Data dodania: 2018-12-31 (09:57)
Rok 2018 był jednym z najciekawszych w ostatnich latach na rynkach finansowych. Przez większość czasu mocny pozostawał amerykański dolar, a hossa na Wall Street trwała nieprzerwanie, czego nie można było powiedzieć o parkietach z innych części świata. Końcówka roku przynosi jednak zgoła inny sentyment do głównych aktywów. Co przyniósł nam 2018 rok?
Pierwsza połowa 2018 roku upłynęła bez wątpienia pod znakiem bardzo silnych danych z amerykańskiej gospodarki oraz jastrzębiej postawy Rezerwy Federalnej. Ważnym wydarzeniem z pewnością było objęcie fotelu prezesa Fed przez Jerome Powella, który przejął to stanowisko po Janet Yellen. Powell mianowany przez samego Donalda Trumpa jeszcze mocniej podkręcił jastrzębie stanowisko amerykańskiego banku centralnego, co bez wątpienia stoi w opozycji do poglądów najważniejszego polityka na świecie, który był głównym rozdającym na rynkach finansowych i światowej polityce w mijającym roku. To właśnie on na wiosnę tego roku rozpętał temat wojny celnej z Chinami, która trwa do dziś i jest głównym ryzykiem na najbliższe lata dla światowej gospodarki. Wraz z rosnącymi obawami o ich wpływ na wzrost gospodarczy w kolejnych latach oraz jastrzębim nastawieniem Rezerwy Federalnej umacniał się amerykański dolar, który na przestrzeni całego roku odrobił znaczną część strat z poprzedniego roku. Rosnące stopy procentowe w USA odbiły się także na kondycji walut rynków wschodzących. Najmocniej ucierpiały kraje, które posiadają znaczną część długu denominowanego w walucie zagranicznej czyli argentyńskie peso i turecka lira. Wyprzedaż spotęgowały oczywiście problemy gospodarcze obu państw oraz konflikt dyplomatyczny na linii USA-Turcja. Przechodząc do rynków akcji, inwestorzy w tej klasie aktywów nie zaliczą 2018 do udanych. Choć przez większą część czasu Wall Street forsowało historyczne maksima, czemu pomagały bardzo dobre wyniki amerykańskich spółek, korzystających na wprowadzonej reformie podatkowej, to końcówka roku przyniosła kompletną zmianę sentymentu. Amerykańskie indeksy giełdowe po raz pierwszy od 2008 roku kończą rok większą przecenę, na fali rosnących stóp procentowych, obaw o spowolnienie gospodarcze oraz trwającymi wojnami handlowymi, których zaostrzenie może mocno wpłynąć na światowy wzrost gospodarczy w kolejnych kwartałach. Od kryzysu w 2008 roku, indeks S&P500 każdy rok kończył przynajmniej kilku procentowym wzrostem, z wyjątkiem 2011 i 2015 roku, gdzie indeks kończył rok spadkami rzędu kilkunastu setnych procenta.
Z bieżących informacji warto wspomnieć o bardzo słabych odczytach PMI z chińskiej gospodarki. Co prawda, indeks dla usług wypadł powyżej oczekiwań, jednak wskaźnik przemysłowy wyniósł w grudniu 49,4 pkt. (50 pkt. umowną granicą pomiędzy recesją a ekspansją gospodarczą), co jest kolejnym dowodem na to, że światowy motor wzrostu gospodarczego w ostatnich latach dostaje coraz większej zadyszki.
W ostatnim dniu tego roku nie odbędą się sesję na znacznej ilości parkietów giełdowych. Nieobecni będą zarówno inwestorzy w Polsce, jak i Niemczech. W Europie pracować będą jednak giełdy w Paryżu i Londynie, jednak handel został skrócony do godzin wczesno popołudniowych. Na Wall Street sesja odbędzie się w normalnych ramach godzinowych. Jutro wszystkie rynki są zamknięte, a do normalnego handlu powracamy od środy.
Z bieżących informacji warto wspomnieć o bardzo słabych odczytach PMI z chińskiej gospodarki. Co prawda, indeks dla usług wypadł powyżej oczekiwań, jednak wskaźnik przemysłowy wyniósł w grudniu 49,4 pkt. (50 pkt. umowną granicą pomiędzy recesją a ekspansją gospodarczą), co jest kolejnym dowodem na to, że światowy motor wzrostu gospodarczego w ostatnich latach dostaje coraz większej zadyszki.
W ostatnim dniu tego roku nie odbędą się sesję na znacznej ilości parkietów giełdowych. Nieobecni będą zarówno inwestorzy w Polsce, jak i Niemczech. W Europie pracować będą jednak giełdy w Paryżu i Londynie, jednak handel został skrócony do godzin wczesno popołudniowych. Na Wall Street sesja odbędzie się w normalnych ramach godzinowych. Jutro wszystkie rynki są zamknięte, a do normalnego handlu powracamy od środy.
Źródło: Piotr Jaromin, Analityk Rynków Finansowych XTB
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Dom Maklerski X-Trade Brokers
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
nerwowy poranek, ale nic poza tym
14:55 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.