, przed większym umocnieniem złotego, powstrzymuje nas jen. On też sprawia, że frank w ogóle nie staniał, a nawet podrożał do 2,244 PLN.
SUROWCE
Ropa podrożała wczoraj piąty dzień z rzędu pomimo, że popyt na benzynę w Stanach spadł najniżej od 2 lat. Inwestorzy uznali, że obniżka stóp procentowych oznacza rezygnację Fed z walki z inflacją, co przełoży się na wzrosty cen surowców. Oczywiście w dalszej perspektywie pobudzi również gospodarkę amerykańską i zapotrzebowanie na benzynę wzrośnie, jednak dla inwestorów ten argument ma mniejsze znaczenie (przy obecnych nastrojach). Londyńska baryłka brent podrożała wczoraj o 0,7 proc. do poziomu 92,50 USD, podobnie jak nowojorska crude, która kosztuje 92,30 USD.
Przed spadkami nie uchroniła się miedź. Na rynku duże wrażenie zrobiła wczorajsza publikacja PKB w Stanach, którego dynamika okazała się dwukrotnie niższa od oczekiwanej. Ponieważ jest to głównie związane ze słabą sytuacja w sektorze budowlanym - jednym z większych konsumentów miedzi - kontrakt na ten surowiec potaniał w Nowym Jorku o 2,1 proc.
Złoto ociera się o rekordowe poziomy w wyniku osłabienia dolara. Uncja tego kruszcu podrożała dziś rano o 0,7 proc. do poziomu 926 USD.
SYTUACJA NA GPW
Wczorajsze notowania w niczym nie przypominały poprzednich burzliwych sesji. Handel rozpoczął się w pobliżu zamknięcia z wtorku i dalej już niewiele się działo. Inwestorzy mogli co najwyżej emocjonować się próbami WIG20 wyjścia powyżej 3 tys. pkt, tyle że przy niskich obrotach, które temu towarzyszyły, próby te nie miały większego znaczenia. Dopiero końcówka przyniosła większe wahania z próbą podbicia kursów - czytelną grą "pod obniżkę stóp w USA". W tym też czasie nieznacznie wzrosły obroty. Dziś przekonamy się czy próba wciągnięcia rynku w grę pod obniżkę stóp w Stanach miała rację bytu.
Wczoraj podrożały akcje 146. spółek, potaniały 136., obroty podliczono na 1,75 mld PLN. Więcej niż jedna czwarta obrotów przypadła na Telekomunikację, która przed sesją podała niezłe wyniki za IV kwartał.
GIEŁDY ZAGRANICZNE
Do czasu decyzji Fed główne indeksy giełdy amerykańskiej praktycznie się nie zmieniały, pozostając na pół-procentowych minusach, po bardzo rozczarowującej publikacji PKB w czwartym kwartale w USA. Spadki nie były głębokie, bowiem inwestorzy znów zaufali Rezerwie Federalnej i znów się nie zawiedli. W wyniku obniżki stóp o 50 pkt. bazowych główne indeksy wystrzeliły w górę o blisko 2 proc.
Inwestorzy jednak dość szybko uświadomili sobie, że właśnie takiej decyzji oczekiwali i była ona wyceniania w kursach indeksów przez ostatnie dni. Otrzeźwienie rynku sprowadziło S&P z powrotem na pół-procentowy minus, a Dow Jones zakończył 0,3 proc. na minusie.
W Azji indeksy Nikkei i Hang Seng odrabiały straty po ostatnich spadkach rosnąc odpowiednio 1,9 proc. oraz 2,2 proc. dzięki dobrym informacjom z Hondy (podniesienie prognoz) oraz Hyundai (dobre wyniki).
OBSERWUJ AKCJE
TPSA - na wczorajszej sesji kurs otworzył się powyżej linii oporu trendu spadkowego, co przyciągnęło inwestorów, a w rezultacie cena akcji podskoczyła o 8,4 proc. przy obrotach najwyższych od półtora miesiąca. Jest to dość wyraźny sygnał kupna i do powrotu na poziom 25 PLN raczej nie przeszkodzi spółce opór na poziomie 23,50 PLN (zniesienie Fibonacciego 62 proc. styczniowego trendu spadkowego). Przeszkodzić raczej mogą nastroje na szerokim rynku. Teoretycznie, przed wzrostami powinniśmy jeszcze zobaczyć powrót do wspomnianej linii oporu (obecnie wsparcia), jednak powrót do 21,60 PLN wydaje się mało prawdopodobny.
TVN - poprawa nastrojów w ostatnich tygodniach niespecjalnie udzieliła się spółce, której kurs jest blisko styczniowych dołków. Obecnie porusza się w trendzie bocznym w kształcie chorągiewki. Ta formacja z reguły poprzedza kontynuację trendu, w tym przypadku spadkowego. W takiej sytuacji spadek poniżej 21,00 PLN może oznaczać drugą falę spadków, której zasięg powinien sięgnąć 19,00 PLN. Sygnałem kupna będzie z kolei przebicie linii oporu trendu spadkowego, czyli obecnie wzrost powyżej 22,00 PLN. MACD i RSI nie sugerują, który z tych scenariuszy jest bardziej prawdopodobny.
