Data dodania: 2015-03-27 (15:57)
Wczoraj USD gwałtownie się umocnił we wszystkich parach z poziomu najnowszych lokalnych minimów z początku sesji europejskiej. Jest to oznaka możliwego zakończenia konsolidacji USD, mimo iż potwierdzenie tej tezy uzyskamy dopiero po publikacji istotnych danych amerykańskich w przyszłym tygodniu.
Co istotne, Yellen wygłosi dziś przemówienie w San Francisco pod koniec dnia; w ramach wystąpienia przewidziano również sesję pytań i odpowiedzi, dlatego istnieje szerokie pole manewru w kontekście potencjalnych reakcji.
Wczoraj miały miejsce dwa odczyty danych amerykańskich, które zapewniły wsparcie dla USD: pierwszym z nich był kolejny mocny odczyt liczby wniosków o zasiłki w Stanach Zjednoczonych, który potwierdził dobrą sytuację na rynku pracy, a drugim – odczyt flash PMI w sektorze usługowym (Markit) w marcu, który okazał się zgodny z oficjalnym odczytem dla sektora niewytwórczego (ISM) i odnotował najnowsze sześciomiesięczne maksimum.
Opublikowane w nocy dane na temat inflacji w Japonii kolejny raz odbiegały od wartości docelowych i wydaje się, że w kwietniu czekają nas odczyty deflacyjne, nieuwzględniające porównania VAT w ujęciu rok do roku. W odniesieniu do inflacji bazowej w ujęciu miesiąc do miesiąca - poziomu cen od końca maja ubiegłego roku, bazowy odczyt CPI spadł o -0,7%, a odczyt CPI z wyłączeniem cen żywności i energii spadł aż o -0,9%! Innymi słowy, nie tylko BoJ nie osiąga wartości docelowych, ale cała Japonia bezpośrednio zmaga się z deflacją.
Para EUR/USD uzyskała dziś solidne potwierdzenie wczorajszego odwrócenia i czekamy na dalszy spadek, który przygotuje nas na publikację kluczowych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych w przyszłym tygodniu.
Podsumowanie w koszyku G-10:
USD: waluta wydaje się umacniać; ostatecznym potwierdzeniem będą opublikowane w przyszłym tygodniu dane ekonomiczne. Osobiście biorę ten rajd za dobrą monetę po wczorajszym zdecydowanym odrzuceniu kolejnego gambitu w parze EUR/USD dotyczącego poziomu 1,1000. Uwaga na wystąpienie Yellen poświęcone polityce pieniężnej (w tym na sesję pytań i odpowiedzi).
EUR: wczorajsze ogólne osłabienie sugeruje, że squeeze się już zakończył; w parach EUR/USD, EUR/JPY i EUR/GBP nastąpiło odwrócenie. Uwaga na większe spadki we wszystkich trzech parach, które mogą zapowiadać test minimów cyklu w perspektywie tygodnia lub dwóch.
JPY: waluta nadal trzyma się mocno, mimo iż para USD/JPY dziś rano spadła nieco powyżej oporu na poziomie 119,25. Para EUR/JPY i pozostałe pary z JPY nadal są wrażliwe pod względem technicznym.
GBP: waluta jest skorelowana z kursem USD; para GBP/USD od momentu otwarcia straciła na wartości, a para EUR/GBP również poszła w dół – mogliśmy już osiągnąć wierzchołek cyklu, a wczorajsza akcja sugeruje, że miało to miejsce również i w parze EUR/USD.
CHF: dziś rano para EUR/CHF podjęła nieudaną próbę osiągnięcia poziomu 1,0500, dlatego należy uważać na nowe, niższe poziomy wsparcia, jeżeli akcja nie zatrzyma się na poziomie 1,0400. Para USD/CHF utworzyła wczoraj formację rosnącego młota, która dziś znalazła potwierdzenie; byki uzyskają jeszcze większą pewność po ponownym osiągnięciu poziomu 0,9750.
AUD: para AUD/USD powraca w dolne rejony przedziału; niedźwiedzie czekają na większy spadek poniżej poziomu 0,7750, który ostatecznie potwierdzi odwrócenie kursu w dół po ostatniej próbie przełamania w górę.
