Data dodania: 2012-04-11 (10:26)
Alcoa rozpoczęła wczoraj sezon wyników na Wall Street. Wyniki okazały się sporo lepsze od oczekiwań, ale to jedynie pomogło zatrzymać wyprzedaż. Po bardzo udanym pierwszym kwartale inwestorzy na Wall Street zaczynają dostrzegać problemy, które rysowały się już od kilku tygodni. Jednym z nich są wysokie ceny ropy, które (choć obecnie zniżkują) znów dają się we znaki rynkom.
Alcoa w górę, ale rynki w dół
Sezon wyników na Wall Street rozpoczął się w niesprzyjających warunkach, ale początek należy uznać za udany, przynajmniej jeśli chodzi o wyniki i notowania rozpoczynającej sezon spółki Alcoa. Producent aluminium po odnotowanej w czwartym kwartale stracie powrócił do zyskowności (10c na akcję po wyeliminowaniu czynników jednorazowych), mimo, iż oczekiwano powtórzenia straty. Wyższe od oczekiwań okazały się też przychody (6,01 mld USD wobec 5,77 mld USD).
Lepsze wyniki pomogły w niewielkim odreagowaniu w trakcie sesji azjatyckiej, jednak jak na razie nie zmieniło ono zdecydowanie niekorzystnego dla kupujących obrazu rynku. Spadki na Wall Street są w największym stopniu konsekwencją rozczarowujących danych o zatrudnieniu (opublikowanych w Wielki Piątek), ale kolejne publikacje również nie pomogły. Słabe okazały się marcowe dane z chińskiej gospodarki (http://www.xtb.pl/strefa-analityczna/puls-rynku/273158), znacząco spadł też indeks Sentix dla strefy euro. Jeśli publikowane w piątek dane o chińskim PKB nie zaskoczą pozytywnie lub też chińskie władze nie zdecydują się na luzowanie polityki pieniężnej w najbliższym czasie, korekta na rynkach globalnych może się przedłużyć. Lepsze wyniki amerykańskich spółek mogą ją amortyzować, ale raczej nie zakończą korekty.
Kolejne analogie
W naszych komentarzach kilkukrotnie zwracaliśmy na liczne analogie rynkowe do wiosny ubiegłego roku, również te dotyczące rynku ropy. W ubiegłym roku szczyt notowań na rynku ropy został osiągnięty 8 kwietnia, zaś przecena na Wall Street rozpoczęła się 2 maja (początkowo w łagodnej formie). Tym razem szczyt na rynku ropy mieliśmy na początku marca, zaś spadki za oceanem zaczęły sie miesiąc później, zatem zależność ta została powtórzona z niezłą dokładnością. To coś więcej niż tylko przypadek – warto zwrócić uwagę, iż relatywnie wysoka inflacja (będąca pochodną wysokich cen paliw) jest uważana za poważną przeszkodę dla luzowania polityki pieniężnej w Azji, co z pewnością pomogłoby rynkom. Jak wielokrotnie argumentowaliśmy, wysokie ceny ropy zwiększają zagrożenie twardego lądowania w Chinach, choć ewidentnych dowodów na nie jeszcze nie mamy. Rozpoczęta w maju ubiegłego roku korekta trwała ok. 7 tygodni, prowadząc do spadku indeksu S&P500 o ok. 120 pkt. Jeśli jednak trzymać się dokładnych analogii do roku ubiegłego na indeksie S&P500 (gdzie mieliśmy niemal identycznie wyglądającą formację klina), brakuje jeszcze korekty, która byłaby tzw. falą 4, a która w ubiegłym roku miała miejsce na przełomie lutego i marca, znosząc… 120 pkt. na indeksie S&P500. Zatem konsekwencje dla niedźwiedzi w krótkim horyzoncie byłyby podobne, ale drastycznie różne w średnim – w ubiegłym roku po pierwszym cofnięciu na indeksie mieliśmy jeszcze nowe szczyty (osiągnięte 2 maja), zaś drugie cofnięcie rozpoczęło kilkumiesięczny ruch spadkowy.
