Data dodania: 2008-01-24 (09:20)
Spadek indeksu niemieckiej giełdy o ponad 4% to najlepszy komentarz odnośnie tego co inwestorzy ze strefy euro sądzą o konsekwencjach postawy prezesa ECB, który wczoraj przemawiał w Parlamencie Europejskim. Trichet użył dość mocnych słów, które mogłyby sugerować, iż nie do końca zgadza się z wtorkową decyzją Fed, a już na pewno nie zamierza jej replikować.
Stwierdził on, iż w czasach szczególnej zmienności na rynkach finansowych bank centralny musi dbać o zakotwiczenie oczekiwań inflacyjnych na niskim poziomie, tak aby nie doprowadzić do rozchwiania gospodarki. Taka postawa jest szczególnie niewygodna dla niemieckich przedsiębiorców, którzy w największym stopniu mogą ucierpieć z powodu spowolnienia popytu poza strefą euro.
Skoro nie pomoże Trichet, europejskim rynkom – przynajmniej na krótką metę może pomóc poprawa sentymentu w USA. A ta kolejny raz spowodowana jest działaniem organów administracji USA, które za wszelką cenę nie chcą dopuścić do paniki na Wall Street (ta z poniedziałku ją ominęła ze względu na święto). Po nieudanej próbie z pakietem fiskalnym i trochę bardziej skutecznym ruchu Fed przyszedł czas na regulatorów, którzy spotkali się z czołowymi bankami ws. podniesienia kapitałów dla firm ubezpieczających emisje obligacji. Największa w ostatnich tygodniach straciła najwyższy rating AAA od agencji Fitch i Wall Street postanowiła zadziałać zanim komukolwiek w ogóle przyszło by do głowy jaką lawinę wywołałoby bankructwo MBIA czy Ambac Financial. Należy zaznaczyć, iż recesja w gospodarce czy bankructwo istotnej instytucji finansowej zawsze pociągają za sobą dodatkowe koszta i z tego punktu widzenia działania takie są uzasadnione. Racje ma również jednak Trichet mówiący, iż tego typu działania niosą istotne ryzyko przedłużenia okresu niestabilności finansowej i makroekonomicznej.
Dziś podawane będą najważniejsze w tym tygodniu dane makroekonomiczne – sprzedaż domów w Stanach Zjednoczonych w grudniu oraz indeks IFO w Niemczech. Przypomnijmy, iż w listopadzie sprzedaż używanych domów nieznacznie wzrosła (0,4% m/m), jednak tym razerm rynek oczekuje, iż dane będą powrotem do dłuższego trendu (konsensus to –1,0% m/m). Indeks IFO w grudniu wyniósł 103 pkt. i rynek oczekuje jego dalszego spadku – tym razem do 102,2 pkt.
Waluty – Silne wahania na rynku jena
W styczniu zdecydowana większość czynników fundamentalnych przemawiała za umocnieniem euro i tworzyła bardzo dobrą okazję do ataków na nowe szczyty. Takie próby euro podejmowało, ale dwukrotnie nieudanie. Wygląda na to, że nie zmieni tego również Fed, który co prawda osłabił dolara, ale jak na tak duży ruch stóp, reakcja rynku walutowego pozostała bardzo umiarkowana. Wczoraj podczas handlu w Europie można było mieć wrażenie, że obniżki stóp w USA w ogóle nie było. Para EURUSD zniżkowała z poziomu 1,4655 do 1,4530 co przypominało sytuację sprzed kilku dni. Dopiero w drugiej części dnia euro powróciło powyżej poziomu 1,46 częściowo dzięki Trichetowi. To, że euro jest słabe pokazują notowania franka, który po decyzji Fedu znów był blisko swoich historycznych maksimów wobec dolara. Kurs USDCHF zdołał obniżyć się do 1,0869 i choć potem ożywienie na rynku w USA spowodowało lekki wzrost nadal oscylujemy wokół 1,09 z szansą na nowy atak.
Sporą zmienność obserwujemy w notowaniach jena. Po tym jak kurs USDJPY wzrósł do poziomu 107 wczoraj rano obserwowaliśmy dość dynamiczne umconienie jena. W wyniku spadków na giełdach europejskich i słabego otwarcia w USA USDJPY zaliczył nowe ponad dwuletnie minimum na poziomie 105,10. Wspomniane spotkanie regulatorów z bankami odbiło się (poprzez rynek akcji) również na notowaniach jena sprowadzając kurs z powrotem do 106,85. Obecnie para ta notowana jest na 106,25.
