Serwis MyBank.pl korzysta z plików cookies w celu realizacji usług i zgodnie z Polityką Plików Cookies.
Możesz określić warunki przechowywania lub dostępu do plików cookies w Twojej przeglądarce. [Zamknij tą informację]

Mocne wahania dolara po publikacji protokołu FED

Mocne wahania dolara po publikacji protokołu FED
Data dodania: 2017-01-05 (11:33) Poranny raport DM BOŚ z rynku walut

USA: Opublikowane wczoraj wieczorem zapiski z grudniowego posiedzenie Rezerwy Federalnej pokazał, że większość była zgodna, co do tego, że działania Donalda Trumpa w obszarze stymulacji fiskalnej mogą doprowadzić do przyspieszenia inflacji, a także wzrostu gospodarczego.

Niektórzy wskazywali, że tym samym FED mógłby podnosić stopy procentowe szybciej. Niemniej większość opowiedziała się za jedynie „stopniowym” tempem zacieśniania polityki monetarnej. Zwrócono uwagę na znaczną niepewność względem czasu, zakresu oraz struktury jakichkolwiek inicjatyw fiskalnych lub gospodarczych. Dotyczy ona także ich ewentualnego wpływu na zagregowany popyt i podaż (ostatnie dwa zdania cytujemy za depeszą PAP).

Chiny: Usługowy PMI liczony przez Markit/Caixin wzrósł w grudniu do 53,4 pkt. wobec 53,1 pkt. wcześniej (to 17-miesięczne maksimum). W efekcie indeks PMI Composite (zbiorczy dla wszystkich) wzrósł do najwyższego poziomu od 45 miesięcy tj. 53,5 pkt. wobec 52,9 pkt. wcześniej
Japonia: Usługowy PMI wzrósł do 52,3 pkt. z 51,8 pkt. (najwyższy poziom od stycznia ub.r.), co dało wzrost PMI Composite do 52,8 pkt. (najwyżej od sierpnia 2015 r.) z 52,0 pkt. wcześniej. Poznaliśmy też dane nt. sprzedaży samochodów w grudniu, która nieco wyhamowała do 10,8 proc. r/r z 13,9 proc. r/r wcześniej.

Australia: PMI dla usług liczony przez AIG wzrósł do 57,7 pkt. wobec 51,1 pkt. wcześniej – to trzecia zwyżka z rzędu i najwyższy poziom od maja 2007 r.

Wielka Brytania: Usługowy PMI pobił prognozy na poziomie 54,7 pkt. rosnąć w grudniu do 56,2 pkt. z 55,2 pkt.

Naszym zdaniem: Opublikowane wczoraj wieczorem zapiski z posiedzenia FED stały się pretekstem do mocnej wyprzedaży dolara na sesji amerykańskiej, a także podczas handlu w Azji. Wyraźniejsze odbicie pojawiło się dopiero podczas sesji europejskiej. Skąd tak duże zmiany?

W ostatnich wpisach zaznaczaliśmy, że rynek potrzebuje mocnych impulsów, aby usprawiedliwić oczekiwania związane z aż 3 podwyżkami stóp ze strony FED, a także stworzyć ewentualne pole do spekulacji nad czwartym ruchem w tym roku – inaczej obserwowane od kilku dobrych tygodni zwyżki dolara nie zdołają się utrzymać. Każdy rynek potrzebuje korekty. Tymczasem opublikowane zapiski z grudniowego spotkania FED nie dały „jastrzębich” bodźców. Wprawdzie członkowie FED są zgodni, co do tego, że prezydentura Trumpa mogłaby dać bodźce gospodarce, ale jednocześnie pojawia się tu określenie niepewność, związane z tym jakie będą ostateczne efekty tych działań. Być może FED próbuje nam dać do zrozumienia, że nie wszystko, co będzie mógł zrobić Trump będzie właściwe. Wydaje się, że zupełnie zapomniana przez rynki została kwestia amerykańskiego protekcjonizmu i po części też izolacjonizmu w polityce międzynarodowej – sprawy, które mocno wytykano republikańskiemu kandydatowi podczas kampanii wyborczej na jesieni. Wtedy zwracano uwagę, że mogą być to negatywne czynniki dla gospodarki, ale i też dolara. Teraz o tym zapomniano?