Na wykresach:
EURPLN, D1 – notowania pary EURPLN wreszcie pokonały kluczowy poziom 4,1765, który wraz z linią poprowadzoną po coraz wyższych lokalnych dołkach stanowił potencjalną formację trójkąta; jakkolwiek trójkąt jest najczęściej formacją kontynuacji, w połączeniu z falą 5 poprzedniej struktury spadkowej tworzył on strukturę przypominającą formację spodka; pokonanie 4,1765 otworzyło drogę do większej korekty; jej minimalny zasięg to teoretycznie poziom 4,24, czyli zasięg fali 4 z poprzedzającej struktury spadkowej
Oil (Brent), D1 – konsolidacja na rynku ropy została zakończona zdecydowanym pokonaniem dolnego ograniczenia prostokąta, co powinno doprowadzić do spadku ceny poniżej 117 USD za baryłkę; znaczenie takiego punktu docelowego zwiększa lokalne maksimum z listopada 2011 roku na poziomie 116,40 USD; spadki mogą jednak sięgnąć głębiej – linia długoterminowego trendu przebiega obecnie poniżej 109 USD
Sezon wyników na Wall Street rozpoczął się w niesprzyjających warunkach, ale początek należy uznać za udany, przynajmniej jeśli chodzi o wyniki i notowania rozpoczynającej sezon spółki Alcoa. Producent aluminium po odnotowanej w czwartym kwartale stracie powrócił do zyskowności (10c na akcję po wyeliminowaniu czynników jednorazowych), mimo, iż oczekiwano powtórzenia straty. Wyższe od oczekiwań okazały się też przychody (6,01 mld USD wobec 5,77 mld USD).
Lepsze wyniki pomogły w niewielkim odreagowaniu w trakcie sesji azjatyckiej, jednak jak na razie nie zmieniło ono zdecydowanie niekorzystnego dla kupujących obrazu rynku. Spadki na Wall Street są w największym stopniu konsekwencją rozczarowujących danych o zatrudnieniu (opublikowanych w Wielki Piątek), ale kolejne publikacje również nie pomogły. Słabe okazały się marcowe dane z chińskiej gospodarki (http://www.xtb.pl/strefa-analityczna/puls-rynku/273158), znacząco spadł też indeks Sentix dla strefy euro. Jeśli publikowane w piątek dane o chińskim PKB nie zaskoczą pozytywnie lub też chińskie władze nie zdecydują się na luzowanie polityki pieniężnej w najbliższym czasie, korekta na rynkach globalnych może się przedłużyć. Lepsze wyniki amerykańskich spółek mogą ją amortyzować, ale raczej nie zakończą korekty.
Kolejne analogie
W naszych komentarzach kilkukrotnie zwracaliśmy na liczne analogie rynkowe do wiosny ubiegłego roku, również te dotyczące rynku ropy. W ubiegłym roku szczyt notowań na rynku ropy został osiągnięty 8 kwietnia, zaś przecena na Wall Street rozpoczęła się 2 maja (początkowo w łagodnej formie). Tym razem szczyt na rynku ropy mieliśmy na początku marca, zaś spadki za oceanem zaczęły sie miesiąc później, zatem zależność ta została powtórzona z niezłą dokładnością. To coś więcej niż tylko przypadek – warto zwrócić uwagę, iż relatywnie wysoka inflacja (będąca pochodną wysokich cen paliw) jest uważana za poważną przeszkodę dla luzowania polityki pieniężnej w Azji, co z pewnością pomogłoby rynkom. Jak wielokrotnie argumentowaliśmy, wysokie ceny ropy zwiększają zagrożenie twardego lądowania w Chinach, choć ewidentnych dowodów na nie jeszcze nie mamy. Rozpoczęta w maju ubiegłego roku korekta trwała ok. 7 tygodni, prowadząc do spadku indeksu S&P500 o ok. 120 pkt. Jeśli jednak trzymać się dokładnych analogii do roku ubiegłego na indeksie S&P500 (gdzie mieliśmy niemal identycznie wyglądającą formację klina), brakuje jeszcze korekty, która byłaby tzw. falą 4, a która w ubiegłym roku miała miejsce na przełomie lutego i marca, znosząc… 120 pkt. na indeksie S&P500. Zatem konsekwencje dla niedźwiedzi w krótkim horyzoncie byłyby podobne, ale drastycznie różne w średnim – w ubiegłym roku po pierwszym cofnięciu na indeksie mieliśmy jeszcze nowe szczyty (osiągnięte 2 maja), zaś drugie cofnięcie rozpoczęło kilkumiesięczny ruch spadkowy.
