Data dodania: 2012-12-05 (10:02)
Pomimo pewnego niezdecydowania na Wall Street Europa nadal jest w świetnych nastrojach. Od połowy listopada drożeją zarówno europejskie akcje, jak i euro. Powody do takiego optymizmu są nie do końca jasne. Jeszcze mniej jasna jest szybko spadająca rentowność hiszpańskiego długu.
Wydaje się mało prawdopodobnym, aby te niejasności zostały dziś rozwiane, z pewnością natomiast dowiemy się jaka będzie decyzja RPP oraz co pokażą dane z USA.
EURUSD – czy jest coś, czego nie wiemy?
Pytanie dlaczego kurs EURUSD nieustannie rośnie jest pytaniem kto i dlaczego kupuje hiszpański dług. Jeszcze w połowie listopada rentowność hiszpańskiej 10-latki wynosiła blisko 6%, obecnie jest to zaledwie 5,25%. Pisaliśmy wtedy, iż większy spadek EURUSD może być utrudniony faktem, iż zabraknie chętnych do sprzedaży hiszpańskiego długu (w obawie o wniosek o pomoc i interwencje EBC). To, że krótkie pozycje w hiszpańskim długu są ryzykowne to jedno, jednak taka hossa również wydaje się nie mieć uzasadnienia.
Wydaje się wątpliwe, iż rynek jest zachwycony „greckim rozwiązaniem” choć doniesienia wskazują, że greckie banki będą brały (z jakichkolwiek powodów) udział w operacji odkupu. Jednym sensownym uzasadnieniem może być bliskość hiszpańskiego wniosku o pomoc, o czym nie wiemy oficjalnie, ale jeśli premier Rajoy skłania się ku takiej decyzji, być może do bardziej wtajemniczonych dotarły już jakieś sygnały. Teoretycznie taki scenariusz wydaje się mieć ograniczony sens – do tej pory wydawało się, iż Madryt nie poprosi o pomoc dopóki rentowności nie będą sporo powyżej 6%. Innego powodu hossy na hiszpańskim długu – i co za tym idzie na EURUSD i europejskich indeksach (w tym WIG20!) nie widać. Jeśli go nie ma, to wkrótce może czekać nas większy zwrot. Póki co jednak spadające premie powinny zachęcić inwestorów na rynku walutowym do przetestowania maksimów 1,3170.
RPP obniży stopy, złoty już traci
Dziś czeka nas decyzja Rady Polityki Pieniężnej. Po danych o PKB za trzeci kwartał wydaje się, że inna decyzja niż obniżka nie wchodzi w grę. Rada jednak zaskakiwała już w tym roku kilkukrotnie, teoretycznie zatem w grę wchodzi zatem także brak zmian oraz obniżka o 50 bp. Jeśli jednak tym razem zaskoczenia nie będzie, złoty może reagować bardziej na konferencję, gdzie dowiemy się więcej o perspektywach polityki monetarnej na rok przyszły. To zaś ma spore znaczenie – rynek bowiem oczekuje kolejnych 4 obniżek. Warto zwrócić uwagę, iż pomimo wzrostów na EURUSD i WIG20 złoty nie zyskuje już do euro, co może zwiastować początek odwrotu (w przypadku gdyby nastroje na rynkach globalnych uległy większej zmianie). Złoty wydaje się też narażony na przecenę względem walut z rynków wschodzących spoza Europy (rand, peso), gdzie w ostatnich miesiącach oczekiwania co do polityki monetarnej nie zmieniły się tak radykalnie, a koniunktura nie pogarsza się tak gwałtownie.
