Data dodania: 2020-08-11 (11:25)
KUKURYDZA: Silny odczyt tygodniowego eksportu kukurydzy i skromny wzrost bazy eksportowej w Zatoce Perskiej sprowokowały część graczy do pokrywania pozycji krótkich na rynku futures na kukurydzę. Dziś o poranku mamy spore zepchnięcie podaży z rejonu 323,69 USD za buszel i próbę ataku na TL 326,50 USD / bu.
Na rynku spekuluje się również, że będziemy świadkami dodatkowej sprzedaży kukurydzy do Chin tuż przed zaplanowanymi rozmowami handlowymi USA – Chiny, które będą miały miejsce już w najbliższy weekend. Na rynku nadal mówi się o sporym problemie suszy dla upraw. Pamiętajmy jednak, że już w środę Departament Rolnictwa USA ma podać złożone odczyty z plonów i zbiorów kukurydzy a przewiduje się wzrost dwóch – trzech buszli na ar (bpa). Trzeba zatem śledzić czy te dane się potwierdzą lub zostaną w pewien sposób skorygowane przez USDA szacunki dla tegorocznych plonów.
ZŁOTO
Wyraźna realizacja zysków na żółtym metalu.
Złoto spadło poniżej poziomu 2000 dolarów za uncję, rozszerzając swoją korektę spadkową. Obecnie jest notowane w okolicach 1995 - 1991 USD, co oznacza silną presję do realizacji zysków dla części inwestorów, którzy obawiają się dalszego, wzrostowego performowania amerykańskiego dolara. Widać, że złoto jest kolejnym tematem po spółkach technologicznych z USA, gdzie wkrada się większe ryzyko i presja do zwijania wzrostowego układu.
Zauważmy również, że rzeczywiście, „realny” zysk, jaki można teraz zarobić na 10-letnich obligacjach skarbowych Stanów Zjednoczonych, jest teraz ujemny o jeden procent, jeśli uwzględnimy oczekiwania inflacyjne na poziomie około 1,5%. Stąd nie koniecznie przecenione złoto czy Big Tech’y z Wall St. muszą zachować takie położenie. Trzeba zatem ostrożnie kalkulować dla tego rynku ryzyko, które na poziomie rynkowej zmienności sięga teraz w ujęciu dziennym na FGOLD 2,1%, czyli mniej więcej tyle, ile teraz kruszec ten traci w ujęciu dziennym. To oznacza jednak, że taka właśnie była standardowa, bardzo prawdopodobna skala przeceny. Już o impulsie spadkowym FGOLD nadmieniałem wczoraj, niemniej pamiętajmy także, że nawet 6% spadek jest możliwy, ale z prawdopodobieństwem dla jednej sesji, wynoszącym 2% (wg reguły trzech sigm).
Według położenia technicznego złoto zbliża się do strefy zwrotnej 1988 – 1986 USD / Ozt. a jej przełamanie mogłoby oznaczać większościowe wytrącenie impetu hossy na RSI (14) i wyraźną, średnioterminową słabość na FGOLD. Rośnie zmienność wg unoszenia się linii sygnalnej ATR z 14 sesji, więc wybijane dołki są zapowiedzią zmiany układu sił na tym rynku, gdyż zmieniła się szybka trajektoria notowań tego kruszcu.
ZŁOTO
Wyraźna realizacja zysków na żółtym metalu.
Złoto spadło poniżej poziomu 2000 dolarów za uncję, rozszerzając swoją korektę spadkową. Obecnie jest notowane w okolicach 1995 - 1991 USD, co oznacza silną presję do realizacji zysków dla części inwestorów, którzy obawiają się dalszego, wzrostowego performowania amerykańskiego dolara. Widać, że złoto jest kolejnym tematem po spółkach technologicznych z USA, gdzie wkrada się większe ryzyko i presja do zwijania wzrostowego układu.