CAD: po osłabnięciu wczorajszego rajdu cen ropy kurs CAD nieco się wahał; zaczekajmy na zdecydowany ruch w górę z poziomu 1,2500 w parze USD/CAD, który potwierdziłby, że granice przedziału się utrzymają.
NZD: para AUD/NZD nadal bardziej sugeruje, niż realnie potwierdza możliwość aprecjacji, przez co trudno dokonać wyboru pomiędzy sprzedażą AUD a sprzedażą NZD. Wynik może być uzależniony od kierunku apetytu na ryzyko (ponieważ NZD to popularna waluta kupna w transakcjach carry). Para NZD/USD zeszła w dolne rejony przedziału, nadal jednak nie osiągnęła poziomu 0,7550, czy wręcz 0,7500, który stanowiłby przekonujący argument dla niedźwiedzi.
SEK: uwaga na dzisiejszy odczyt sprzedaży detalicznej – rosnące stopy i nadal zmienne ryzyko mogą wpłynąć na wrażliwość SEK. Para EUR/SEK dociera do istotnego oporu na poziomie 9,35, co może oznaczać test obszaru 9,45/50 w przypadku słabego odczytu.
NOK: NOK może być podatna na wahania, jeżeli odczyt stopy bezrobocia w marcu wykaże wzrost; jest to związane z wczorajszym spadkiem cen ropy i przetrwaniem przez parę EUR/NOK testu dolnych rejonów w okolicach minimów przedziału i 200-dniowej średniej ruchomej.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Japonia: stopa bezrobocia w lutym wykazała 3,5% zgodnie z przewidywaniami, w porównaniu z odnotowaną w styczniu wartością 3,6%
Japonia: wydatki gospodarstw domowych ogółem w lutym wykazały -2,9% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością -3,2% i odnotowaną w styczniu -5,1%
Japonia: krajowy odczyt CPI w lutym wykazał +2,2% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością +2,3% i odnotowaną w styczniu 2,4%
Japonia: krajowy odczyt CPI z wył. cen żywności i energii w lutym wykazał +2,0% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością +2,1% i odnotowaną w styczniu +2,1% w ujęciu rok do roku
Japonia: handel detaliczny w lutym wykazał -1,8% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością -1,5% i odnotowaną w styczniu -2,0%
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Szwecja: sprzedaż detaliczna w lutym (08:30)
Wielka Brytania: wystąpienie Carneya z BoE (08:45)
Norwegia: stopa bezrobocia w marcu (09:00)
Wielka Brytania: wystąpienie Broadbenta z BoE (09:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie wiceprezesa Fischera z Fed (10:30)
Stany Zjednoczone: korekta PKB w IV kw. (12:30)
Stany Zjednoczone: wyniki ankiety Uniwersytetu Michigan dotyczącej nastrojów (14:00)
Norwegia: wystąpienie Olsena z Norges Bank (16:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie prezes Yellen z Fed w sprawie polityki pieniężnej (21:45)
Wczoraj miały miejsce dwa odczyty danych amerykańskich, które zapewniły wsparcie dla USD: pierwszym z nich był kolejny mocny odczyt liczby wniosków o zasiłki w Stanach Zjednoczonych, który potwierdził dobrą sytuację na rynku pracy, a drugim – odczyt flash PMI w sektorze usługowym (Markit) w marcu, który okazał się zgodny z oficjalnym odczytem dla sektora niewytwórczego (ISM) i odnotował najnowsze sześciomiesięczne maksimum.
Opublikowane w nocy dane na temat inflacji w Japonii kolejny raz odbiegały od wartości docelowych i wydaje się, że w kwietniu czekają nas odczyty deflacyjne, nieuwzględniające porównania VAT w ujęciu rok do roku. W odniesieniu do inflacji bazowej w ujęciu miesiąc do miesiąca - poziomu cen od końca maja ubiegłego roku, bazowy odczyt CPI spadł o -0,7%, a odczyt CPI z wyłączeniem cen żywności i energii spadł aż o -0,9%! Innymi słowy, nie tylko BoJ nie osiąga wartości docelowych, ale cała Japonia bezpośrednio zmaga się z deflacją.