Dane: ADP, ISM usług, rynek pracy w Australii
W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na trzy publikacje. O 14.15 poznamy raport ADP, będący przedsmakiem piątkowego raportu z rynku pracy. Oczekuje się, iż listopadowe dane ucierpiały przez huragan Sandy, choć nie wiadomo o ile gorsze będą te dane i raport ADP będzie tu pewnym wskazaniem (konsensus to 129 tys.). O 16.00 poznamy raport ISM usług w USA. Przypomnijmy, iż ISM dla przemysłu nieoczekiwanie obniżył się do 49,5 pkt., gdyby dane z sektora usług również okazały się słabsze mogłoby to popsuć nastroje na Wall Street, szczególnie, iż kontrakty na S&P500 ugrzęzły pod ważną strefą oporu. W Australii w nocy czeka nas publikacja danych z rynku pracy. Dolar australijski radzi sobie nieźle pomimo decyzji o obniżce stóp, choć jest to raczej efekt wzrostów EURUSD. Tym niemniej słabe dane mogłyby zaowocować realizacją zysków.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – para pokonała już poziom 1,3070 otwierając sobie drogę do testu wrześniowego maksimum na poziomie 1,3170. Zwyżka jest tak dynamiczna, iż test tego poziomu może mieć miejsce nawet dziś; nie zmienia to jednak faktu, iż impuls wzrostowy wygląda jak piątka w piątce, a zatem zwrot na rynku (przynajmniej do linii trendu) możliwy jest w niedługim czasie
EURPLN, D1 – w poniedziałek pisaliśmy o zwrocie na parze EURPLN po publikacji słabych danych o PKB; jak na razie zaowocował on wzrostem w okolice 4,13, ale bykom przeszkadza hossa na EURUSD; jeśli 1,3170 nie zostanie tam pokonane, kurs EURPLN powinien rosnąć w okolice 4,17; możemy mieć także do czynienia z jeszcze jednym powrotem do dolnego ograniczenia trójkąta i „wyczekaniem” tam na zwrot na rynkach globalnych
AUDUSD, D1 – w średnim terminie para pozostaje w szerokiej konsolidacji pomiędzy 1,0162 a 1,0612, natomiast w ramach tej konsolidacji możemy wyrysować kanał wzrostowy; obecnie jesteśmy w środku tego kanału, jednak kupujący napotkali tu na przeszkodę w postaci horyzontalnego oporu 1,0475; zwyżka nie jest specjalnie dynamiczna, co może zachęcać sprzedających do próby odwrócenia kierunku przy tym poziomie; być może rozstrzygną dane z rynku pracy, które poznamy w nocy
EURUSD – czy jest coś, czego nie wiemy?
Pytanie dlaczego kurs EURUSD nieustannie rośnie jest pytaniem kto i dlaczego kupuje hiszpański dług. Jeszcze w połowie listopada rentowność hiszpańskiej 10-latki wynosiła blisko 6%, obecnie jest to zaledwie 5,25%. Pisaliśmy wtedy, iż większy spadek EURUSD może być utrudniony faktem, iż zabraknie chętnych do sprzedaży hiszpańskiego długu (w obawie o wniosek o pomoc i interwencje EBC). To, że krótkie pozycje w hiszpańskim długu są ryzykowne to jedno, jednak taka hossa również wydaje się nie mieć uzasadnienia.
Wydaje się wątpliwe, iż rynek jest zachwycony „greckim rozwiązaniem” choć doniesienia wskazują, że greckie banki będą brały (z jakichkolwiek powodów) udział w operacji odkupu. Jednym sensownym uzasadnieniem może być bliskość hiszpańskiego wniosku o pomoc, o czym nie wiemy oficjalnie, ale jeśli premier Rajoy skłania się ku takiej decyzji, być może do bardziej wtajemniczonych dotarły już jakieś sygnały. Teoretycznie taki scenariusz wydaje się mieć ograniczony sens – do tej pory wydawało się, iż Madryt nie poprosi o pomoc dopóki rentowności nie będą sporo powyżej 6%. Innego powodu hossy na hiszpańskim długu – i co za tym idzie na EURUSD i europejskich indeksach (w tym WIG20!) nie widać. Jeśli go nie ma, to wkrótce może czekać nas większy zwrot. Póki co jednak spadające premie powinny zachęcić inwestorów na rynku walutowym do przetestowania maksimów 1,3170.