Zauważmy również, że rzeczywiście, „realny” zysk, jaki można teraz zarobić na 10-letnich obligacjach skarbowych Stanów Zjednoczonych, jest teraz ujemny o jeden procent, jeśli uwzględnimy oczekiwania inflacyjne na poziomie około 1,5%. Stąd nie koniecznie przecenione złoto czy Big Tech’y z Wall St. muszą zachować takie położenie. Trzeba zatem ostrożnie kalkulować dla tego rynku ryzyko, które na poziomie rynkowej zmienności sięga teraz w ujęciu dziennym na FGOLD 2,1%, czyli mniej więcej tyle, ile teraz kruszec ten traci w ujęciu dziennym. To oznacza jednak, że taka właśnie była standardowa, bardzo prawdopodobna skala przeceny. Już o impulsie spadkowym FGOLD nadmieniałem wczoraj, niemniej pamiętajmy także, że nawet 6% spadek jest możliwy, ale z prawdopodobieństwem dla jednej sesji, wynoszącym 2% (wg reguły trzech sigm).
Według położenia technicznego złoto zbliża się do strefy zwrotnej 1988 – 1986 USD / Ozt. a jej przełamanie mogłoby oznaczać większościowe wytrącenie impetu hossy na RSI (14) i wyraźną, średnioterminową słabość na FGOLD. Rośnie zmienność wg unoszenia się linii sygnalnej ATR z 14 sesji, więc wybijane dołki są zapowiedzią zmiany układu sił na tym rynku, gdyż zmieniła się szybka trajektoria notowań tego kruszcu.
Źródło: Michał Pietrzyca, Analityk DM BOŚ SA
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Towary - Najnowsze wiadomości i komentarze
Tąpnięcie notowań ropy naftowej po danych dot. zapasów ropy w USA
2024-04-18 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej wczoraj zostały przecenione o ponad 3% - dotyczy to zarówno cen amerykańskiej ropy WTI, jak i europejskiej ropy gatunku Brent. Impulsem do zniżek okazały się dane pokazujące wzrost zapasów ropy naftowej w USA, aczkolwiek nałożyły się one na i tak słabsze nastroje na rynku tego surowca. Departament Energii podał we wczorajszym raporcie, że zapasy ropy naftowej w USA w poprzednim tygodniu wzrosły o 2,74 mln baryłek.
Spadek cen ropy na skutek obaw o popyt
2024-04-17 Komentarz surowcowy DM BOŚW ostatnich dniach na rynku ropy naftowej trwa wyczekiwanie na nowe impulsy cenowe, a przewagę przejmuje strona podażowa. Cena ropy oddaje część wyraźnych zwyżek z początku kwietnia za sprawą gasnących obaw o podaż ropy naftowej na Bliskim Wschodzie oraz pojawienie się większych obaw związanych z potencjalnym popytem na ropę naftową na świecie. W kwestii Bliskiego Wschodu, sytuacja stała się nerwowa po irańskim ataku dronowym na Izrael, który wywołał strach przed jeszcze bardziej stanowczą odpowiedzią Izraela i rozprzestrzenieniem się konfliktu na kraje ościenne.
Ceny ropy naftowej w wyczekiwaniu na nowe impulsy
2024-04-16 Komentarz surowcowy DM BOŚOstatnie dni na rynku ropy naftowej są czasem podwyższonej zmienności notowań, ale jednocześnie cena tego surowca porusza się bez wyraźnego kierunku. Notowania ropy naftowej Brent oscylują w konsolidacji tuż powyżej poziomu 90 USD za baryłkę, z kolei cena ropy WTI porusza się w rejonie 85-86 USD za baryłkę. Po dynamicznych wzrostach cen ropy naftowej z przełomu marca i kwietnia, obecnie ceny tego surowca wyczekują na nowe impulsy, które nadałyby im kierunek.
Spadkowy początek tygodnia na rynku ropy naftowej
2024-04-15 Komentarz surowcowy DM BOŚKońcówka poprzedniego tygodnia na rynku ropy naftowej była wyjątkowo nerwowa. Początkowe dynamiczne zwyżki cen ropy naftowej w trakcie piątkowej sesji wiązały się ze wzrostem nastawienia risk-off na globalnych rynkach w związku z sytuacją na Bliskim Wschodzie. Niemniej, w kontrze do tego ruchu stała siła amerykańskiego dolara, która zepchnęła ceny ropy naftowej w dół i doprowadziła do neutralnego zakończenia sesji – oraz do spadkowego zakończenia całego poprzedniego tygodnia.