POINFORMOWALI PRZED SESJĄ
KGHM - podpisał umowę ze spółką Hutmen na mocy której dostarczy do końca 2008 roku 1.200 ton katod miedzianych o wartości 35 mln PLN.
Hydrobudowa Polska - podpisała umowę z Karkonoskim Systemem Wodociągów i Kanalizacji dotyczącą budowy i modernizacji sieci wodociągowych i kanalizacyjnych w gminie Szklarska Poręba. Wartość umowy ustalono na 28 mln EUR, a termin ukończenia robót na październik 2009 roku.
Amrest - fundusz Pioneer Pekao Investment Management zwiększył zaangażowanie w spółkę do 5 proc. (wcześniej 4,3 proc.).
BBI Development NFI - spółka zależna (Realty Management) nabyła prawo wieczystego użytkowania gruntów w Dziwnowie (kurort nad morzem w woj. Zachodniopomorskim) za 28 mln PLN.
Paged - estoński fundusz Trigon Funds zwiększył zaangażowanie w spółkę do 5,2 proc. (wcześniej 4,6 proc.).
Jago - Stormm (spółka Elżbiety Sjoblom) kupiła 178.831 akcji po średniej cenie 3,46 PLN.
Zelmer - osoba z kierownictwa spółki sprzedała 470 akcji o łącznej wartości 29 tys. PLN.
PROGNOZA GIEŁDOWA
Reakcja giełd amerykańskich na decyzję Fed była gwałtowna i krótkotrwała. Na tyle krótkotrwała, że rynki europejskie nie mają nawet szans na swoją kontrreakcję. Zakładając, że wczoraj w końcówce sesji część inwestorów zagrała "pod obniżkę stóp", dziś naturalnym byłaby realizacja zysków z tego tytułu.
Trochę wspomagać mogą nas giełdy azjatyckie, ale też tylko do pewnego stopnia.
Wygląda na to, że nie ma się co nastawiać na emocjonującą sesję, a jeśli w jej trakcie WIG20 dotarłby do 3045 pkt (ograniczenie luki bessy z połowy stycznia), byłby to duży sukces byków.
Nie jesteśmy aż tak wielkimi optymistami, spodziewamy się spokojnego otwarcia, a później możliwego niewielkiego spadku.
WALUTY
Decyzja Fed okazała się wystarczającym impulsem, żeby podciągnąć kurs euro do 1,486 USD. To już są poziomy bliskie szczytów z połowy stycznia i końca listopada, ale wciąż nie ma gwarancji ich pokonania. Wskaźniki techniczne na dziennym wykresie (RSI i MACD) tworzą tzw. negatywne dywergencje przestrzegając przed obdarzaniem euro zbyt dużym zaufaniem.
Jen umacnia się dziś rano o 0,3 proc. do dolara i 0,4 proc. wobec euro.
U nas dolar spada do 2,43 PLN, a euro do 3,612 PLN - nie są to duże zmiany, przed większym umocnieniem złotego, powstrzymuje nas jen. On też sprawia, że frank w ogóle nie staniał, a nawet podrożał do 2,244 PLN.
SUROWCE
Ropa podrożała wczoraj piąty dzień z rzędu pomimo, że popyt na benzynę w Stanach spadł najniżej od 2 lat. Inwestorzy uznali, że obniżka stóp procentowych oznacza rezygnację Fed z walki z inflacją, co przełoży się na wzrosty cen surowców. Oczywiście w dalszej perspektywie pobudzi również gospodarkę amerykańską i zapotrzebowanie na benzynę wzrośnie, jednak dla inwestorów ten argument ma mniejsze znaczenie (przy obecnych nastrojach). Londyńska baryłka brent podrożała wczoraj o 0,7 proc. do poziomu 92,50 USD, podobnie jak nowojorska crude, która kosztuje 92,30 USD.
Przed spadkami nie uchroniła się miedź. Na rynku duże wrażenie zrobiła wczorajsza publikacja PKB w Stanach, którego dynamika okazała się dwukrotnie niższa od oczekiwanej. Ponieważ jest to głównie związane ze słabą sytuacja w sektorze budowlanym - jednym z większych konsumentów miedzi - kontrakt na ten surowiec potaniał w Nowym Jorku o 2,1 proc.
Złoto ociera się o rekordowe poziomy w wyniku osłabienia dolara. Uncja tego kruszcu podrożała dziś rano o 0,7 proc. do poziomu 926 USD.
Źródło: Łukasz Mickiewicz, Emil Szweda - Open Finance
Komentarz dostarczyła firma:
Open Finance
Open Finance
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.