Po mocnej przecenie (szczególnie była ona widoczna w przypadku relacji dolara z jenem) amerykańska waluta odbiła w ostatnich godzinach. Wydaje się, że rynek próbuje teraz znaleźć nowy punkt równowagi przed zaplanowanymi kolejnymi publikacjami makro. Dzisiaj w kalendarzu mamy indeks ISM dla usług, a jutro dość ważne, comiesięczne odczyty Departamentu Pracy USA. Piątkowa publikacja może być o tyle ważna, gdyż w opublikowanych wczoraj zapiskach FED można było znaleźć opinię podzielaną przez wielu członków tego gremium, że nieco wzrosło ryzyko niedoszacowania długoterminowej stopy bezrobocia i tym samym dla części z nich mógłby to być argument za bardziej agresywną polityką ze strony FED. Warto jednak pamiętać o tym, że wraz ze styczniem nieco zmienił się skład FOMC – prawo głosu na posiedzeniach ws. stóp procentowych stracili „jastrzębie” Esther George, oraz Loretta Mester, a także „gołębi” ostatnio James Bullard, a na ich miejsce na zasadzie rotacyjności weszli Neel Kashkari, Robert Kaplan i Charles Evans, którzy bardziej lokują się w centrum i po „gołębiej” stronie. Warto o tym pamiętać próbując szacować, że w dłuższym terminie FED mógłby być bardziej agresywny w swoich działaniach. Teoretycznie ostatnie dane z globalnej gospodarki (odczyty PMI z wielu krajów) zaczynają wskazywać na jej przyspieszenie mogące dać też impuls inflacyjny, ale wciąż ryzyk jest wiele, jak chociażby ewentualny protekcjonizm w polityce gospodarczej USA, kwestia poradzenia sobie z odpływem kapitałów z Chin, czy też europejskie wybory polityczne w 2017 r.

Na koszyku BOSSA USD widać, że nieznacznie naruszyliśmy dołek z 30 grudnia schodząc przez chwilę do 85,39 pkt. Jednak późniejsze szybkie odbicie sprawiło, że na dziennym układzie tworzy nam się świeca z dolnym cieniem. Rynek próbuje szukać krótkoterminowego punktu równowagi, ale nie powinien on być znacząco wyżej niż teraz. W średnim terminie, co lepiej pokazuje wykres tygodniowy, układ techniczny jest spadkowy, co może sugerować zejście poniżej dzisiejszego dna 85,39 pkt. w przyszłym tygodniu.

Na wspomnianym już układzie USD/JPY – dolar stracił najbardziej wobec JPY, na co wpływ miało też nieco gorsze zachowanie się rynków akcji – doszło do wybicia dołka z 30 grudnia przy 116,04. Nowe minimum do 115,57 – zaledwie pips powyżej dolnego ograniczenia kluczowego obszaru wsparcia z lat 2014-15, tj. 115,56-116,13. W kolejnych godzinach szybko powróciliśmy powyżej 116,13, ale układ techniczny pozostał negatywny, co może stwarzać ryzyko zejścia na nowe minima w przyszłym tygodniu. Teraz ważne będzie zachowanie się rynku wokół poziomu 117,00. Im bardziej nie uda się go przebić, tym większe będzie prawdopodobieństwo kolejnego zwrotu w dół.