Powrót notowań ropy naftowej do zwyżek
2024-04-12 Komentarz surowcowy DM BOŚW bieżącym tygodniu na rynku ropy naftowej panują mieszane nastroje. Notowania tego surowca dzisiaj powracają do zwyżek – cena ropy Brent przekracza znów 90 USD za baryłkę, a cena ropy WTI utrzymuje się ponad poziomem 85 USD za baryłkę. Niemniej, jak na razie ceny ropy znajdują się na dobrej drodze do zakończenia tygodnia neutralnie lub na delikatnym minusie.
Wyraźny wzrost zapasów ropy naftowej w USA
2024-04-11 Komentarz surowcowy DM BOŚPo zaledwie jednej, wtorkowej, sesji spadkowej w tym tygodniu, notowania ropy naftowej wczoraj powróciły do zwyżek. Płytka korekta była efektem mniejszego optymizmu związanego z popytem na paliwa w Stanach Zjednoczonych – ale wczoraj szybko presja spadkowa została stłamszona przez obawy związane z sytuacją na Bliskim Wschodzie. Obawy geopolityczne wczoraj na nowo dały o sobie znać po tym, jak w izraelskim nalocie na Strefę Gazy zginęło trzech synów lidera Hamasu.
Oczekiwania większej produkcji ropy naftowej w USA
2024-04-10 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej w tym tygodniu spadły, korygując część znaczącego ruchu wzrostowego z ostatnich tygodni. Na razie zniżka wciąż traktowana jest bardziej jako przerywnik w ruchu w górę niż zapowiedź istotnych przecen, zwłaszcza że fundamenty rynkowe, w tym także geopolityka, wspierają stronę popytową na rynku ropy. Wczoraj w centrum uwagi inwestorów znalazły się przede wszystkim dane ze Stanów Zjednoczonych, związane z tamtejszym rynkiem ropy.
Miedź najdroższa od ponad roku
2024-04-04 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania miedzi zakończyły wczorajszą sesję imponującą, 3-procentową zwyżką. W rezultacie, benchmarkowa cena miedzi na giełdzie w Londynie umocniła swoją pozycję powyżej poziomu 9200 USD za tonę, a w przypadku kontraktów 3-miesięcznych sięgnęła 9000 USD za tonę. Z kolei notowania miedzi w USA przekroczyły wczoraj poziom 4,20 USD za funt i dziś dalej pną się w górę. Oznacza to, że ceny miedzi znajdują się obecnie na najwyższych poziomach od ponad roku.
OPEC+ w centrum uwagi na rynku ropy
2024-04-03 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczęły bieżący tydzień od solidnej zwyżki. Dzisiaj rano ruch w górę jednak wyhamowuje, a notowania ropy wyczekują na kolejne impulsy. Wiele z nich obecnie wiąże się z napięciami geopolitycznymi na Bliskim Wschodzie – po ataku izraelskich wojsk na konwój humanitarny w Strefie Gazy oraz na ambasadę Iranu w Syrii wokół tego rejonu świata znów zawrzało.
Dane makro i obawy geopolityczne wsparciem dla cen ropy
2024-04-02 Komentarz surowcowy DM BOŚNotowania ropy naftowej rozpoczynają drugi kwartał tego roku od zwyżki. Ceny surowca gatunku WTI przekroczyły poziom 84 USD za baryłkę, podczas gdy notowania ropy Brent zwyżkowały do okolic 88 USD za baryłkę. W obu przypadkach, są to najwyższe poziomy od końcówki października 2023 r. Ceny ropy naftowej są obecnie wspierane przez kilka kluczowych czynników. Przede wszystkim, w ostatnich dniach pojawiły się lepsze od oczekiwań dane makro, które rozbudziły scenariusz ożywienia popytu na ropę naftową na świecie.