Data dodania: 2015-12-01 (09:49)
Wtorkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi utrzymanie stabilizacji kwotowań złotego wobec zagranicznych dewiz. Złoty wyceniany jest przez rynek następująco: 4,2663 PLN za euro, 4,0311 PLN wobec dolara amerykańskiego, 3,9262 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 6,0836 PLN w relacji do funta szterlinga.
Rentowności krajowego długu wynoszą 2,698% w przypadku obligacji 10-letnich.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło stabilizację kwotowań PLN w oczekiwaniu na posiedzenie EBC. Lokalne dane dot. PKB oraz inflacji okazały się relatywnie dobre (3,5% r/r w zakresie wstępnego PKB za III kw.) jednak rynek odebrał wskazania te dość neutralnie. Bazowy scenariusz wyjścia inflacji CPI powyżej 0,00% na początku przyszłego roku nie zmienia perspektyw co do polityki monetarnej, gdzie oczekuje się obniżek stóp procentowych w I kw. 2016r. Wczorajsza sesja na rynku PLN i wyhamowanie trendu deprecjacyjnego wskazuje, iż rynek może zacząć pozycjonować się pod czwartkowe posiedzenie EBC. Inwestorzy zakładają, że zgodnie z wcześniejszymi sygnałami możemy spodziewać się kolejnych działań stymulujących ze strony europejskiej instytucji centralnej. Wcześniej mówiło się, iż EBC może rozważyć nawet operacje na kredytach bankowych o „niższej jakości” czy też wprowadzenie większych obostrzeń w zakresie depozytów dla banków. Niezależnie od zaprezentowanych instrumentów (bądź też zwiększenia sumy QE) rynek zakłada, iż ruch ten powinien obniżyć poziom awersji do ryzyka na rynkach w Strefie Euro. W konsekwencji oczekiwać można, że część kapitału trafić może również na waluty i aktywa powiązane z CEE. Ewentualne odreagowanie na PLN z tego tytułu stanowi tutaj dość prawdopodobny scenariusz.
W trakcie dzisiejszej sesji, nad ranem, opublikowane zostało wskazanie z zakresu indeksu PMI dla Polski, który spadł do 52,1 pkt. wobec oczekiwanych 52,8 pkt. W dalszym ciągu jest to jednak relatywnie dobry odczyt sygnalizujący stabilizację, stąd na próżno było szukać mocniejszych reakcji na PLN. Warto dziś również wspomnieć o porannych indeksach PMI z Chin oraz fakcie, iż MFW zdecydowało się w końcu włączyć chińskiego juana do koszyka walut SDR. Dzisiejsza sesja przebiegać będzie pod znakiem odczytów przemysłowych indeksów PMI oraz przede wszystkim wyczekiwania na jutrzejsze posiedzenie EBC.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsze wyhamowanie trendów wzrostowych na parach x/PLN rodzi pole do pewnego odreagowania pod EBC. Z drugiej strony widocznym jest, iż m.in. na GBP/PLN w dalszym ciągu obserwujemy presję na kontynuację ruchu wzrostowego. Kluczową parą w ocenie sytuacji na PLN pozostaje USD/PLN, gdzie dopiero mocniejsza korekta ostatnich wzrostów stanowić będzie realny sygnał do umocnienia również na pozostałych parach.
Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku walutowym przyniosło stabilizację kwotowań PLN w oczekiwaniu na posiedzenie EBC. Lokalne dane dot. PKB oraz inflacji okazały się relatywnie dobre (3,5% r/r w zakresie wstępnego PKB za III kw.) jednak rynek odebrał wskazania te dość neutralnie. Bazowy scenariusz wyjścia inflacji CPI powyżej 0,00% na początku przyszłego roku nie zmienia perspektyw co do polityki monetarnej, gdzie oczekuje się obniżek stóp procentowych w I kw. 2016r. Wczorajsza sesja na rynku PLN i wyhamowanie trendu deprecjacyjnego wskazuje, iż rynek może zacząć pozycjonować się pod czwartkowe posiedzenie EBC. Inwestorzy zakładają, że zgodnie z wcześniejszymi sygnałami możemy spodziewać się kolejnych działań stymulujących ze strony europejskiej instytucji centralnej. Wcześniej mówiło się, iż EBC może rozważyć nawet operacje na kredytach bankowych o „niższej jakości” czy też wprowadzenie większych obostrzeń w zakresie depozytów dla banków. Niezależnie od zaprezentowanych instrumentów (bądź też zwiększenia sumy QE) rynek zakłada, iż ruch ten powinien obniżyć poziom awersji do ryzyka na rynkach w Strefie Euro. W konsekwencji oczekiwać można, że część kapitału trafić może również na waluty i aktywa powiązane z CEE. Ewentualne odreagowanie na PLN z tego tytułu stanowi tutaj dość prawdopodobny scenariusz.
