Data dodania: 2012-11-08 (10:11)
Przed wyborami przewidywaliśmy, że wygra Barrack Obama, a reakcja rynku na jego zwycięstwo będzie umiarkowanie pozytywna, ale krótkotrwała. Dokładnie tak to wyglądało. Po pierwszej pozytywnej reakcji zarówno na rynkach akcji, jak i EURUSD nie ma już śladu.
Inwestorzy wracają do starych problemów w Europie, a na horyzoncie maluje się już coraz wyraźniej problem klifu fiskalnego w USA.
Grecy przyjęli reformy
153 z 300 greckich posłów głosowało za reformami koniecznymi do otrzymania przez ten kraj kolejnej transzy pomocy finansowej. Aż 18 posłów koalicji było nieobecnych na głosowaniu nad pakietem, który obejmował m.in. obniżki emerytur i płac w sektorze publicznym, podniesienie wieku emerytalnego do 67 lat, podwyżki podatków na tytoń oraz reformy rynku pracy. Wynik w tym głosowaniu oznacza, iż grecki parlament w niedzielę niemal na pewno przyjmie budżet, a ministrowie euro grupy w poniedziałek zdecydują o przyznaniu Grecji kolejnej transzy pomocy.
Nie oznacza to jednak, iż tematu nie ma. Poza wypłaceniem transzy Europa musi poradzić sobie z kwestią zbyt dużego długu i już w ubiegłym tygodniu pisaliśmy o pomysłach jego restrukturyzacji, w pewnym sensie tylnymi drzwiami (m.in. poprzez niższe oprocentowanie i EBC). Rynek zdaje się dostrzegać problem i stąd pomimo „sukcesu” w głosowaniu nie widać pozytywnej reakcji.
RPP obniżyła stopy, europejskie banki będą pasywne
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 25 bp, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Chciałoby się powiedzieć wreszcie. Po kontrowersyjnej podwyżce w maju, niespełnionych oczekiwaniach na obniżkę w ubiegłym miesiącu i szeregu danych pokazujących czarno na białym, iż polska gospodarka jest w stadium wyraźnego spowolnienia RPP wreszcie obniżyła stopy procentowe. Tym samym został zainicjowany cykl obniżek stóp. Z tego samego powodu, dla którego Rada nie obniżyła stóp w październiku, a teraz nie obniżyła ich o 50 bp, prawdopodobnie nie będzie się spieszyć z kolejnymi obniżkami. Patrząc jedynie na dane, kolejny ruch w grudniu byłby logiczny, ale taka logika w tym roku mocno zawodziła. Wypowiedzi „kluczowych" członków RPP (m.in. Hausnera) powinny zasugerować, czy ruch ten będzie wykonany jeszcze w tym roku, czy dopiero w styczniu. Tak czy inaczej, do końca pierwszego półrocza 2013 roku stopy powinny być obniżone o 75-100 bp i rynek właśnie taką skalę obniżek dyskontuje.
Dziś czekają nas dwie decyzje, które zwykle przyciągają znacznie więcej uwagi rynku. EBC i Bank Anglii prawdopodobnie wstrzymają się jednak z decyzjami. EBC czeka teraz na ruch Hiszpanii ws. wniosku o pomoc, zaś Bank Anglii znalazł się pod presją, aby nie rozszerzać już QE, gdyż szkodzi to biznesowi (o czym pisaliśmy w poniedziałek). Tym niemniej konferencja EBC (14.30) to zawsze dogodna okazja do większego ruchu na EURUSD, szczególnie, iż para ta testuje kluczowe wsparcie.
Uwaga na dane tygodniowe
Ostatnio dane z amerykańskiego rynku pracy były naprawdę niezłe. Sytuacja zdaje się powoli ulegać poprawie i tym razem rynek oczekuje również niezłego odczytu (367 tys.). Jednak istnieje ryzyko, iż dane będą słabsze być może nawet znacznie, ze względu na wpływ huraganu. Gdyby tak było, to przy obecnych nastrojach na rynku (i mając na uwadze, iż zarówno EURUSD oraz kontrakty na S&P500 testują kluczowe wsparcia) rynek mógłby zareagować negatywnie bez względu na źródło ewentualnego pogorszenia.