Zmienność rośnie ostatnio też na głównej parze walutowej, tj. EURUSD. Istotne jest jednak to, że doszło do naruszenia rejonu oporu 1,0520-30 (szczyt wypadł przy 1,0574). Minus, że powróciliśmy poniżej tej strefy. Teraz ważne będzie ewentualne zachowanie się przy wsparciu 1,0460-70, gdyby korekta miała być kontynuowana. Skuteczna obrona tego poziomu, może dać impuls do ataku na nowe maksimum (powyżej 1,0574) w przyszłym tygodniu. Celem stałby się wtedy poziom szczytu z 30 grudnia, tj. 1,0650.

Źródło: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj: Facebook Wykop Twitter

Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze

Opór 1,0930-1,0950 na EURUSD nadal pozostaje istotny

Opór 1,0930-1,0950 na EURUSD nadal pozostaje istotny

2017-04-28 Popołudniowy raport DM BOŚ z rynku walut
Dzisiejszy słabszy odczyt PKB za I kwartał nie zdołał wypchnąć notowań powyżej tego poziomu. Kluczowy może okazać się przyszły tydzień, kiedy to poznamy odczyty ISM (poniedziałek i środa), dane Departamentu Pracy (piątek), ale i też komunikat po posiedzeniu FED (środa wieczorem). To wszystko może ustawić oczekiwania odnośnie podwyżki stóp w połowie czerwca.
Euro zastanawia się czy nadal wierzyć Draghiemu

Euro zastanawia się czy nadal wierzyć Draghiemu

2017-04-28 Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Sytuacja na Półwyspie Koreańskim może przerodzić się w poważny konflikt, choć nadal będziemy dążyć do rozwiązania go środkami dyplomatycznymi – powiedział Donald Trump w wywiadzie dla agencji Reuters przeprowadzonym z okazji zbliżających się 100-dni prezydentury (w sobotę).
ECB jeszcze nie odkrywa kart

ECB jeszcze nie odkrywa kart

2017-04-28 Komentarz poranny TMS Brokers
ECB niewiele zmienił w swoim przekazie, co zabrało nieco pary z EUR, ale pozytywny sentyment po pierwszej turze wyborów we Francji dalej pozostaje. Dziś wstępne szacunki CPI z Eurolandu nie powinny rozczarować. Za to przy odczytach PKB z Wielkiej Brytanii, Kanady i USA ryzyka przeważają po negatywnej stronie.
EBC łagodnie, euro słabsze

EBC łagodnie, euro słabsze

2017-04-28 Poranny Szkic walutowy AFS
Polityka pieniężna w strefie euro pozostaje w fazie akomodacji i w najbliższym czasie nic w tym względzie się nie zmieni. Taki przekaz popłynął z konferencji prasowej M. Draghiego, co zahamowało trend aprecjacji euro. W najbliższych dniach wspólna waluta będzie nadal łagodnie się osłabiać. Z początkiem maja lekko straci również złoty.
EBC łagodnie, euro słabsze

EBC łagodnie, euro słabsze

2017-04-28 Poranny Szkic walutowy AFS
Polityka pieniężna w strefie euro pozostaje w fazie akomodacji i w najbliższym czasie nic w tym względzie się nie zmieni. Taki przekaz popłynął z konferencji prasowej M. Draghiego, co zahamowało trend aprecjacji euro. W najbliższych dniach wspólna waluta będzie nadal łagodnie się osłabiać. Z początkiem maja lekko straci również złoty.
Spadek aktywności na rynku, inflacja CPI w kalendarzu

Spadek aktywności na rynku, inflacja CPI w kalendarzu

2017-04-28 Komentarz do rynku złotego DM BOŚ
Poranny, piątkowy handel na rynku walutowym nie przynosi większych zmian na wycenie złotego, który pozostaje w ramach lekkiej korekty ostatnich wzrostów. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,2210 PLN za euro, 3,8867 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9062 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0158 PLN w relacji do funta szterlinga.
Macron negatywnie o Polsce