RPP obniży stopy, złoty już traci
Dziś czeka nas decyzja Rady Polityki Pieniężnej. Po danych o PKB za trzeci kwartał wydaje się, że inna decyzja niż obniżka nie wchodzi w grę. Rada jednak zaskakiwała już w tym roku kilkukrotnie, teoretycznie zatem w grę wchodzi zatem także brak zmian oraz obniżka o 50 bp. Jeśli jednak tym razem zaskoczenia nie będzie, złoty może reagować bardziej na konferencję, gdzie dowiemy się więcej o perspektywach polityki monetarnej na rok przyszły. To zaś ma spore znaczenie – rynek bowiem oczekuje kolejnych 4 obniżek. Warto zwrócić uwagę, iż pomimo wzrostów na EURUSD i WIG20 złoty nie zyskuje już do euro, co może zwiastować początek odwrotu (w przypadku gdyby nastroje na rynkach globalnych uległy większej zmianie). Złoty wydaje się też narażony na przecenę względem walut z rynków wschodzących spoza Europy (rand, peso), gdzie w ostatnich miesiącach oczekiwania co do polityki monetarnej nie zmieniły się tak radykalnie, a koniunktura nie pogarsza się tak gwałtownie.
Dane: ADP, ISM usług, rynek pracy w Australii
W dniu dzisiejszym warto zwrócić uwagę na trzy publikacje. O 14.15 poznamy raport ADP, będący przedsmakiem piątkowego raportu z rynku pracy. Oczekuje się, iż listopadowe dane ucierpiały przez huragan Sandy, choć nie wiadomo o ile gorsze będą te dane i raport ADP będzie tu pewnym wskazaniem (konsensus to 129 tys.). O 16.00 poznamy raport ISM usług w USA. Przypomnijmy, iż ISM dla przemysłu nieoczekiwanie obniżył się do 49,5 pkt., gdyby dane z sektora usług również okazały się słabsze mogłoby to popsuć nastroje na Wall Street, szczególnie, iż kontrakty na S&P500 ugrzęzły pod ważną strefą oporu. W Australii w nocy czeka nas publikacja danych z rynku pracy. Dolar australijski radzi sobie nieźle pomimo decyzji o obniżce stóp, choć jest to raczej efekt wzrostów EURUSD. Tym niemniej słabe dane mogłyby zaowocować realizacją zysków.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – para pokonała już poziom 1,3070 otwierając sobie drogę do testu wrześniowego maksimum na poziomie 1,3170. Zwyżka jest tak dynamiczna, iż test tego poziomu może mieć miejsce nawet dziś; nie zmienia to jednak faktu, iż impuls wzrostowy wygląda jak piątka w piątce, a zatem zwrot na rynku (przynajmniej do linii trendu) możliwy jest w niedługim czasie
EURPLN, D1 – w poniedziałek pisaliśmy o zwrocie na parze EURPLN po publikacji słabych danych o PKB; jak na razie zaowocował on wzrostem w okolice 4,13, ale bykom przeszkadza hossa na EURUSD; jeśli 1,3170 nie zostanie tam pokonane, kurs EURPLN powinien rosnąć w okolice 4,17; możemy mieć także do czynienia z jeszcze jednym powrotem do dolnego ograniczenia trójkąta i „wyczekaniem” tam na zwrot na rynkach globalnych
AUDUSD, D1 – w średnim terminie para pozostaje w szerokiej konsolidacji pomiędzy 1,0162 a 1,0612, natomiast w ramach tej konsolidacji możemy wyrysować kanał wzrostowy; obecnie jesteśmy w środku tego kanału, jednak kupujący napotkali tu na przeszkodę w postaci horyzontalnego oporu 1,0475; zwyżka nie jest specjalnie dynamiczna, co może zachęcać sprzedających do próby odwrócenia kierunku przy tym poziomie; być może rozstrzygną dane z rynku pracy, które poznamy w nocy
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.
Jak wykorzystać kody rabatowe i oszczędzić więcej pieniędzy?
2024-02-19 Poradnik konsumentaW dzisiejszych czasach, w dobie dynamicznego rozwoju e-commerce, sklepy online oferują coraz więcej sposobów na oszczędzanie podczas zakupów. Jednym z najpopularniejszych narzędzi są kody rabatowe, które stanowią świetny sposób na obniżenie kosztów zakupów i zwiększenie wartości pieniędzy wydanych online. W tym artykule eksperckim omówimy, jak wykorzystać kody rabatowe do sklepów online i maksymalizować oszczędności.
Jak sprawdzają się opony zimowe?