Para EUR/USD uzyskała dziś solidne potwierdzenie wczorajszego odwrócenia i czekamy na dalszy spadek, który przygotuje nas na publikację kluczowych danych ekonomicznych ze Stanów Zjednoczonych w przyszłym tygodniu.
Podsumowanie w koszyku G-10:
USD: waluta wydaje się umacniać; ostatecznym potwierdzeniem będą opublikowane w przyszłym tygodniu dane ekonomiczne. Osobiście biorę ten rajd za dobrą monetę po wczorajszym zdecydowanym odrzuceniu kolejnego gambitu w parze EUR/USD dotyczącego poziomu 1,1000. Uwaga na wystąpienie Yellen poświęcone polityce pieniężnej (w tym na sesję pytań i odpowiedzi).
EUR: wczorajsze ogólne osłabienie sugeruje, że squeeze się już zakończył; w parach EUR/USD, EUR/JPY i EUR/GBP nastąpiło odwrócenie. Uwaga na większe spadki we wszystkich trzech parach, które mogą zapowiadać test minimów cyklu w perspektywie tygodnia lub dwóch.
JPY: waluta nadal trzyma się mocno, mimo iż para USD/JPY dziś rano spadła nieco powyżej oporu na poziomie 119,25. Para EUR/JPY i pozostałe pary z JPY nadal są wrażliwe pod względem technicznym.
GBP: waluta jest skorelowana z kursem USD; para GBP/USD od momentu otwarcia straciła na wartości, a para EUR/GBP również poszła w dół – mogliśmy już osiągnąć wierzchołek cyklu, a wczorajsza akcja sugeruje, że miało to miejsce również i w parze EUR/USD.
CHF: dziś rano para EUR/CHF podjęła nieudaną próbę osiągnięcia poziomu 1,0500, dlatego należy uważać na nowe, niższe poziomy wsparcia, jeżeli akcja nie zatrzyma się na poziomie 1,0400. Para USD/CHF utworzyła wczoraj formację rosnącego młota, która dziś znalazła potwierdzenie; byki uzyskają jeszcze większą pewność po ponownym osiągnięciu poziomu 0,9750.
AUD: para AUD/USD powraca w dolne rejony przedziału; niedźwiedzie czekają na większy spadek poniżej poziomu 0,7750, który ostatecznie potwierdzi odwrócenie kursu w dół po ostatniej próbie przełamania w górę.
CAD: po osłabnięciu wczorajszego rajdu cen ropy kurs CAD nieco się wahał; zaczekajmy na zdecydowany ruch w górę z poziomu 1,2500 w parze USD/CAD, który potwierdziłby, że granice przedziału się utrzymają.
NZD: para AUD/NZD nadal bardziej sugeruje, niż realnie potwierdza możliwość aprecjacji, przez co trudno dokonać wyboru pomiędzy sprzedażą AUD a sprzedażą NZD. Wynik może być uzależniony od kierunku apetytu na ryzyko (ponieważ NZD to popularna waluta kupna w transakcjach carry). Para NZD/USD zeszła w dolne rejony przedziału, nadal jednak nie osiągnęła poziomu 0,7550, czy wręcz 0,7500, który stanowiłby przekonujący argument dla niedźwiedzi.
SEK: uwaga na dzisiejszy odczyt sprzedaży detalicznej – rosnące stopy i nadal zmienne ryzyko mogą wpłynąć na wrażliwość SEK. Para EUR/SEK dociera do istotnego oporu na poziomie 9,35, co może oznaczać test obszaru 9,45/50 w przypadku słabego odczytu.
NOK: NOK może być podatna na wahania, jeżeli odczyt stopy bezrobocia w marcu wykaże wzrost; jest to związane z wczorajszym spadkiem cen ropy i przetrwaniem przez parę EUR/NOK testu dolnych rejonów w okolicach minimów przedziału i 200-dniowej średniej ruchomej.