Na wykresach:
EURPLN, D1 – notowania pary EURPLN wreszcie pokonały kluczowy poziom 4,1765, który wraz z linią poprowadzoną po coraz wyższych lokalnych dołkach stanowił potencjalną formację trójkąta; jakkolwiek trójkąt jest najczęściej formacją kontynuacji, w połączeniu z falą 5 poprzedniej struktury spadkowej tworzył on strukturę przypominającą formację spodka; pokonanie 4,1765 otworzyło drogę do większej korekty; jej minimalny zasięg to teoretycznie poziom 4,24, czyli zasięg fali 4 z poprzedzającej struktury spadkowej
Oil (Brent), D1 – konsolidacja na rynku ropy została zakończona zdecydowanym pokonaniem dolnego ograniczenia prostokąta, co powinno doprowadzić do spadku ceny poniżej 117 USD za baryłkę; znaczenie takiego punktu docelowego zwiększa lokalne maksimum z listopada 2011 roku na poziomie 116,40 USD; spadki mogą jednak sięgnąć głębiej – linia długoterminowego trendu przebiega obecnie poniżej 109 USD
Źródło: dr Przemysław Kwiecień, X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A.
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Publikuj:
Rynek kapitałowy - Najnowsze wiadomości i komentarze
Nowoczesne programy do fakturowania online – jak wybrać najlepsze rozwiązanie dla Twojej firmy?
2025-04-04 Materiał zewnętrznyW cyfrowej rzeczywistości biznesowej programy do fakturowania online stają się standardem wśród narzędzi do zarządzania finansami. Umożliwiają szybkie wystawianie dokumentów, automatyzują procesy i minimalizują ryzyko błędów. Niezależnie od skali działalności – od jednoosobowej firmy po duże przedsiębiorstwo – odpowiedni system fakturowania przekłada się na oszczędność czasu, większą kontrolę nad sprzedażą i profesjonalny wizerunek. W artykule podpowiadamy, jak wybrać rozwiązanie dopasowane do potrzeb Twojej firmy.
Aktywa realne mogą chronić oszczędności w okresach inflacji
2025-02-12 Poradnik konsumentaInflacja jest często opisywana jako cichy złodziej, który stale osłabia siłę nabywczą konsumentów i oszczędności. W ostatnich latach presja inflacyjna powróciła w różnych gospodarkach, co skłoniło inwestorów i oszczędzających do poszukiwania skutecznych strategii ochrony swojego majątku. Spośród licznych dostępnych opcji inwestycyjnych aktywa realne — takie jak nieruchomości, towary i infrastruktura — wyłoniły się jako realne alternatywy, które mogą stanowić zabezpieczenie przed inflacją. W tym artykule zbadano, w jaki sposób aktywa realne działają jako bastion przeciwko inflacji, ich zalety i ryzyko oraz strategie włączania ich do kompleksowego portfela inwestycyjnego.
Ewolucja Rynku Kapitałowego w XXI Wieku: Wyzwania i Perspektywy
2025-01-24 Analizy MyBank.plRynek kapitałowy odgrywa kluczową rolę w gospodarce każdego kraju, będąc miejscem, gdzie spotykają się inwestorzy poszukujący zysków oraz przedsiębiorstwa potrzebujące środków na rozwój. W XXI wieku rynek ten przeszedł znaczące transformacje, napędzane zarówno postępem technologicznym, jak i zmieniającymi się oczekiwaniami uczestników rynku. Te zmiany mają głęboki wpływ na sposób, w jaki funkcjonują rynki finansowe, a także na strategie inwestycyjne przedsiębiorstw i indywidualnych inwestorów.