W środę notowania złotego poruszały się w rytm eurodolara. To że wzrost EURUSD powoduje umocnienie złotego (również wobec euro) nie jest niczym nowym, ale wczoraj zjawisko to było wyjątkowo dobrze widoczne. W momencie kiedy nie mieliśmy do czynienia z dużymi wahaniami na rynkach akcji (przynajmniej w porównaniu z poprzednimi dniami) a na krajowym podwórku nie działo się nic szczególnego co mogłoby mieć wpływ na notowania złotego, nasza waluta odzwierciedlała wyłącznie to co działo się na parze EURUSD. Złoty otworzył się na poziomach z wtorkowego zamknięcia, czyli 3,62 w relacji do euro i 2,47 w relacji do dolara i wraz ze osłabieniem euro obydwa kursy wzrastały do odpowiednio 3,64 i 2,5076. Umocnienie się euro wobec dolara pod koniec dnia pozwoliło złotemu odrobić część strat więc dzień USDPLN kończy na poziomie 2,4928, zaś EURPLN 3,6305. Dziś z rana można spodziewać się lekkiego umocnienia złotówki, jednak w średnim okresie perspektywy dla złotówki nadal nie są jednak dobre, tak jak perspektywy euro na nowe rekordy wartości względem dolara.
Surowce – Tanieje żywność
Po raz kolejny spadały ceny ziaren – pszenicy, soi i kukurydzy. Wobec niepewnej sytuacji na EURUSD wiele funduszy postanawia zrealizować ciągle pokaźne zyski na tych towarach a pisaliśmy też, że część uczestników zamyka tu pozycje aby zapewnić środki na zwiększone wymagania depozytowe na rynku akcji związane z wyższą płynnością. Wczoraj cena kukurydzy spadła o 1,5% do 480 USD, pszenicy o prawie 3% do 914,25 USD, zaś soi o 3% do 1207,65 USD.
Zmiany na EURUSD oraz rynku akcji przekładają się na notowania ropy naftowej. Umocnienie dolara oraz spadki na giełdach w Europie sprowadziły wczoraj cenę baryłki Brent do 86,38 USD, zaś odbicie w USA pomogło i temu rynkowi. Niedawne lokalne minimum na poziomie 85,15 USD stanowi tu poziom wsparcia, jego przełamanie zwiastowałoby głębsze spadki na rynku ropy.
Skoro nie pomoże Trichet, europejskim rynkom – przynajmniej na krótką metę może pomóc poprawa sentymentu w USA. A ta kolejny raz spowodowana jest działaniem organów administracji USA, które za wszelką cenę nie chcą dopuścić do paniki na Wall Street (ta z poniedziałku ją ominęła ze względu na święto). Po nieudanej próbie z pakietem fiskalnym i trochę bardziej skutecznym ruchu Fed przyszedł czas na regulatorów, którzy spotkali się z czołowymi bankami ws. podniesienia kapitałów dla firm ubezpieczających emisje obligacji. Największa w ostatnich tygodniach straciła najwyższy rating AAA od agencji Fitch i Wall Street postanowiła zadziałać zanim komukolwiek w ogóle przyszło by do głowy jaką lawinę wywołałoby bankructwo MBIA czy Ambac Financial. Należy zaznaczyć, iż recesja w gospodarce czy bankructwo istotnej instytucji finansowej zawsze pociągają za sobą dodatkowe koszta i z tego punktu widzenia działania takie są uzasadnione. Racje ma również jednak Trichet mówiący, iż tego typu działania niosą istotne ryzyko przedłużenia okresu niestabilności finansowej i makroekonomicznej.
Dziś podawane będą najważniejsze w tym tygodniu dane makroekonomiczne – sprzedaż domów w Stanach Zjednoczonych w grudniu oraz indeks IFO w Niemczech. Przypomnijmy, iż w listopadzie sprzedaż używanych domów nieznacznie wzrosła (0,4% m/m), jednak tym razerm rynek oczekuje, iż dane będą powrotem do dłuższego trendu (konsensus to –1,0% m/m). Indeks IFO w grudniu wyniósł 103 pkt. i rynek oczekuje jego dalszego spadku – tym razem do 102,2 pkt.