Macron negatywnie o Polsce

2017-04-28 Raport poranny FMCM
Na rynku eurodolara: Dziś rano eurodolar pozycjonuje się przy 1,0865. Na razie nie ma wielkich zmian w porównaniu z wczorajszym popołudniem czy wieczorem. Macron kilka dni temu ustawił wykres wysoko, Trump trochę go obniżył, a Mario Draghi okazał się prawie neutralny.
Draghi tłumi oczekiwania

Draghi tłumi oczekiwania

2017-04-27 Popołudniowy raport DM BOŚ z rynku walut
Draghi tłumi oczekiwania, koszyk BOSSA EUR powraca poniżej kluczowego, długoterminowego oporu
Szef Europejskiego Banku Centralnego dość umiejętnie stłumił dzisiaj rynkowe oczekiwania, związane z możliwymi zmianami w komunikacie, jakie rzekomo (według wcześniejszych plotek, miały pojawić się w czerwcu).
Co zrobi dzisiaj Europejski Bank Centralny?

Co zrobi dzisiaj Europejski Bank Centralny?

2017-04-27 Poranny raport DM BOŚ z rynku walut
Zaprezentowane wczoraj wieczorem przez przedstawicieli Białego Domu założenia reformy podatkowej były zgodne ze wcześniejszymi spekulacjami. Stawka podatku CIT ma zostać zredukowana do 15 proc., system ma zostać uproszczony, a także planuje się jednorazowe opodatkowanie zysków amerykańskich firm osiągniętych poza granicami USA, jeżeli te zdecydują się na ich transfer do kraju.
Nic nowego

Nic nowego

2017-04-27 Komentarz poranny TMS Brokers
Z dużej chmury mały deszcz. Kolejny „fenomenalny” (w teorii) plan gospodarczy administracji Trumpa traci blask, gdy przychodzi do jego przedstawienia. Rynek plotkował sporo w środę, a na koniec „sprzedał fakty”. Dziś uwaga przenosi się na Europę, gdzie decyzje podejmują Riksbank i ECB. Widzimy szanse na jastrzębie zaskoczenia w pierwszym i gołębie w drugim.
Kursy walut - Notowanie z dnia 2017-04-28
Waluta Kurs (zł) Zmiana (%) Zmiana (zł)
USD 3,8696 0.21% 0.0080
Wykres USD - Dolar amerykański
EUR 4,2170 0.30% 0.0126
Wykres EUR - Euro
CHF 3,8951 0.27% 0.0105
Wykres CHF - Frank Szwajcarski
GBP 5,0021 0.09% 0.0043
Wykres GBP - Funt Szterling
NOK 0,4526 0.07% 0.0003
Wykres NOK - Korona Norweska
Darmowe komponenty na stronę www
Kursy walut na żywo - prosto z rynku Forex
Waluta Kurs (zł) Zmiana Czas
USD/PLN 3.9834 0.78% 12:00:00
EUR/PLN 4.1159 0.68% 12:00:00
CHF/PLN 4.1159 0.38% 12:00:30
GBP/PLN 4.1159 0.38% 12:00:00
NOK/PLN 0.48450 0.38% 12:00:00
Indeksy giełdowe GPW z dnia 2017-04-28
WIG20 2376.87 0.25% 17:15
Wykres indeksu WIG20
WIG30 2719.66 0.16% 17:15
Wykres indeksu WIG30
WIG 61644.6 0.16% 17:15
Wykres indeksu WIG
mWIG40 4858.05 0.16% 17:15
Wykres indeksu mWIG40
sWIG80 16300.7 0.16% 17:15
Wykres indeksu sWIG80
NCIndex 329.99 0.16% 17:15
Wykres indeksu NCIndex

BANKI - PRODUKTY FINANSOWE

Idea Bank mBank Getin Bank Bank Millennium Inteligo ING Bank Śląski Deutsche Bank PKO Bank Polski Alior Bank Raiffeisen Polbank