Klif na horyzoncie
Szef Republikanów w Kongresie John Boehner powiedział, iż jego partia jest gotowa do rozmów z Obamą ws. zmian podatków. Za tą deklaracją kryje się jednak brak gotowości do ustępstw. Republikanie po porażce w wyborach prezydenckich nie zamierzają ułatwiać zadania prezydentowi i będą chcieli pokazać, iż to oni mają lepszy pomysł na gospodarkę. Nie należy zatem oczekiwać tu szybkiego rozstrzygnięcia, a to może być pretekst do przeceny na rynkach.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – tak jak przewidywaliśmy, reakcja na wybór Obamy nie trwała długo; byki poddały się już przy słabym oporze 1,2881, a efektem jest ponowne cofnięcie w rejon kluczowego wsparcia 1,2747; fakt, iż wsparcie to wytrzymało pomimo wyprzedaży na Wall Street dowodzi o jego istotności; oznacza to jednak również, iż pod nim mamy zapewne sporo zleceń oczekujących; jeśli zatem nastroje nie poprawią się, para może zanurkować, kończąc niemal dwumiesięczna konsolidację
S&P500 (kontrakt), D1 – po raz kolejny bykom nie udało się sforsować oporu 1423,5 pkt., przynajmniej nie w sposób trwały i podobnie jak w przypadku EURUSD mamy tu obecnie test kluczowego wsparcia – 1394 pkt.; dwukrotna porażka może oznaczać, iż zakończyliśmy podfalę b i będziemy szukać dna korekty; równość z podfalą a wskazuje na poziom 1364 pkt. i tam również mamy 50% zniesienie wakacyjnej hossy
EURPLN, D1 – złoty tracił wczoraj na wartości, ale nie pod wpływem obniżki stóp, a tracących rynków globalnych; to one również rozstrzygną o tym, czy para EURPLN pozostanie w konsolidacji, czy wybije się z niej górą; pokonanie górnego ograniczenia trójkąta w okolicy 4,1550 i poprzedniego lokalnego maksimum na poziomie 4,1650 mogłoby być silną zachętą dla byków, mając na uwadze, jak długo trwała konsolidacja; pierwszym przystankiem mógłby być dopiero poziom 4,2190
Grecy przyjęli reformy
153 z 300 greckich posłów głosowało za reformami koniecznymi do otrzymania przez ten kraj kolejnej transzy pomocy finansowej. Aż 18 posłów koalicji było nieobecnych na głosowaniu nad pakietem, który obejmował m.in. obniżki emerytur i płac w sektorze publicznym, podniesienie wieku emerytalnego do 67 lat, podwyżki podatków na tytoń oraz reformy rynku pracy. Wynik w tym głosowaniu oznacza, iż grecki parlament w niedzielę niemal na pewno przyjmie budżet, a ministrowie euro grupy w poniedziałek zdecydują o przyznaniu Grecji kolejnej transzy pomocy.
Nie oznacza to jednak, iż tematu nie ma. Poza wypłaceniem transzy Europa musi poradzić sobie z kwestią zbyt dużego długu i już w ubiegłym tygodniu pisaliśmy o pomysłach jego restrukturyzacji, w pewnym sensie tylnymi drzwiami (m.in. poprzez niższe oprocentowanie i EBC). Rynek zdaje się dostrzegać problem i stąd pomimo „sukcesu” w głosowaniu nie widać pozytywnej reakcji.
RPP obniżyła stopy, europejskie banki będą pasywne
Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 25 bp, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Chciałoby się powiedzieć wreszcie. Po kontrowersyjnej podwyżce w maju, niespełnionych oczekiwaniach na obniżkę w ubiegłym miesiącu i szeregu danych pokazujących czarno na białym, iż polska gospodarka jest w stadium wyraźnego spowolnienia RPP wreszcie obniżyła stopy procentowe. Tym samym został zainicjowany cykl obniżek stóp. Z tego samego powodu, dla którego Rada nie obniżyła stóp w październiku, a teraz nie obniżyła ich o 50 bp, prawdopodobnie nie będzie się spieszyć z kolejnymi obniżkami. Patrząc jedynie na dane, kolejny ruch w grudniu byłby logiczny, ale taka logika w tym roku mocno zawodziła. Wypowiedzi „kluczowych" członków RPP (m.in. Hausnera) powinny zasugerować, czy ruch ten będzie wykonany jeszcze w tym roku, czy dopiero w styczniu. Tak czy inaczej, do końca pierwszego półrocza 2013 roku stopy powinny być obniżone o 75-100 bp i rynek właśnie taką skalę obniżek dyskontuje.