Najważniejsze dane ekonomiczne
Japonia: stopa bezrobocia w lutym wykazała 3,5% zgodnie z przewidywaniami, w porównaniu z odnotowaną w styczniu wartością 3,6%
Japonia: wydatki gospodarstw domowych ogółem w lutym wykazały -2,9% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością -3,2% i odnotowaną w styczniu -5,1%
Japonia: krajowy odczyt CPI w lutym wykazał +2,2% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością +2,3% i odnotowaną w styczniu 2,4%
Japonia: krajowy odczyt CPI z wył. cen żywności i energii w lutym wykazał +2,0% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością +2,1% i odnotowaną w styczniu +2,1% w ujęciu rok do roku
Japonia: handel detaliczny w lutym wykazał -1,8% w ujęciu rok do roku, w porównaniu z przewidywaną wartością -1,5% i odnotowaną w styczniu -2,0%
Główne nadchodzące wydarzenia ekonomiczne (wszystkie godziny według czasu Greenwich)
Szwecja: sprzedaż detaliczna w lutym (08:30)
Wielka Brytania: wystąpienie Carneya z BoE (08:45)
Norwegia: stopa bezrobocia w marcu (09:00)
Wielka Brytania: wystąpienie Broadbenta z BoE (09:15)
Stany Zjednoczone: wystąpienie wiceprezesa Fischera z Fed (10:30)
Stany Zjednoczone: korekta PKB w IV kw. (12:30)
Stany Zjednoczone: wyniki ankiety Uniwersytetu Michigan dotyczącej nastrojów (14:00)
Norwegia: wystąpienie Olsena z Norges Bank (16:00)
Stany Zjednoczone: wystąpienie prezes Yellen z Fed w sprawie polityki pieniężnej (21:45)
Źródło: John J Hardy, Saxo Bank
Komentarz dostarczył:
Saxo Bank
Saxo Bank
Publikuj:
Waluty - Najnowsze wiadomości i komentarze
Odbicie na indeksach
09:38 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersJesteśmy w okresie blackout-u, co oznacza, że na rynek nie „wypłyną” żadne komentarze ze strony przedstawicieli Fed-u. To również informacja, że na przyszły tydzień zaplanowane jest kolejne posiedzenie FOMC. Dziś w centrum uwagi znajdą się odczyty PMI dla Europy. Wskaźnik dla usług dla strefy euro zaskoczył wynikami za luty i marzec opuszczając obszar recesji (powyżej 50 pkt.). Oczekiwana jest dalsza poprawa sytuacji. Wczoraj indeksy giełdowe w USA oraz te na Starym Kontynencie odnotowały pozytywną sesję.
Japoński jen na 34-letnich minimach
09:37 Poranny komentarz walutowy XTBPoczątek tygodnia nie był specjalnie udany dla japońskiej waluty. Jen w stosunku do dolara wybił się na nowe 34-letnie minima, tym samym uwydatniając zupełnie odmienne nastawienie dotyczące polityki monetarnej Banku Japonii oraz Rezerwy Federalnej. Jastrzębi zwrot dokonywany na przestrzeni ostatniego miesiąca, który mocno ograniczył spektrum potencjalnych obniżek stóp FED w tym roku, silnie działa na rentowności obligacji amerykańskich, a to bezpośrednio koreluje z silnym dolarem.
Studzenie emocji...
2024-04-22 Raport DM BOŚ z rynku walutWeekend nie przyniósł informacji mogących prowadzić do jakiejś kolejnej eskalacji na Bliskim Wschodzie, wręcz odwrotnie - Iran dał do zrozumienia, że "sprawa jest załatwiona" - co może sugerować możliwą deeskalację w geopolityce w kolejnych dniach. To pozwoli skupić się rynkom na innych tematach, a konkretnie na dalszych perspektywach dla rynków akcji, gdyż to będzie mieć przełożenie na tzw. globalny sentyment.
Rynek czeka na piątkowe dane
2024-04-22 Komentarz poranny TMS BrokersW piątek dominowały negatywne nastroje ze względu na utrzymujące się napięcia geopolityczne. Nie bez znaczenia było również ograniczanie przez rynki oczekiwań dotyczących obniżek stóp procentowych Fed w związku z ryzykiem inflacyjnym. Po kolejnych doniesieniach, że atak Izraela nie wywołał szybkiego odwetu ze strony Iranu sytuacja nieco się uspokoiła. Ostatecznie Nasdaq Composite stracił 2,1 proc. a SP500 spadł o 0,9 proc. Jedynie Dow Jones wyszedł na plus i zanotował wynik 0,6 proc. Złoty był nieco mocniejszy ale wciąż jest zdecydowanie słabszy niż przed tygodniem.