W trakcie dzisiejszej sesji, nad ranem, opublikowane zostało wskazanie z zakresu indeksu PMI dla Polski, który spadł do 52,1 pkt. wobec oczekiwanych 52,8 pkt. W dalszym ciągu jest to jednak relatywnie dobry odczyt sygnalizujący stabilizację, stąd na próżno było szukać mocniejszych reakcji na PLN. Warto dziś również wspomnieć o porannych indeksach PMI z Chin oraz fakcie, iż MFW zdecydowało się w końcu włączyć chińskiego juana do koszyka walut SDR. Dzisiejsza sesja przebiegać będzie pod znakiem odczytów przemysłowych indeksów PMI oraz przede wszystkim wyczekiwania na jutrzejsze posiedzenie EBC.
Z rynkowego punktu widzenia wczorajsze wyhamowanie trendów wzrostowych na parach x/PLN rodzi pole do pewnego odreagowania pod EBC. Z drugiej strony widocznym jest, iż m.in. na GBP/PLN w dalszym ciągu obserwujemy presję na kontynuację ruchu wzrostowego. Kluczową parą w ocenie sytuacji na PLN pozostaje USD/PLN, gdzie dopiero mocniejsza korekta ostatnich wzrostów stanowić będzie realny sygnał do umocnienia również na pozostałych parach.
Źródło: Konrad Ryczko, Analityk DM BOŚ
Komentarz dostarczył:
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A.
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.
Co stoi za spadkami polskiego złotego?
2024-04-17 Poranny komentarz walutowy XTBPolski złoty nie ma lekko. Na przestrzeni ostatniego tygodnia nasza rodzima waluta osłabiła się względem franka o 3,5%, dolara o 3,3%, funta o 2,9%, a w przypadku euro o 2,2%. Tylko wczoraj para EURPLN odnotowała największy wzrost intraday od czasów nieoczekiwanej obniżki stóp procentowych w Polsce we wrześniu 2023 roku. Za wyprzedażami stoi kilka czynników, ale najważniejszym z nich wydaje się zmiana tła gospodarczo-geopolitycznego.
Festiwal pretekstów...
2024-04-16 Raport DM BOŚ z rynku walutDoniesienia z Izraela, jakie zaczęły spływać wczoraj po południu zaprzeczyły rynkowej narracji o deeskalacji napięcia na Bliskim Wschodzie po ataku Iranu na Izrael, jaki miał miejsce w weekend. Izraelskie władze wbrew intencjom USA i krajów zachodnich nie zeszły z agresywnego tonu związanego z możliwą odpowiedzią na ruch Iranu.
Jak głęboka będzie korekta na giełdach?
2024-04-16 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersPoniedziałkowa sesja przyniosła kontynuację wyprzedaży na amerykańskim rynku akcji. Rentowności obligacji skarbowych USA wzrosły po lepszych niż oczekiwano danych o sprzedaży detalicznej, które potwierdzają pogląd, że Fed nie będzie spieszyć się z obniżkami stóp procentowych. Utrzymujące się napięcia geopolityczne spowodowały, że „indeks strachu” VIX ponownie wzrósł powyżej 19 pkt. Dolar zyskał a kurs EUR/USD dziś rano jest blisko poziomu 1,06. Złoto po początkowym spadku odzyskało wigor. Ropa zakończyła dzień na minusie.
Geopolityka wysuwa się na pierwszy plan
2024-04-15 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersW piątek obserwowaliśmy odwrót inwestorów od ryzyka. To w głównej mierze pokłosie napięć geopolitycznych. Zmienność na rynku wzrosła. Indeksy z Wall Street zdecydowanie obrały kierunek południowy. SP500 stracił 1,5 proc. a Nasdaq Composite 1,6 proc., Dow Jones znalazł się pod kreską 1,2 proc. Indeks „strachu” VIX wzrósł na moment do poziomu powyżej 19 pkt. i obecnie utrzymuje się powyżej 17 pkt. Złoto po wyznaczeniu nowego rekordu na poziomie 2430 USD spadło gwałtownie o 100 USD.
Eskalacja, czy deeskalacja?
2024-04-15 Raport DM BOŚ z rynku walutPrzeprowadzony podczas weekendu odwet Iranu na Izraelu był jednak bezprecedensowy - mamy złamanie kolejnego "tabu" na Bliskim Wschodzie, kiedy to blisko dwa tygodnie temu izraelskie rakiety uderzyły w ambasadę Iranu na terenie Syrii. Zmasowana operacja z użyciem dronów była jednak bardziej pokazem siły militarnej Iranu, co druga strona potraktowała podobnie (chociaż konieczne było wsparcie ze strony USA). W przeciwieństwie do ataku Hamasu w październiku, tym razem operacja była spodziewana przez służby.
Ulga, ale na jak długo?
2024-04-15 Poranny komentarz walutowy XTBZ dużej chmury mały deszcz? W piątek na rynku czuć było wyraźny strach wobec zapowiadanego ataku odwetowego na Izrael ze strony Iranu. Choć do ataku doszło, sytuacja nie wygląda dramatycznie. Rynki odetchnęły, jednak ryzyka geopolityczne będą dawać o sobie znać. Sytuacja na Bliskim Wschodzie nigdy nie była spokojna, ale od 7 października kiedy Hamas nieoczekiwanie zaatakował izraelskich obywateli napięcie jest znacznie większe.