Dziś czekają nas dwie decyzje, które zwykle przyciągają znacznie więcej uwagi rynku. EBC i Bank Anglii prawdopodobnie wstrzymają się jednak z decyzjami. EBC czeka teraz na ruch Hiszpanii ws. wniosku o pomoc, zaś Bank Anglii znalazł się pod presją, aby nie rozszerzać już QE, gdyż szkodzi to biznesowi (o czym pisaliśmy w poniedziałek). Tym niemniej konferencja EBC (14.30) to zawsze dogodna okazja do większego ruchu na EURUSD, szczególnie, iż para ta testuje kluczowe wsparcie.
Uwaga na dane tygodniowe
Ostatnio dane z amerykańskiego rynku pracy były naprawdę niezłe. Sytuacja zdaje się powoli ulegać poprawie i tym razem rynek oczekuje również niezłego odczytu (367 tys.). Jednak istnieje ryzyko, iż dane będą słabsze być może nawet znacznie, ze względu na wpływ huraganu. Gdyby tak było, to przy obecnych nastrojach na rynku (i mając na uwadze, iż zarówno EURUSD oraz kontrakty na S&P500 testują kluczowe wsparcia) rynek mógłby zareagować negatywnie bez względu na źródło ewentualnego pogorszenia.
Klif na horyzoncie
Szef Republikanów w Kongresie John Boehner powiedział, iż jego partia jest gotowa do rozmów z Obamą ws. zmian podatków. Za tą deklaracją kryje się jednak brak gotowości do ustępstw. Republikanie po porażce w wyborach prezydenckich nie zamierzają ułatwiać zadania prezydentowi i będą chcieli pokazać, iż to oni mają lepszy pomysł na gospodarkę. Nie należy zatem oczekiwać tu szybkiego rozstrzygnięcia, a to może być pretekst do przeceny na rynkach.
Na wykresach:
EURUSD, D1 – tak jak przewidywaliśmy, reakcja na wybór Obamy nie trwała długo; byki poddały się już przy słabym oporze 1,2881, a efektem jest ponowne cofnięcie w rejon kluczowego wsparcia 1,2747; fakt, iż wsparcie to wytrzymało pomimo wyprzedaży na Wall Street dowodzi o jego istotności; oznacza to jednak również, iż pod nim mamy zapewne sporo zleceń oczekujących; jeśli zatem nastroje nie poprawią się, para może zanurkować, kończąc niemal dwumiesięczna konsolidację
S&P500 (kontrakt), D1 – po raz kolejny bykom nie udało się sforsować oporu 1423,5 pkt., przynajmniej nie w sposób trwały i podobnie jak w przypadku EURUSD mamy tu obecnie test kluczowego wsparcia – 1394 pkt.; dwukrotna porażka może oznaczać, iż zakończyliśmy podfalę b i będziemy szukać dna korekty; równość z podfalą a wskazuje na poziom 1364 pkt. i tam również mamy 50% zniesienie wakacyjnej hossy
EURPLN, D1 – złoty tracił wczoraj na wartości, ale nie pod wpływem obniżki stóp, a tracących rynków globalnych; to one również rozstrzygną o tym, czy para EURPLN pozostanie w konsolidacji, czy wybije się z niej górą; pokonanie górnego ograniczenia trójkąta w okolicy 4,1550 i poprzedniego lokalnego maksimum na poziomie 4,1650 mogłoby być silną zachętą dla byków, mając na uwadze, jak długo trwała konsolidacja; pierwszym przystankiem mógłby być dopiero poziom 4,2190
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.
Jakie sejfy powinny znaleźć się w hotelu?
2024-04-09 Artykuł sponsorowanyBezpieczeństwo gości hotelowych to jeden z najważniejszych czynników, o który musi zadbać każdy właściciel hotelu wraz ze swoim personelem. Niestety nawet najlepsza obsługa hotelowa nie jest w stanie zagwarantować, że nie dojdzie do kradzieży kosztowności osób, które zdecydowały się na pobyt w pokoju hotelowym. Aby uniknąć nieprzyjemności, warto zainwestować w sejfy hotelowe umieszczone w każdym pokoju. Jak wybrać skrytkę pancerną do pokoju lub recepcji hotelowej? Zobacz poradnik i dowiedz się więcej.