To tylko turbulencje?
2024-04-22 Poranny komentarz walutowy XTBUbiegły tydzień był dość wyboisty dla notowań złotego. W pewnym momencie dolar kosztował już nawet ponad 4,12 złotego. Sytuacja jednak uspokoiła się – czy było to tylko jednorazowa zmienność? Na rynku dzieje się naprawdę sporo. Mamy napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, oddalającą się perspektywę obniżek stóp procentowych w USA, startujący dość nerwowo sezon wyników kwartalnych w USA. Tworzy to dość ciekawy kontekst dla rynku złotego, na którym nie brakuje też wpływu lokalnych czynników.
nerwowy poranek, ale nic poza tym
2024-04-19 Raport DM BOŚ z rynku walutInformacje o poranku o tym, że Izrael zaatakował cele w Iranie zmroziły rynki - reakcją była ponownie ucieczka od ryzyka, ale finalnie napięcie szybko ustąpiło. Kolejne doniesienia wskazały na wybuchy w pobliżu kluczowej bazy wojskowej w Isfahan, a operacja miałaby zostać przeprowadzona z użyciem dronów. Niemniej sam Iran szybko zdementował doniesienia, jakoby miała to być operacja izraelska, dając do zrozumienia, że nie było żadnych poważnych zniszczeń.
Dolar zaczął słabnąć
2024-04-18 Raport DM BOŚ z rynku walutCzwartkowy ranek przynosi kontynuację widocznej w środę korekty wcześniejszych zwyżek dolara. Gorzej wypadają jeszcze niektóre waluty rynków wschodzących, które kosmetycznie tracą, ale na głównych majors widać odreagowanie. Podobnie jak wczoraj na uwagę zasługuje siła walut Antypodów, korony szwedzkiej, czy też funta - a więc tych walut, które zwyczajowo są wrażliwe na wahania globalnego ryzyka.
Czy EURUSD spadnie do 1,0450?
2024-04-18 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersWczoraj inwestorzy ponownie redukowali ryzyko. Amerykańskie akcje kontynuowały spadki. Ponownie słabo radziły sobie spółki technologiczne. To wszystko pokłosie niepewności co do obniżek stóp procentowych przez Fed w tym roku, słabych raportów poszczególnych spółek i utrzymujących się napięć na Bliskim Wschodzie. Indeks Sp500 tracił czwartą sesję z rzędu. Rentowności amerykańskich obligacji spadły wczoraj po wtorkowym wzroście wywołanym „jastrzębim” tonem przewodniczącego Fed Jerome Powella. Dolar lekko stracił. Wczoraj opublikowano Beżową Księgę.
Powell przyznał, że z inflacją jest problem
2024-04-17 Raport DM BOŚ z rynku walutWczoraj po południu agencje zacytowały słowa szefa FED, który dał do zrozumienia, że myślenie o obniżkach stóp procentowych może nie być wskazane w sytuacji, kiedy ostatnie dane pokazały brak postępów na drodze spadku inflacji w stronę celu. Powell tak naprawdę potwierdził to czego rynek spodziewał się już od pewnego czasu - scenariusz "higher for longer" dla stóp procentowych w USA jest jak najbardziej prawdopodobny.
Fed pozostaje na restrykcyjnym kursie
2024-04-17 Komentarz walutowy Oanda TMS BrokersMożna wyciągnąć wnioski, że Fed wykorzystuje każdą nadarzającą się okazję do tego, żeby komunikować rynkowi swoje mocno restrykcyjne nastawienie. Wczoraj taki sygnał wysłał Jerome Powell podczas The Washington Forum. W podobnym tonie wypowiadali się również inni przedstawiciele Rezerwy Federalnej. Wyniki indeksów z Wall Street były mieszane. Zmienność była umiarkowana.