2023-11-13 Artykuł sponsorowanyJak wszyscy możemy sobie wyobrazić, opony zimowe to bezpieczeństwo dla wszystkich, którzy chcą poruszać się zimą, zwłaszcza jeśli mieszkają w obszarach, gdzie prawdopodobne jest występowanie śniegu lub lodu. W każdym razie we Włoszech od 15 listopada do 15 kwietnia obowiązuje obowiązek posiadania na pokładzie opon zimowych lub łańcuchów. Dzieje się tak dlatego, że zima we Włoszech, choć zależy od regionu, potrafi być bardzo sroga.
Oszczędzanie na rachunkach - Jak to zrobić?
2023-08-03 Poradnik konsumentaReperowanie domowego budżetu, to normalna sprawa, która może nas czasami przerastać. Są jednak kwestie, na których jesteście w stanie zaoszczędzić dużo bardziej, niż mogłoby się wydawać. Jednym ze świetnych tego przykładów jest oczywiście zmniejszenie opłat, które płacimy za rachunki. Warto wiedzieć, że istnieją na to sprawdzone sposoby, które sprawią, że liczby na rachunkach znacząco się skurczą. Jak to osiągnąć?
Polacy zjedzą pączki warte tyle co 381 mieszkań
2023-02-16 Analizy HRE INvestmentsPączki jeszcze nigdy nie były tak drogie jak dziś. Wysokiej jakości drożdżowy przysmak wyceniony został przez HRE Investments na 4,63 złote za sztukę. To aż o 31% więcej niż przed rokiem. Niemniej na finiszu karnawału mało kto odmówi sobie tego przysmaku. W efekcie w ciągu zaledwie jednego dnia możemy wydać na ten cel 176 milionów złotych. Tłusty czwartek to święto, które wywołuje szczególnie ciepłe uczucia. Jest to dzień, w którym tradycyjnie możemy trochę sobie pofolgować.
Polowanie na promocje - gdzie znaleźć zniżki?
2022-12-16 Artykuł sponsorowanyKońcówka roku to dla wielu osób czas wzmożonych zakupów. To właśnie wtedy pojawiają się liczne atrakcyjne oferty, a także kupuje się prezenty dla rodziny i przyjaciół. I choć polowanie na promocje trwa w najlepsze, to jednak niskie ceny można uzyskać znacznie łatwiej, czyli korzystając z portalu Rabatio.com. Portal gromadzi w jednym miejscu aktualne zniżki z tysięcy sklepów internetowych. Możesz z nich skorzystać za darmo, a w koszyku w Twoim ulubionym sklepie naliczy się zniżka.
Pomimo słabszej zimy koszty ogrzewania znacznie w górę
2022-11-25 Analizy HRE INvestmentsTegoroczny sezon zimowy przyniesie sporej części z nas bardzo duże podwyżki rachunków za ogrzewanie. Niewielką ulgę daje nam póki co aura za oknem. Dotychczas było bowiem trochę cieplej niż zwykle, co ograniczyło nasze zapotrzebowanie na ciepło. Od początku tegorocznego sezonu grzewczego zapotrzebowanie na ciepło nie było zbyt duże. Zarówno we wrześniu jak i październiku było relatywnie ciepło. Uwagę zwraca szczególnie ten drugi miesiąc, który jak się okazuje był najcieplejszym październikiem w europejskiej historii pomiarów klimatologicznych. Nic więc dziwnego, że zapotrzebowanie na ciepło w tym miesiącu było mniejsze.
Putin straszy inwestorów
2022-01-25 Komentarz XTBŚwietne nastroje z początku roku nie trwały długo. Nagle okazuje się, że litania problemów trapiących inwestorów jest długa, a wśród nich na wysokiej pozycji jest potencjalna rosyjska agresja wobec Ukrainy. Czy za konflikt na Ukrainie zapłacimy wszyscy? Walka o wpływy trwa już niemal dekadę: Warto przypomnieć, że konflikt wokół Ukrainy trwa już 8 lat, a rozpoczęły go demokratyczne przemiany w tym kraju po obaleniu prezydenta Wiktora Janukowycza.
Najlepszy styczeń w historii deweloperów
2021-02-19 Analizy HRE InvestmentsDeweloperzy nadrabiają zaległości z ubiegłego roku. Do tego mamy spory popyt na nowe mieszkania. W efekcie styczeń pod względem liczby rozpoczynanych inwestycji był najbardziej pracowitym początkiem roku w historii polskiej deweloperki.