Jak bogactwo wpływa na dynamikę związków finansowych
2025-01-09 Artykuł sponsorowanyBogactwo może znacząco wpływać na relacje osobiste, zmieniając sposób, w jaki partnerzy postrzegają siebie nawzajem. Niezależność finansowa często prowadzi do nowych wyzwań i możliwości, które mogą wzbogacić lub skomplikować życie uczuciowe. Zrozumienie tych dynamicznych zmian jest kluczem do budowania zdrowych związków.
Czy warto rozpocząć budowę domu w 2025?
2024-11-27 Poradnik inwestoraZastanawiasz się, czy warto zainwestować w budowę domu w 2025 roku? Analizujemy trendy, koszty oraz prognozy ekspertów, aby pomóc Ci podjąć decyzję.
Czy wirtualne biuro w Warszawie jest dla Ciebie? Sprawdź nasze wskazówki!
2024-07-29 Poradnik przedsiębiorcySposób, w jaki pracujemy nie jest dziś taki, jak kiedyś. Z biegiem lat firmy zaczęły zachęcać swoich pracowników do stawiania na wygodę i kreatywność. Czterodniowe tygodnie prace, elastyczne godziny, spotkania integracyjne – to tylko kilka z pomysłów. Jednym z chętniej wybieranych rozwiązań jest koncepcja wirtualnych biur. Czy będzie ona odpowiednia dla Twojej firmy?
InPost Pay - Twój przycisk do wygodnych zakupów online
2024-06-24 Poradnik konsumentaEra zakupów online przynosi ze sobą wiele udogodnień. Oglądasz, porównujesz i kupujesz produkty, nie ruszając się z miejsca, o dowolnej porze dnia czy nocy. Ale co gdybyśmy powiedzieli, że zakupy w sieci mogą być jeszcze bardziej przyjazne dla klienta? Witaj w świecie InPost Pay - usługi, która zmieni Twoje postrzeganie e-commerce.
Jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w 2024 roku?
2024-06-06 Poradnik pracownikaNadszedł czas, aby po latach nauki wybrać odpowiedni dla siebie zawód. Jak jednak zrozumieć, która droga jest właściwa? Istnieje wiele ścieżek kariery, które możesz podążać, opierając swój wybór na wynagrodzeniu i zapotrzebowaniu na daną pozycję w firmach. W tym artykule dowiesz się, jakie są 10 najbardziej poszukiwanych zawodów w bieżącym roku, i zobaczysz, że wiele trendów przesunęło się w kierunku sektora medycznego i inżynieryjnego.
EBITDA - kluczowy wskaźnik analizy finansowej firm
2024-05-22 Poradnik inwestoraEBITDA (ang. Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) to kluczowy wskaźnik finansowy używany w analizie wyników firm. Reprezentuje zysk operacyjny przedsiębiorstwa przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i deprecjacji. Wskaźnik ten dostarcza informacji na temat zdolności firmy do generowania zysków z podstawowej działalności operacyjnej.
Praca za granicą - korzyści i wyzwania
2024-05-06 Poradnik pracownikaDlaczego coraz więcej Polaków szuka pracy za granicą? W ostatnich latach coraz więcej Polaków decyduje się na poszukiwanie lepszych możliwości zawodowych poza granicami kraju, zwłaszcza w krajach sąsiednich Unii Europejskiej, takich jak Niemcy. Ta tendencja nie jest przypadkowa – wynika zarówno z różnic ekonomicznych, jak i z szerszych perspektyw, które otwierają się dzięki pracy za granicą. W niniejszym artykule przyjrzymy się głównym przyczynom tej migracji zarobkowej oraz korzyściom, jakie płyną z pracy w innym kraju UE, zarówno pod względem finansowym, jak i osobistym.