Waluty – Silne wahania na rynku jena
W styczniu zdecydowana większość czynników fundamentalnych przemawiała za umocnieniem euro i tworzyła bardzo dobrą okazję do ataków na nowe szczyty. Takie próby euro podejmowało, ale dwukrotnie nieudanie. Wygląda na to, że nie zmieni tego również Fed, który co prawda osłabił dolara, ale jak na tak duży ruch stóp, reakcja rynku walutowego pozostała bardzo umiarkowana. Wczoraj podczas handlu w Europie można było mieć wrażenie, że obniżki stóp w USA w ogóle nie było. Para EURUSD zniżkowała z poziomu 1,4655 do 1,4530 co przypominało sytuację sprzed kilku dni. Dopiero w drugiej części dnia euro powróciło powyżej poziomu 1,46 częściowo dzięki Trichetowi. To, że euro jest słabe pokazują notowania franka, który po decyzji Fedu znów był blisko swoich historycznych maksimów wobec dolara. Kurs USDCHF zdołał obniżyć się do 1,0869 i choć potem ożywienie na rynku w USA spowodowało lekki wzrost nadal oscylujemy wokół 1,09 z szansą na nowy atak.
Sporą zmienność obserwujemy w notowaniach jena. Po tym jak kurs USDJPY wzrósł do poziomu 107 wczoraj rano obserwowaliśmy dość dynamiczne umconienie jena. W wyniku spadków na giełdach europejskich i słabego otwarcia w USA USDJPY zaliczył nowe ponad dwuletnie minimum na poziomie 105,10. Wspomniane spotkanie regulatorów z bankami odbiło się (poprzez rynek akcji) również na notowaniach jena sprowadzając kurs z powrotem do 106,85. Obecnie para ta notowana jest na 106,25.
W środę notowania złotego poruszały się w rytm eurodolara. To że wzrost EURUSD powoduje umocnienie złotego (również wobec euro) nie jest niczym nowym, ale wczoraj zjawisko to było wyjątkowo dobrze widoczne. W momencie kiedy nie mieliśmy do czynienia z dużymi wahaniami na rynkach akcji (przynajmniej w porównaniu z poprzednimi dniami) a na krajowym podwórku nie działo się nic szczególnego co mogłoby mieć wpływ na notowania złotego, nasza waluta odzwierciedlała wyłącznie to co działo się na parze EURUSD. Złoty otworzył się na poziomach z wtorkowego zamknięcia, czyli 3,62 w relacji do euro i 2,47 w relacji do dolara i wraz ze osłabieniem euro obydwa kursy wzrastały do odpowiednio 3,64 i 2,5076. Umocnienie się euro wobec dolara pod koniec dnia pozwoliło złotemu odrobić część strat więc dzień USDPLN kończy na poziomie 2,4928, zaś EURPLN 3,6305. Dziś z rana można spodziewać się lekkiego umocnienia złotówki, jednak w średnim okresie perspektywy dla złotówki nadal nie są jednak dobre, tak jak perspektywy euro na nowe rekordy wartości względem dolara.
Surowce – Tanieje żywność
Po raz kolejny spadały ceny ziaren – pszenicy, soi i kukurydzy. Wobec niepewnej sytuacji na EURUSD wiele funduszy postanawia zrealizować ciągle pokaźne zyski na tych towarach a pisaliśmy też, że część uczestników zamyka tu pozycje aby zapewnić środki na zwiększone wymagania depozytowe na rynku akcji związane z wyższą płynnością. Wczoraj cena kukurydzy spadła o 1,5% do 480 USD, pszenicy o prawie 3% do 914,25 USD, zaś soi o 3% do 1207,65 USD.
Zmiany na EURUSD oraz rynku akcji przekładają się na notowania ropy naftowej. Umocnienie dolara oraz spadki na giełdach w Europie sprowadziły wczoraj cenę baryłki Brent do 86,38 USD, zaś odbicie w USA pomogło i temu rynkowi. Niedawne lokalne minimum na poziomie 85,15 USD stanowi tu poziom wsparcia, jego przełamanie zwiastowałoby głębsze spadki na rynku ropy.
Źródło: Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?